Traderboersenboard - Einzelnen Beitrag anzeigen - Technischer MORGENKOMMENTAR von Uwe Wagner (Deutsche Bank)

Starlight · 26-11-2004, 06:57

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 26.11.2004

Allgemeine Beurteilung
(USD)

Der USD weist aktuell eine sehr hohe Schwungkraft im Zusammenhang mit seiner Abschwächung gegenüber anderen Währungen auf. Im Verhältnis zur europäischen Leitwährung fiel er im gestrigen Tief auf 1.3284 USD, gegenüber dem japanischen YEN markierte er ein neues Jahrestief bei 102.34 YEN. In beiden analysierten Wechselkursverhältnissen liegt uns ein intakter Trendverlauf vor, der aus Sicht der Markttechnik als überhitzt eingestuft werden kann, aktuell jedoch noch keine Gegensignale aufweist. Unterstützungen für den USD lassen sich in beiden Fällen auch weiterhin nicht mehr sinnvoll herleiten, somit ist aktuell auch kein nachhaltiges „Ende der Fahnenstange“ in Sicht.

(Aktien-Indizes)

Bemerkenswert war per gestrigem Donnerstag zudem der Sachverhalt, dass einfach „alles stieg“, ungeachtet jeder angenommenen, theoretischen Korrelation zueinander. Die US-Märkte hatten feiertagsbedingt geschlossen, somit war mögliches Störfeuer nicht zu erwarten. Europas Aktien-Indizes holten wieder etwas auf, der spanische IBEX 35 markierte ein neues Jahreshoch im laufenden Aufwärtstrend. Interessant ist hierbei, dass dieser breite Kursanstieg auf der Aktienseite einher ging mit steigenden Renten (neues Bewegungs- und Jahreshoch im Bund-Future), einem steigenden EURO, sowie einem steigenden Öl-Preis.

Mit Ausnahme des spanischen (IBEX 35) und japanischen Marktes (Nikkei 225), dominiert auf der Aktienseite zumindest unter charttechnischen Gesichtspunkten ein strategisch unverändert intakter Aufwärtstrend, sowie eine sich im kurzfristigen Zeitfenster ausbildende Schiebezone / Konsolidierungszone. Damit ändert sich auch nichts grundlegendes gegenüber unseren Aussagen der Vortage:

- wir bleiben optimistisch für die Aufwärtstendenz mit Blick auf die bisher nicht ausgeschöpften minimalen Korrekturpotentiale;

- wir bleiben aber überaus vorsichtig und halten uns mit mittelfristig ausgerichteten Neupositionierungen zurück, mit Verweis auf die sich abschwächende Markttechnik;

An den asiatischen Märkten klafft die Schere zwischen dem hongkonger Hang Seng Index und dem japanischen Nikkei 225 weiterhin auseinander. Der HSI notiert unverändert nahe seines Jahreshochs und ähnelt damit im Kursverlauf den europäischen und US-amerikanischen Börsenbarometern, der japanische Nikkei 225 kommt dagegen überhaupt nicht so richtig auf die Füße. Hier unterstellen wir unverändert eine breit gefasste Konsolidierungszone zwischen den Kursniveaus um 10600 auf der Unterseite und 11400 auf der Oberseite. Zwischen beiden Marken bildet der Markt immer wieder kurze, sekundäre Bewegungsimpulse aus, die vergleichsweise wenig Dynamik entwickeln können.

Als Fazit können wir festhalten: eventuell bestehende Long-Positionen halten wir auch weiterhin fest, der jeweilige Stop-Kurs verbleibt vorerst knapp unterhalb des Montagstiefs.

(Bund-Future)

Mit einem neuen Tageshoch bei 118.48 überschritt der Bund-Future Dezember-Kontrakt am gestrigen Donnerstag seine bisher gültige obere Begrenzung der Schiebezone und eröffnete sich damit weiterführendes Aufwärtspotential. Markttechnisch wird die Aufwärtstendenz bestätigt, charttechnisch lassen sich auf aktuellem Kursniveau und höher keine sinnvollen Widerstände mehr herleiten.

Auch hier gilt: die laufende Aufwärtsbewegung ist absolut intakt, wir bleiben weiterhin optimistisch. Wurde im gestrigen Handelsverlauf eine Long-Position eröffnet, mit Blick auf die Überwindung der jüngsten Konsolidierungszone, so belassen wir für heute den Stop-Kurs am Tagestief vom Mittwoch bei 118.03. Setzt sich der Aufschwung fort und übersteigt der Bund im heutigen Handelsverlauf das Hoch von gestern bei 118.48, passen wir den Stop-Kurs auf das gestrige Tagestief bei 118.10 an.

(Brent-Crude-Oil)

Mit einem Plus von 1.34 Prozent ging Brent-Crude-Oil am gestrigen Donnerstag aus dem Markt. Markttechnisch gesehen, ist der vorangegangene Abwärtstrend (Ende Oktober / Mitte November) vom Tisch. Auf der Unterseite unterstellen wir recht deutliche Unterstützung im Bereich um 42 / 40 USD. Die nächsten Tage werden mit hoher Wahrscheinlichkeit zu einer Fortsetzung der Konsolidierung führen, wobei wir das Risiko einer Erholung des Preises in Richtung 46 USD als höher einschätzen, als die Wahrscheinlichkeit einer Wiederaufnahme des Kursabschwungs.

DAX

Widerstände: 4202 (ü);
Unterstützungen: 4101 / 4078 (u), 3983 (u), 3848 / 3836 (u), 3778 (u);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten tertiären Aufwärts-
impuls im DAX INDEX:

4070 / 4053 Minimumkorrektur
4012 Normalkorrektur
3972 / 3954 Maximumkorrektur

Recht konsistent und ohne sich von einem weiter erstarkenden EURO bzw. einem sich wieder leicht erholenden Öl-Preis beeinträchtigen zu lassen, erholte sich der DAX im gestrigen Handelsverlauf um 0,85 Prozent und schloss am Tageshoch. Die US-Märkte konnten nicht stören, da sie feiertagsbedingt geschlossen waren.

Im Gesamtbild bleibt der DAX aktuell innerhalb seiner neutralen Konsolidierungszone, die sich seit einigen Tagen auszubilden beginnt. Die Begrenzungen hier sind weiterhin die Marken um 4202 auf der Oberseite und 4101 / 4078 auf der Unterseite.

Auch wenn uns der Wochenchart unverändert einen intakten Aufwärtstrend ausweist, müssen wir davon ausgehen, dass die laufende Konsolidierung auf hohem Niveau auf Tagesbasis bereits neutralen Charakter trägt. Markttechnisch liegt uns ein neutrales set-up vor, Schwungkraft und Dynamik sind rückläufig und pendeln sich auf niedrigerem Niveau wieder ein.

In der Konsequenz bleiben wir demnach bei folgender Kernaussage:

(1) innerhalb der laufenden Konsolidierungszone, betrachten wir den DAX / FDAX als neutralen Markt. Hier kommen nur kurzfristig ausgerichtete Handelsstrategien zum Einsatz, welche alle mit Stop- und Zielkursen unterlegt sind. Strategisch ausgerichtete Neupositionierungen bauen wir hier nicht auf.

(2) besteht eine strategische Long-Position, belassen wir deren Stop-Kurs knapp unterhalb des Montagstiefs bei 4093.5 FDAX-Punkten.

(3) im kurzfristigen Trading orientieren wir uns einmal mehr an den gestrigen Tagesextremen im FDAX. Eröffnet dieser oberhalb der 4175.5, wird dieses Niveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4146. Der Stop-Kurs definiert sich bei 4205. Eröffnet der FDAX unterhalb der 4135.5, wird dieses Niveau zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4165 und einem Stop-Kurs bei 4106. Wird eine Position eröffnet und erreicht weder Stop- noch Zielkurs, schliessen wir diese gegen Handelsende.

(4) Fällt der FDAX unter das Tagestief vom Mittwoch bei 4120.5 (muss durchhandelt werden), gehen wir short mit Kurs-Ziel bei 4091 und einem Stop-Kurs bei 4150. Sollte dieser Fall tatsächlich eintreten, werden wir im Abendkommentar unsere weitere Vorgehensweise diskutieren, da dann das Risiko einer neuen, abwärts ausgerichteten Trendentfaltung deutlich ansteigt.

Für die Leser auf www.sys-trade.com : gern stellen wir Ihnen auch heute wieder die Aktienbeurteilungen per PDF kostenlos zur Verfügung. Diese Maßnahme ist bis zum 1. Dezember notwendig. Danach sollte die Datei als PDF abrufbar sein. Bitte bestellen Sie bis dahin unter sales@wagner-lang.com. Ihre Anforderung wird automatisch beantwortet. D.h. konkret – die Datei wird ohne Anschreiben und formlos an Ihre e-mail Adresse zurückgesandt.

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

26-11-2004, 06:57	#73
Starlight TBB Family Registriert seit: May 2002 Beiträge: 34.578	TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 26.11.2004 Allgemeine Beurteilung (USD) Der USD weist aktuell eine sehr hohe Schwungkraft im Zusammenhang mit seiner Abschwächung gegenüber anderen Währungen auf. Im Verhältnis zur europäischen Leitwährung fiel er im gestrigen Tief auf 1.3284 USD, gegenüber dem japanischen YEN markierte er ein neues Jahrestief bei 102.34 YEN. In beiden analysierten Wechselkursverhältnissen liegt uns ein intakter Trendverlauf vor, der aus Sicht der Markttechnik als überhitzt eingestuft werden kann, aktuell jedoch noch keine Gegensignale aufweist. Unterstützungen für den USD lassen sich in beiden Fällen auch weiterhin nicht mehr sinnvoll herleiten, somit ist aktuell auch kein nachhaltiges „Ende der Fahnenstange“ in Sicht. (Aktien-Indizes) Bemerkenswert war per gestrigem Donnerstag zudem der Sachverhalt, dass einfach „alles stieg“, ungeachtet jeder angenommenen, theoretischen Korrelation zueinander. Die US-Märkte hatten feiertagsbedingt geschlossen, somit war mögliches Störfeuer nicht zu erwarten. Europas Aktien-Indizes holten wieder etwas auf, der spanische IBEX 35 markierte ein neues Jahreshoch im laufenden Aufwärtstrend. Interessant ist hierbei, dass dieser breite Kursanstieg auf der Aktienseite einher ging mit steigenden Renten (neues Bewegungs- und Jahreshoch im Bund-Future), einem steigenden EURO, sowie einem steigenden Öl-Preis. Mit Ausnahme des spanischen (IBEX 35) und japanischen Marktes (Nikkei 225), dominiert auf der Aktienseite zumindest unter charttechnischen Gesichtspunkten ein strategisch unverändert intakter Aufwärtstrend, sowie eine sich im kurzfristigen Zeitfenster ausbildende Schiebezone / Konsolidierungszone. Damit ändert sich auch nichts grundlegendes gegenüber unseren Aussagen der Vortage: - wir bleiben optimistisch für die Aufwärtstendenz mit Blick auf die bisher nicht ausgeschöpften minimalen Korrekturpotentiale; - wir bleiben aber überaus vorsichtig und halten uns mit mittelfristig ausgerichteten Neupositionierungen zurück, mit Verweis auf die sich abschwächende Markttechnik; An den asiatischen Märkten klafft die Schere zwischen dem hongkonger Hang Seng Index und dem japanischen Nikkei 225 weiterhin auseinander. Der HSI notiert unverändert nahe seines Jahreshochs und ähnelt damit im Kursverlauf den europäischen und US-amerikanischen Börsenbarometern, der japanische Nikkei 225 kommt dagegen überhaupt nicht so richtig auf die Füße. Hier unterstellen wir unverändert eine breit gefasste Konsolidierungszone zwischen den Kursniveaus um 10600 auf der Unterseite und 11400 auf der Oberseite. Zwischen beiden Marken bildet der Markt immer wieder kurze, sekundäre Bewegungsimpulse aus, die vergleichsweise wenig Dynamik entwickeln können. Als Fazit können wir festhalten: eventuell bestehende Long-Positionen halten wir auch weiterhin fest, der jeweilige Stop-Kurs verbleibt vorerst knapp unterhalb des Montagstiefs. (Bund-Future) Mit einem neuen Tageshoch bei 118.48 überschritt der Bund-Future Dezember-Kontrakt am gestrigen Donnerstag seine bisher gültige obere Begrenzung der Schiebezone und eröffnete sich damit weiterführendes Aufwärtspotential. Markttechnisch wird die Aufwärtstendenz bestätigt, charttechnisch lassen sich auf aktuellem Kursniveau und höher keine sinnvollen Widerstände mehr herleiten. Auch hier gilt: die laufende Aufwärtsbewegung ist absolut intakt, wir bleiben weiterhin optimistisch. Wurde im gestrigen Handelsverlauf eine Long-Position eröffnet, mit Blick auf die Überwindung der jüngsten Konsolidierungszone, so belassen wir für heute den Stop-Kurs am Tagestief vom Mittwoch bei 118.03. Setzt sich der Aufschwung fort und übersteigt der Bund im heutigen Handelsverlauf das Hoch von gestern bei 118.48, passen wir den Stop-Kurs auf das gestrige Tagestief bei 118.10 an. (Brent-Crude-Oil) Mit einem Plus von 1.34 Prozent ging Brent-Crude-Oil am gestrigen Donnerstag aus dem Markt. Markttechnisch gesehen, ist der vorangegangene Abwärtstrend (Ende Oktober / Mitte November) vom Tisch. Auf der Unterseite unterstellen wir recht deutliche Unterstützung im Bereich um 42 / 40 USD. Die nächsten Tage werden mit hoher Wahrscheinlichkeit zu einer Fortsetzung der Konsolidierung führen, wobei wir das Risiko einer Erholung des Preises in Richtung 46 USD als höher einschätzen, als die Wahrscheinlichkeit einer Wiederaufnahme des Kursabschwungs. DAX Widerstände: 4202 (ü); Unterstützungen: 4101 / 4078 (u), 3983 (u), 3848 / 3836 (u), 3778 (u); Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten tertiären Aufwärts- impuls im DAX INDEX: 4070 / 4053 Minimumkorrektur 4012 Normalkorrektur 3972 / 3954 Maximumkorrektur Recht konsistent und ohne sich von einem weiter erstarkenden EURO bzw. einem sich wieder leicht erholenden Öl-Preis beeinträchtigen zu lassen, erholte sich der DAX im gestrigen Handelsverlauf um 0,85 Prozent und schloss am Tageshoch. Die US-Märkte konnten nicht stören, da sie feiertagsbedingt geschlossen waren. Im Gesamtbild bleibt der DAX aktuell innerhalb seiner neutralen Konsolidierungszone, die sich seit einigen Tagen auszubilden beginnt. Die Begrenzungen hier sind weiterhin die Marken um 4202 auf der Oberseite und 4101 / 4078 auf der Unterseite. Auch wenn uns der Wochenchart unverändert einen intakten Aufwärtstrend ausweist, müssen wir davon ausgehen, dass die laufende Konsolidierung auf hohem Niveau auf Tagesbasis bereits neutralen Charakter trägt. Markttechnisch liegt uns ein neutrales set-up vor, Schwungkraft und Dynamik sind rückläufig und pendeln sich auf niedrigerem Niveau wieder ein. In der Konsequenz bleiben wir demnach bei folgender Kernaussage: (1) innerhalb der laufenden Konsolidierungszone, betrachten wir den DAX / FDAX als neutralen Markt. Hier kommen nur kurzfristig ausgerichtete Handelsstrategien zum Einsatz, welche alle mit Stop- und Zielkursen unterlegt sind. Strategisch ausgerichtete Neupositionierungen bauen wir hier nicht auf. (2) besteht eine strategische Long-Position, belassen wir deren Stop-Kurs knapp unterhalb des Montagstiefs bei 4093.5 FDAX-Punkten. (3) im kurzfristigen Trading orientieren wir uns einmal mehr an den gestrigen Tagesextremen im FDAX. Eröffnet dieser oberhalb der 4175.5, wird dieses Niveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4146. Der Stop-Kurs definiert sich bei 4205. Eröffnet der FDAX unterhalb der 4135.5, wird dieses Niveau zum Long-Trigger mit Kurs-Ziel bei 4165 und einem Stop-Kurs bei 4106. Wird eine Position eröffnet und erreicht weder Stop- noch Zielkurs, schliessen wir diese gegen Handelsende. (4) Fällt der FDAX unter das Tagestief vom Mittwoch bei 4120.5 (muss durchhandelt werden), gehen wir short mit Kurs-Ziel bei 4091 und einem Stop-Kurs bei 4150. Sollte dieser Fall tatsächlich eintreten, werden wir im Abendkommentar unsere weitere Vorgehensweise diskutieren, da dann das Risiko einer neuen, abwärts ausgerichteten Trendentfaltung deutlich ansteigt. Für die Leser auf www.sys-trade.com : gern stellen wir Ihnen auch heute wieder die Aktienbeurteilungen per PDF kostenlos zur Verfügung. Diese Maßnahme ist bis zum 1. Dezember notwendig. Danach sollte die Datei als PDF abrufbar sein. Bitte bestellen Sie bis dahin unter sales@wagner-lang.com. Ihre Anforderung wird automatisch beantwortet. D.h. konkret – die Datei wird ohne Anschreiben und formlos an Ihre e-mail Adresse zurückgesandt. Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !! Uwe Wagner Quelle: SysTrade Geändert von Starlight (01-12-2004 um 07:59 Uhr)