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TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 26. AUGUST 2004 07:00 Uhr
Allgemeine Beurteilung

Wichtigste technische Entwicklungen vom gestrigen Mittwoch im Überblick:

Ein beschleunigt fallender Öl-Preis griff im gestrigen Tagesverlauf den Aktien-Märkten einmal mehr unter die Arme und „fing“ sie nach Beginn einer kurzen Reaktion in Europa auf. Im Ergebnis sahen wir am Ende des gestrigen Mittwochs in einigen Börsenbarometern die erwarteten neuen Bewegungshochs, nachdem in den vorangegangenen Reaktionsansätzen die errechneten Minimumkorrekturen nicht ausgeschöpft werden konnten.

Konkret:

(Öl-Preis)

- Brent Crude Oil verlor im gestrigen Handelsverlauf 3,50 Prozent und erreichte im Tagestief unser, am Montag definiertes Kursziel bei 41.71 / 41.37 USD, dem errechneten minimalen Reaktionspotential, bezogen auf den sekundären Aufwärtstrend, gültig seit Anfang Juli.

- nächst tiefer liegendes, potentielles Unterstützungsniveau wäre der Bereich um 39.46 USD, das errechnete normale Reaktionspotential verläuft in etwa im Bereich um 39.13 USD.




- in der Konsequenz rechnen wir mit einer Fortsetzung des Abwärtsimpulses. Dennoch, mit Erreichen der 41.71 / 41.37 ist das erste Kursziel „im Kasten“. Somit sollten Stop-Kurse auf Short-Positionen unbedingt angepasst werden.




wir achten auch auf den japanischen Nikkei 225. Mit 11225 im heutigen Tageshoch erreichte dieser Index ein neues Bewegungshoch im laufenden tertiären Aufwärtsimpuls. Der tertiäre Aufwärtstrend ist unverändert intakt, wird sowohl chart- wie markttechnisch bestätigt. Nächst höherer Widerstand bei etwa 11325. Achtung: würde der Nikkei 225 heute auf aktuellem Niveau schliessen (11196), läge uns ein negatives Schiebemuster vor. In der klassischen Candlestick-Theorie wäre dies ein Verkaufssignal. Gemessene statistische Wahrscheinlichkeit dafür, dass dieses Kursmuster zu einer Reaktion im Nikkei 225 führt, liegt wie folgt: nach Ausbildung dieses Kursmusters in den letzten achtzehn Jahren, schwächte sich der Nikkei 225 in 51,22 Prozent aller Fälle um mindestens ein Prozent ab. In nur 38,33 Prozent erfolgte eine Abschwächung von mindestens zwei Prozent. Ein Kursverlust von mindestens drei Prozent trat nur noch in 31,49 Prozent aller Fälle auf. In der Konsequenz passen wir zwar den Stop-Kurs an, werden jedoch keine spekulative Short-Position eröffnen.


DAX


Widerstände: 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3737 / 3728 Minimumkorrektur
3706 Normalkorrektur
3685 / 3676 Maximumkorrektur


Der gestrige Handelstag entschädigte uns für die Kurskapriolen vom Montag. Auf der einen Seite konnte man am letztendlichen Kursanstieg des DAX / FDAX partizipieren, sofern man seinen Trading-Long-Bestand vom Montag beibehielt (siehe Hinweis im Abendkommentar vom Montag). Hier passen wir den Stop-Kurs per heute auf 3790 FDAX-Punkte an.

Folgte man dem sich täglich wiederholenden Regelwerk, die Tagesextreme im FDAX als Trigger für Tagespositionen zu nutzen (wir weisen hierauf in fast jedem Morgenkommentar hin), konnte man im gestrigen Handel dem letztendlichen Zugewinn auf eine eventuell noch bestehende Long-Position auch auf der Short-Seite etwas hinzufügen. Mit Unterschreiten des Dienstagshochs kurz nach der Eröffnung, erreichte der FDAX das sich immer wiederholende Kursziel von minus 30 Punkten bei 3777 (Tagestief war 3775), womit der 30 Punkte-Gewinn realisiert werden konnte.




Ordnen wir die gestrige Entwicklung des DAX in das Gesamtbild ein, können wir zunächst unter technischen Gesichtspunkten festhalten:

(1) noch immer liegt uns ein tertiärer Aufwärtstrend vor; dieser wird mit hoher Wahrscheinlichkeit seinen Bestand beibehalten, solange von Seiten der Randmärkte (speziell Öl) keine Irritationen auftreten;

(2) markttechnisch wird der laufende Aufwärtsimpuls bestätigt; über die Trendfolger in Kombination zueinander (eingesetzt als Richtungsfilter), wird uns ein so genanntes long-set-up ausgewiesen; Schwungkraft ist ansteigend;

(3) nächst höher liegender, sinnvoll herzuleitender Widerstand wäre erst der Bereich um 3899 / 3911, Unterstützungsniveau erwarten wir aktuell in etwa im Bereich um 3758 / 3749; achten Sie bitte auch auf die o.g. Korrekturpotentiale, diese behalten für heute ihre Gültigkeit bei;

In der Konsequenz bleiben wir mit der aktuellen Ausgangslage weiterhin optimistisch für den DAX. Mittelfristig erwarten wir eine Fortsetzung des Aufschwungs, weisen jedoch auf das latent ansteigende Reaktionsrisiko hin.

Besteht weiterhin eine Long-Position, ausgehend von der Überlegung, den Trading-Long-Bestand vom Montag beizubehalten (siehe hierfür Abendkommentar vom Montag), sollte der Stop-Kurs auf 3790 Punkte angehoben werden.

Ansonsten interessieren wir uns weiterhin für die gestrigen Tagesextreme im FDAX. Eröffnet der Future oberhalb seines gestrigen Tageshochs bei 3836, wird dieses Kursniveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3806 und einem Stop-Kurs bei 3861. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3775 (eher unwahrscheinlich), wird dieses Kursniveau zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3805 und einem Stop-Kurs bei 3750. Der Vollständigkeit halber weisen wir darauf hin, dass per heute das Tagestief vom Dienstag bei 3768 FDAX-Punkten ebenfalls als Verkaufssignal dient mit Kurs-Ziel bei 3738 und einem Stop-Kurs bei 3793.

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade