Commerzbank sell
Kursziel 4,40 Euro
Paris (aktiencheck.de AG) - Alan Webborn, Analyst der Société Générale, bewertet die Commerzbank-Aktie (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) mit "sell".
Auf der "Premium Review Conference" der Société Générale habe Vorstandsmitglied Ulrich Sieber den Investoren mitgeteilt, dass die Commerzbank spürbare Fortschritte bei der Erreichung des Ziels eines operativen Gewinns von mehr als 4 Mrd. EUR im Jahr 2012 mache. Spätestens bis 2012 wolle man mit der Rückzahlung der Mittel aus dem SoFFin begonnen haben. Siebert zufolge sei die Commerzbank deutscher Marktführer in einer Reihe von Segmenten wie dem Online-Brokering. In den ersten neun Monaten des Jahres habe die Tier 1-Ratio bei 10,9% gelegen, sodass das Ziel einer Tier 1-Ratio von 7% bis 9% selbst im negativsten Szenario erreichbar sei.
Bei der Société Générale prognostiziere man bis 2012 einen Vorsteuergewinn von 2,7 Mrd. EUR. Man erwarte frühestens im zweiten Halbjahr 2010 deutliche Fortschritte im operativen Geschäft. Die EPS-Prognose für 2009 und 2010 sei von -0,93 EUR auf -0,62 EUR angehoben und von 0,04 EUR auf -0,17 EUR gesenkt worden. Das Kursziel der Commerzbank-Aktie sehe man bei 4,40 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Commerzbank "sell". (Analyse vom 04.12.09) (04.12.2009/ac/a/d)