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Fibonacci Fate Date for a Bear Bond Market?
Published: Friday, 5 Aug 2011 | 3:24 PM ET
By: Rick Santelli, CNBC On-Air Editor
Quelle: http://www.cnbc.com/id/44036727/

When I was an institutional broker in a former life, I was a believer in the merits of using technical analysis. I found that it was a very useful tool that complemented the much more mainstream tools generically referred to as fundamental analysis.

Many don’t put much stock in technical analysis. I understand that. A former institutional client of mine once said: “At the bottom of the ocean are many sunken vessels, and in each one there is a chart room filled with charts.” But there is another perspective. The markets represent the aggregate interaction of many investors. Their attitudes, philosophies, and behavioral patterns on many levels are predictable….and repetitive.

One of the greatest technicians of all time was a man named W. D. Gann (1878-1955). He had tremendous success predicting market moves much in advance. Legend has it that he occasionally sent notes to The Wall Street Journal, which accurately predicted tops and bottoms in grain markets months ahead of time.

There are two Gann principles that I have always respected. They are that historical prices alone aren’t predictive unless paired with time; and that the “birth dates” of contracts are of major significance. The birth date is the first day a contract, stock, or grain begins trading. And birth dates that occur during "Fibonacci" years are even more significant. The larger the Fibonacci number, the more significant.

Leonardo Fibonacci, the great 13th century Italian mathematician (1175–1250) created the “Fibonacci sequence” to explain behavior in nature mathematically. History has it that the first question he posed was how many rabbits would be created in one year starting with one pair.

Fibonacci
Etching of Leonardo Fibonacci
The sequence is actually quite simple. Start with "1" and add the previous number to create the next. So, 1 + 0= 1, 1 + 1 =2, 2 +1 =3, 3 + 2=5, 5 +3 =8….and so on…so the sequence is…0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233 and so on. Mathematicians have been enamored with the sequence ever since. It not only predicted rabbits' explosive reproduction numbers, but accurately measures a wide array of activity and behavior in nature.

Over time, this sequence was used by the master painters to define the dimensions of their paintings. There is something “pleasing” to humans about the proportions defined by the sequence. Think of 3x5 index cards, or how many times most people knock on a door, or ring the phone….3 is the most common, 5 is second. Humans have 5 senses, five fingers. The patterns of the spiral of sunflowers seeds also can be explained using the sequence.

The Fibonacci sequence also gives us the “golden mean” used in many mathematical calculations. The golden mean is 1.61—which is arrived at by dividing a Fibonacci number by the previous number. For example 89/55=1.61. Going the other direction 55/89=.61—which is how market technicians come up with Fibonacci retracements. Skip a number, 55/144=.38, the next retracement. I could go on with the many combinations used by market technicians. Suffice it to say the harmony of these numbers in nature was the cornerstone of much of W.D. Gann’s work to explain grain markets' pricing behaviors.

The other application of the sequence by Gann was with respect to time. Consider how 21- and 55-day moving averages are a favorite of purist technicians. It was this aspect of time when applied to the “birth dates” of markets that I wish to concentrate on—specifically for the Treasury market.

On August 22, l977, the Chicago Board of Trade started trading 30-year bond futures. This year, August 22 falls on a Monday. It will be the THIRTY-FOURTH ANNIVERSARY (34 is a Fibonacci number). My goal is not to make a market prediction as much as to share a fascinating possibility.

The next Fibonacci number is 55, it's a difference of 21, which could determine the length of the next cycle. If this Gann cycle is accurate, it may mean a cycle high in price, a cycle low in rates in the Treasury complex could occur possibly on August 22, or thereabouts. Another way to look at this would be, that it may be the BEGINNING OF A 21-YEAR CYCLE in lower prices, higher rates.

Simply stated, if this measure were truly predictive, it could mean the end of a bull cycle and the beginning of a bear cycle in Treasury prices. This may not mean that once the cycle's low yield is reached, the market will immediately reverse. Yet, if you were to look back , over time it could show up as an important turning point in the market.

There have been several large changes over the years in the bond contract, like a coupon change 11 years ago from an 8-percent coupon to the current 6-percent coupon. I can’t say if that would distort Gann’s theories. At the margins I hope readers find this interesting. Yet for those of you out there that believe in a higher order to human behavior, this could prove to be a prediction that W.D Gann might have mailed into CNBC if he was alive today.
© 2011 CNBC.com

Es könnte tatsächlich gut so kommen: Anfang kommernder Woche könnte sehr gut das historische Top bei den US-Anleihen auftreten! :eek::cool:
Danach beginnt die Welt zunehmen zu zweifeln, dass die USA jemals ihre Anleihen werden zurückzahlen können oder wollen.

Die US-Notenbank Federal Reserve kündigte küzlich trotz der enormen Dollar-Volumina im Umlauf an, ihren Leitzins bis Mitte 2013 "extrem niedrig" zu halten. Man darf also vermuten, dass sie die Schulden der USA "weginflationieren" will. Das wiederum dürfte dürfte Treasury-Halter zunehmend zum Verkauf bewegen, jedenfalls zu den jetzigen Renditen lohnen die Treasuries nicht (negativer Realzins auf Treasuries).
Dieser Trendwechsel könnte kommende Woche passieren.

Falls - wovon ich ausgehe - kuzfristig die Aktienmärkte wieder anziehen, dann werden wieder ganze Gebirge an Geld umgeschichtet: Raus aus Treasuries, rein in Aktien und sonstige Sachwerte.

Wer wie die Fed beliebig viel Geld druckt, der bringt die Anleihemärkte gegen sich auf, denn dann wird dort "Wert" vernichtet. Da dort sehr mächtige Player sitzen wird die US-Notenbank Federal Reserve den Leitzins bereits deutlich vor 2013 hochnehmen müssen. Die Renditen der Treasuries werden voraussichtlich ab kommende Woche bereits steigen.... :cool:

Auf Sicht werden noch niedriger Leitzins und erst allmählich steigende Treasury-Rendite einen steigenden Aktienmarkt begleiten, der durch Umschichtungen aus den Treasuries ein letztes Mal nach oben gespeist wird.

Aber dann wird die Fed doch beginnen müssen, eine vorzeitige Leitzinsanhebung vorzunehmen - was den Stöpsel aus dem Aktienmarkt ziehen dürfte. Fallende Anleihen und fallende Aktien - vermutlich gehen die Leute dann wie wild in irgendwelche Sachwerte oder Fremdwährungen.
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Derzeitige Kennzahlen für die USA:

•Der Leitzins liegt bei 0,00%- 0,25%,
•die Verbraucherpreise stellen sich auf 3,4%,
•die Erzeugerpreise liegen bei 7,0%.

Eine Vorfestlegung in der Zinspolitik für knapp 2 Jahre - ein autoritäres Meisterstück ? - soll den US-Bond- und Aktienmarkt beruhigen; ein Medikament mit inzwischen nur kurzer Wirkdauer?

•Fünfjährige US-Treasuries notieren bei 0,98%.
•Deutschland zahlt 1,41%
•und Italien muss 4,29% berappen.

Das paßt nicht zusammen! Die US-Renditen der Trasuries werden steigen müssen!!!

In nächster Zeit können sich Beobachter aber noch einen Fall der Renditen bei den zehnjährigen Bundesanleihen auf unter 2 Prozent vorstellen.
http://www.faz.net/artikel/C31640/an...66357A84161467

CBOE Interest Rate 10 Year T No (^TNX)
Aktueller Chart: http://finance.yahoo.com/q/ta?s=%5ET...&a=m26-12-9&c=

Schoellerbank Euro Alternativ (T), WKN: 933899
Die Fondsmittel werden in internationale festverzinsliche Wertpapiere angelegt, die nicht auf Euro lauten. Der Schwerpunkt liegt dabei auf US-Dollar und Schweizer Franken.
http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

PIMCO EURO ULTRA LONG DURATION ACC I, WKN: A0MMB9
http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1
http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

PICTET-ASIAN LOCAL CURRENCY DEBT-Z USD, WKN: A0LAR1
Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel des Vermögens in ein diversifiziertes Portfolio mit Lokalwährungsanleihen von Emittenten asiatischer Schwellenländer.
http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1
http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

PICTET-GLOBAL EMERGING DEBT- Fund (EUR), WKN: 789988
48,100% Sonstige
08,800% Barreserve
06,800% Russland
06,500% Brasilien
06,200% Philippinen
05,500% Mexiko
05,100% Türkei
05,100% Indonesien
04,000% Venezuela
03,900% Südafrika
http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Index Overall (Tot..

Der iBoxx Euro Sovereign Eurozone bildet die Gesamtheit der auf Euro lautenden Staatsanleihen ab, die von Regierungen der Eurozone begeben werden. Innerhalb des Index werden die einzelnen Anleihen auf Basis ihres ausstehenden Volumens gewichtet. Der Index wird auf Basis der Gesamtrendite berechnet, d.h. Kuponzahlungen werden in den Index reinvestiert.

Ein Emissionsvolumen von mindestens 2 Mrd. Euro ist erforderlich

Die Anleihen müssen am Neugewichtungstag eine Restlaufzeit von mindestens einem Jahr aufweisen, um in den Index aufgenommen werden zu können. Für alle Anleihen ist ein ausstehendes Volumen von mindestens EUR 2 Mrd. erforderlich, um für eine Aufnahme in den Index in Betracht zu kommen.
---------------
Der von Markit (der "Index-Sponsor") berechnete und veröffentlichte Short iBOXX® SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN INDEX (der "Index") ist ein invers an die Bewegung des IBOXX® SOVEREIGNS EUROZONE TOTAL RETURN Index gekoppelter Index.
Wird täglich angepasst.
Zusammensetzung: https://www.comdirect.de/inf/etfs/de...ATION=22888533

db x-trackers II ETF (WKN: DBX0AW, LU0321463258) bietet Short-Exposure (1C) zu europäischen Staatsanleihen
Spread 0,1%
Handelbar über Börse: Ja
http://www.etf.db.com/DE/DE/binaer_v...p?BinaerNr=547
https://www.comdirect.de/inf/etfs/de...ATION=22888533

http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1
2y:
https://charts.comdirect.de/charts/r...NGS=0&SHOWHL=1

https://charts.comdirect.de/charts/r...NGS=0&SHOWHL=1
http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

http://charts.comdirect.de/charts/la...NGS=1&SHOWHL=1

https://charts.comdirect.de/charts/r...NGS=0&SHOWHL=1

deutschland konnte seine 10 jährigen anleihen nicht wie gedacht paltzieren. danach kam es zum rutsch beim bund-future. ich denke wir könnten jetzt ein ende der niedrigen zinsen für deutschland erleben.
das shorten von anleihen ist jetzt wohl interessant

chart des bund-future

http://www.godmode-trader.de/Anleihe...atz/Indikation

short bei 135,55% stop-loss jetzt bei 135,40

Absolut spannendes Thema derzeit!
Auch wenn gestern Merkel wieder Euro-Bonds noch vor einer Diskussion kategorisch abgelehnt hat. Aber das hatte sie bei anderen Dingen ja auch schon ...:rolleyes:
Mit welchen Papieren handelst Du dabei?

ich short mit CFD's, das ist am einfachsten.

Zitat:

Zitat von OMI (Beitrag 1207030)

hallo omi

ck45ue
ist auch eine möglichkeit
aber ein zockerpapier ersten ranges
also nur kleine summen

gruss aus tirol
hans
(seit 6 wochen nur sonnenschein - langsam ein katastrofe, ist ja immer so wenn es zuviel von was gibt)

Danke Euch!:)

@knabe: Wir wechseln wenigstens zwischen Sonne und Nebel ab :crazy:

Aber : Heute Morgen kurzes Stück mit etwas, das wie Schnee aussah!:cool:

Heimische Anleihen geraten immer mehr unter Druck. Analysten hoffen verzweifelt auf den "Mini-Gipfel" von Italien, Frankreich und Deutschland.

http://www.welt.de/finanzen/article1...sverluste.html

Zitat:

Zitat von OMI (Beitrag 1207047)

Danke Euch!:)

@knabe: Wir wechseln wenigstens zwischen Sonne und Nebel ab :crazy:

Aber : Heute Morgen kurzes Stück mit etwas, das wie Schnee aussah!:cool:

schnee kommt bei uns aus den schneekanonen :sonne:
für die schifahrer ist gesorgt
ob wasser noch da ist ist eine andere frage

aber man muss positiv bleiben
schnee kommt noch von oben
und auch eine lösung am schuldenberg...
wie wärs mit FÖRDERUNGS(teil)STREICHUNG bei den HEILIGEN KÜHEN
gilt ja überall der satz ob D oder Ö oder I oder H oder XYZ
dann wäre die NEUVERSCHULDUNG mal gelöst
alleine in Ö werden 12 Milliarden für Förderungen ausgegeben
man muss 2 Milliarden aber sparen damit Ö nicht das TRIPPL A verliert

wo ist das Problem? frag ich mich

aber bei einem FAILMANN als GRINSPFEIFE von BUKA
was soll man da erwarten

sorry aber es reicht (zitat eines Bundeskanzlers vor der Flasche F)

dazu oder besser ein vor einiger Zeit erschienener Artikel
http://derstandard.at/1315005672346/...s-den-Flaschen

Falls Berlin den Eurobonds zustimmt kommt es unweigerlich zu einem Crash bei Bundesanleihen mit katastrophalen Folgen. Die Zinslast Deutschlands würde sich mit einem Schlag wahrscheinlich mehr als verdoppeln. Ob damit die Probleme in der Eurozone beseitigt sind, ist zweifelhaft - aber neue Probleme sind programmiert. Eurobonds bedeutet Zwangsenteignung deutschen Sparvermögens.

http://www.mmnews.de/index.php/wirts...roht-bondcrash

hoffentlich kommt der crash bald, morgen geht's auf die insel und da kann man nicht genug euros in der tasche haben :D

Godmode: BUND Future - Achtung! - Wird das ein CRASH ?!
http://www.godmode-trader.de/nachric...01169,b71.html

Achtet beim bund-future auf die 133 darunter kommt der abverkauf

wenn der bund-future unter 133 geht, dann klingelt auf der shortseite die kasse.
ich habe schon mal eine kauforder bei der marke eingegeben.

die anderen short CFD's auf den bund-future habe ich gestern nach dem rutsch erstmal glattgestellt.
man weiss ja nicht, was merkozy am wochenende alles so einfällt.