Die Experten von "neue märkte" stufen die Aktie von ce CONSUMER (ISIN DE0005082226/ WKN 508222) mit "strong buy" ein.
Im 1. Quartal 2005 habe ce CONSUMER im Vergleich zum Vorjahresquartal trotz gegenläufiger Währungseffekte aus der Wechselkursänderung des Euros gegenüber dem US-Dollar von durchschnittlich 4,9% den Umsatz um 4,5% auf 81,4 Mio. Euro steigern können. Der Umsatz aus dem Bereich Brokerage mache nach 38% erstmals seit Jahren wieder mehr als 50% des Jahresumsatzes aus. Den Löwenanteil hätten die Niederlassungen mit Sitz in Nord- und Lateinamerika mit insgesamt knapp 60% Anteil am Konzernumsatz erwirtschaftet. Zwar sei das Nettoergebnis von 405 auf 115 Tsd. Euro rückläufig gewesen, habe dennoch erfreulicherweise im schwarzen Bereich gelegen.
Der neue Firmenlenker Christopher DeNisco fordere von jedem Bereich des ce-Konzerns "die eigenständige Rentabilität" ein. Folgende einschneidende Maßnahmen sollten die Ertragskraft stärken: Freiwillige Reduktion der fixen Vorstandsbezüge für 2005 um insgesamt 23% sowie der fixen Bezüge des Aufsichtsrates um 33%, Senkung der Personalkosten um 14%, Verkauf einzelner Tochtergesellschaften in Lateinamerika, Konzentration auf Direct Brokerage und Ausbau der eCommerce-Aktivitäten zu einer wichtigen Ertragssäule. Auf der Hauptversammlung habe Finanzvorstand Friedrich Rettenberger das Ergebnisziel für das laufende Geschäftsjahr bekannt gegeben: Mindestens ein positives operatives Ergebnis (EBITDA).
Der Cashbestand von 8,2 Mio. Euro bzw. 0,32 Euro je Aktie solle mit der Veräußerung des CPD-Computerbereichs erhöht werden. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis liege gerade mal bei 0,1. Der Buchwert je Aktie liege mit 1,2 Euro deutlich über dem Aktienpreis. Die Unternehmensziele würden die Experten als erreichbar betrachten.
Der schwache Euro dürfte die weitere Geschäftsentwicklung begünstigen. Die starke Marktstellung von ce CONSUMER werde am Markt derzeit scheinbar völlig vergessen. Die Gehaltsreduzierungen seien ein positives Signal an den Kapitalmarkt. Der Freefloat liege bei 100%.
Die Aktie von ce CONSUMER ist für die Experten von "neue märkte" ein klarer Kauf für spekulative Small Cap-Jäger und daher stufen sie den Titel mit "strong buy" ein. Das Kursziel sehe man bei 2 Euro. Eingegangene Positionen sollten bei 0,8 Euro abgesichert werden. Analyse-Datum: 05.07.2005
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naja buchwert von 1,20 ....und dann deutlich höher :confused: also unter deutlich höher versteh ich was anderes :rolleyes:
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