[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 03. SEPTEMBER 2004


Allgemeine Beurteilung
Nachdem nun auch die US-Aktien-Indizes und der EUROSTOXX 50 im gestrigen Handelsverlauf die erwarteten neuen Bewegungshochs nach Abschluss der jüngsten Reaktion markierten, fehlen in der Palette nun nur noch der deutsche Aktienindex DAX, der französische CAC 40, sowie der japanische Nikkei 225. Alle übrigen, von uns beurteilten Indizes, haben ihr statistisch bewertetes „Kursentwicklungs-Ziel“ erreicht.





Überaus interessant ist die Entwicklung im hongkonger Hang Seng Index, der völlig ungerührt von Irritationen an den übrigen Märkten, seine Aufwärtstendenz fortsetzte und ebenfalls sein Kurs-Ziel bei 13075 Indexpunkten erreichte. Grundsätzlich gilt in diesem Zusammenhang auch weiterhin: der HSI ist zur Zeit der Aktien-Index mit der höchsten inneren Stärke gegenüber allen anderen Vergleichs-Indizes.


Achten Sie bitte auf die Kursverläufe der US-Standardwerte-Indizes: beide, Dow Jones und S&P 500 Index, übersprangen per gestern wichtige Widerstände und dabei ihre, bis dahin gültigen Bewegungshochs und schoben sich im Anschluss daran an ihre nächst höher liegenden, herleitbaren Widerstandsebenen in den Bereichen um 1119 (im S&P 500 Index) bzw. 10286 / 10307 (im Dow Jones). In der Konsequenz sind die Kursverläufe dieser Indizes nun wieder nahe der Bereiche, in denen Sie reaktionsgefährdet sind. Somit sollten Stop-Kurse für bestehende Long-Positionen, welche mit Hinblick auf erwartete neue Bewegungshochs eingegangen wurden, engmaschig abgesichert werden.

Im japanischen Nikkei 225 tritt der Kurs mittlerweile auf der Stelle. Nachdem am 26. August bei 11225 das aktuell noch gültige Bewegungshoch markiert wurde, schloss sich eine Schiebezonenbildung an, deren untere Begrenzung bei 11042 liegt. Innerhalb dieser Grenzen ist der Nikkei 225 weitestgehend als neutraler Trading-Markt zu bezeichnen.

Achtung im britischen FTSE 100: auch hier wurde im gestrigen Handelsverlauf der Widerstand im Bereich um 4535 erreicht, im Anschluss daran bildete sich ein so genannter Doji aus. Passen Sie bitte den Stop-Kurs für eventuell bestehende Long-Positionen, die auch hier im Anschluss an die jüngste (hier überaus „mickrig“ verlaufende) Reaktion eröffnet wurden, auf das gestrige Tagestief bei 4487 Indexpunkte an.



(Öl-Preis)

Im Hoch erreichte Brent Crude Oil im gestrigen Tagesverlauf die 42.17 USD und schob sich damit auf einen „Steinwurf“ an das errechnete „normale“ Reaktionspotential, bezogen auf den vorangegangenen Abschwung heran. Zur Erinnerung, wir definierten dieses Reaktionsniveau bei 42.54 USD.


Interessant ist, dass der Schlusskurs dieses Tageshoch nicht bestätigen konnte, sondern erst bei 41.59 USD ermittelt wurde. In der Konsequenz könnte hier ein erstes Indiz dafür vorliegen, dass diese jüngste Gegenreaktion ihren Hochpunkt vorerst gesehen hat. Entwerfen wir jetzt ein mögliches Folgeszenario für die Kursentwicklung, sollten die Begrenzungen für die Kursentwicklungen der nächsten Tage in den Bereichen um 39.50 USD und 42.17 USD sein.


(EURO / USD)

Nichts Neues an der Währungsfront: im Wechselkursverhältnis EURO / USD tritt der Kurs weiter auf der Stelle. Damit behält die Grundaussage der letzten Handelstage ihre Gültigkeit. Weiterhin liegt uns ein breit gefasstes Konsolidierungsband vor, die äusseren Begrenzungen sind die Bereiche um 1.1967 / 1.1955 USD auf der Unterseite und 1.2385 USD auf der Oberseite. Die laufende Schiebezone könnte durchaus impulsbestätigenden Charakter tragen, in der Konsequenz passen wir den Stop-Kurs für eine eventuell bestehende Trading-Long-Position auf das Tief von 1.2137 USD vom gestrigen Donnerstag an.







DAX

Widerstände: 3856 (u), 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3778 (u), 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3777 / 3765 Minimumkorrektur
3737 Normalkorrektur
3709 / 3697 Maximumkorrektur


Der DAX ist mittlerweile einer der letzten Indizes, der unsere allgemein positive Erwartungshaltung in Richtung eines neuen Bewegungshochs noch nicht erfüllt hat (neben CAC 40 und Nikkei 225), alle übrigen beurteilten Indizes liegen bereits zum Teil deutlich darüber.

Dieser Aspekt ist ein kritischer Punkt in unserer unverändert noch immer gültigen Erwartungshaltung der Trendfortsetzung, da dieser Sachverhalt mangelnde Schwungkraft signalisiert. Nach den Vorgaben vom gestrigen Donnerstag sollte der DAX es heute schaffen, sein statistisch mit 67 Prozent Trefferquote „dotiertes“ Ziel eines neuen Bewegungshochs zu schaffen, anderenfalls müssen wir von einem deutlich gesteigerten Risiko ausgehen, dass uns der DAX bei der nächsten allgemeinen Kursschwäche nach unten hin wegrutscht.




Die für uns aktuell relevanten Chartmarken sind die Bereiche um 3856 auf der Oberseite und 3778 auf der Unterseite. Innerhalb dieser Spanne gilt der DAX aktuell als neutraler Trading-Markt.

Gelingt der Sprung über die 3856, wird unser eigentliches Kursziel bei 3900 wieder interessant, unterhalb der 3778 „stapeln“ sich potentielle Unterstützungsniveaus in den Bereichen um 3758 / 3749.



In der praktischen Konsequenz…

… gehen wir heute wie folgt vor:

(1) sollte am Mittwoch Abend eine Trading-Long-Position eröffnet worden sein (siehe Abendkommentar vom Mittwoch), obwohl der eigentliche Trigger um 0,5 Punkte ausgefallen ist, heben wir für heute den Stop-Kurs auf 3816 an, das wäre nahe potentiellem Einstand.

(2) ansonsten interessieren wir uns heute wieder für die gestrigen Tagesextreme: 3849 auf der Oberseite und 3801,5 auf der Unterseite. Eröffnet der FDAX oberhalb der 3849, wird dieses Niveau zum Short-Trigger mit Kursziel bei 3819 und Stop-Kurs 3874. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3801.5, wird dieses Niveau zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3831 und Stop-Kurs bei 3777.

(3) hinzu kommt das Tagestief vom Mittwoch bei 3796. Dieses wird zum Short-Trigger, wenn der FDAX dieses Niveau unterschreitet. Kurs-Ziel hier bei 3766 und Stop-Kurs bei 3821


Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade