Traderboersenboard - Einzelnen Beitrag anzeigen - DB, Nikolausanleihe,5% ersten 4 Jahre,8% nächsten Jahre.

621Paul · 19-11-2004, 10:24

Hallo Salemaleikum,
vielleicht hift Dir dieser Beitrag weiter.

Gruß
621Paul

Von drauß' vom Walde komm' ich her...
Wer sich mit Sparbüchern nicht abfindet und Aktienrisiken scheut, schaut öfter mal bei Garantieanleihen
vorbei. Problem nur: Locken sie zunächst mit üppigen Kupons, lauern in der Folgezeit allerlei Risiken.
Die bis zum 02.12.2004 zur Zeichnung aufliegende Nikolaus-Anleihe der Deutschen Bank (WKN
DB094X) macht da keine Ausnahme. Dass wir sie dennoch vorstellen, hat einen einfachen Grund: Ihre Ausstattung
ist fairer, als die vergleichbarer Produkte.
In den ersten vier Jahren der achtjährigen Laufzeit erhalten Sie jeweils an Nikolaus eine Ausschüttung von
fünf Prozent. Erst danach klebt Ihr Kupon am Aktienmarkt. Grund: Das Produkt setzt auf 25 internationale
Standardwerte. Jeweils am 2. Dezember der Jahre 2009 bis 2012 misst die Bank die Performance aller Aktien im
Vergleich zum Zeitpunkt der Auflage. Steigt eine Aktie um mehr als acht Prozent, schneidet die Bank das Kursplus
auf acht Prozent zurück („Cap“). Der so errechnete Durchschnitt aller Werte ist Ihr Zinskupon. Das Nachsehen
haben Sie nur, wenn er negativ ausfallen sollte. Dann nämlich schüttet der Nikolaus nichts aus.
Wirklich fair wird das mit zwei Prozent Aufgeld belastete Produkt aber erst durch weitere Merkmale: einen
Kapitalschutz zur Fälligkeit, eine eingebaute Währungssicherung sowie den so genannten Lock In-Mechanismus.
Er besagt: Erreicht die Anleihe ab 2009 einen Zins von fünf, sechs, sieben oder acht Prozent, friert ihn die
Emittentin für die Folgejahre als Mindestkupon ein.
Fazit: Eine fein austarierte Kombination aus Festzins und Aktienmarkt, dessen Rendite sich deutlich oberhalb
von Bundesanleihen bewegen sollte. Das jedenfalls zeigt die Rückrechnung von
1994 bis 2004. Demnach brachte der Nikolaus durchschnittlich einen Kupon von
6,45 Prozent ins Haus. Interessant: In 95 Prozent aller Fälle hätte die Lock In-Mechanik
schon im fünften Jahr fünf Prozent eingefroren. In gut drei Viertel aller Fälle
sogar acht Prozent. Das allerdings erwartet nur, wer an den Weihnachtsmann glaubt.
Zumal sich die Renditen der Neunziger so schnell nicht wiederholen dürften. RIC

19-11-2004, 10:24	#3
621Paul TBB Family Registriert seit: Jan 2004 Ort: Bayern Beiträge: 10.299	Hallo Salemaleikum, vielleicht hift Dir dieser Beitrag weiter. Gruß 621Paul Von drauß' vom Walde komm' ich her... Wer sich mit Sparbüchern nicht abfindet und Aktienrisiken scheut, schaut öfter mal bei Garantieanleihen vorbei. Problem nur: Locken sie zunächst mit üppigen Kupons, lauern in der Folgezeit allerlei Risiken. Die bis zum 02.12.2004 zur Zeichnung aufliegende Nikolaus-Anleihe der Deutschen Bank (WKN DB094X) macht da keine Ausnahme. Dass wir sie dennoch vorstellen, hat einen einfachen Grund: Ihre Ausstattung ist fairer, als die vergleichbarer Produkte. In den ersten vier Jahren der achtjährigen Laufzeit erhalten Sie jeweils an Nikolaus eine Ausschüttung von fünf Prozent. Erst danach klebt Ihr Kupon am Aktienmarkt. Grund: Das Produkt setzt auf 25 internationale Standardwerte. Jeweils am 2. Dezember der Jahre 2009 bis 2012 misst die Bank die Performance aller Aktien im Vergleich zum Zeitpunkt der Auflage. Steigt eine Aktie um mehr als acht Prozent, schneidet die Bank das Kursplus auf acht Prozent zurück („Cap“). Der so errechnete Durchschnitt aller Werte ist Ihr Zinskupon. Das Nachsehen haben Sie nur, wenn er negativ ausfallen sollte. Dann nämlich schüttet der Nikolaus nichts aus. Wirklich fair wird das mit zwei Prozent Aufgeld belastete Produkt aber erst durch weitere Merkmale: einen Kapitalschutz zur Fälligkeit, eine eingebaute Währungssicherung sowie den so genannten Lock In-Mechanismus. Er besagt: Erreicht die Anleihe ab 2009 einen Zins von fünf, sechs, sieben oder acht Prozent, friert ihn die Emittentin für die Folgejahre als Mindestkupon ein. Fazit: Eine fein austarierte Kombination aus Festzins und Aktienmarkt, dessen Rendite sich deutlich oberhalb von Bundesanleihen bewegen sollte. Das jedenfalls zeigt die Rückrechnung von 1994 bis 2004. Demnach brachte der Nikolaus durchschnittlich einen Kupon von 6,45 Prozent ins Haus. Interessant: In 95 Prozent aller Fälle hätte die Lock In-Mechanik schon im fünften Jahr fünf Prozent eingefroren. In gut drei Viertel aller Fälle sogar acht Prozent. Das allerdings erwartet nur, wer an den Weihnachtsmann glaubt. Zumal sich die Renditen der Neunziger so schnell nicht wiederholen dürften. RIC __________________ Wenn viele Anleger dasselbe glauben, dann muss dies noch lange nicht bedeuten, dass es stimmt oder wahrscheinlich ist. Das Gegenteil ist oft der Fall.