Traderboersenboard - Einzelnen Beitrag anzeigen - Technischer MORGENKOMMENTAR von Uwe Wagner (Deutsche Bank)

Starlight · 03-01-2005, 07:05

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 03. JANUAR 2005

WIR WÜNSCHEN IHNEN EIN GESUNDES, FRIEDLICHES UND ERFOLGREICHES 2005

Allgemeine Beurteilung
Auf der Aktienseite endete das Jahr 2004 unspektakulär und kaum beeinflusst von der gewaltigen Naturkatastrophe in Asien. Die Jahresschlusskurse der Börsen in Europa und den USA liegen nahe der Jahreshochs, die Trendverläufe sind grundsätzlich überwiegend aufwärts ausgerichtet. In der Konsequenz liegen uns somit technisch gute Ausgangsbedingungen vor, die einen weiteren Kursanstieg in 2005 ermöglichen sollten.

Fassen wir die Entwicklung der Kursverläufe jeweils zu ihrem großen Bild zusammen, ergibt sich für uns folgende Ausgangslage:

(1) DAX, EUROSTOXX 50 und CAC 40 (Frankreich) bildeten in den letzten eineinhalb Monaten eine seitwärts ausgerichtete Konsolidierungszone aus, innerhalb derer sich die Börsenbarometer an die oberen Begrenzungen herangeschoben haben und in der letzten Handelswoche immer wieder durchhandelten, ohne sich nachhaltig nach oben hin absetzen zu können. Markttechnisch liegen uns in diesen drei Indizes so genannte long-set-up´s vor. Oberhalb der aktuell „gedehnten“ Obergrenzen, lassen sich keine sinnvollen „Altwiderstände“ aus früheren Kursverläufen sinnvoll herleiten.

(2) MIB 30 (Italien) und IBEX 35 (Spanien) weisen uns unverändert absolut intakte, markt- wie charttechnisch bestätigte Aufwärtstrends aus. Diese verlaufen, begleitet durch eine hohe Bewegungsdynamik und somit einer unterstellten, hohen Trendzuverlässigkeit. Widerstände lassen sich auch hier nicht mehr sinnvoll herleiten.

(3) der britische FTSE 100 markierte Mitte November sein Jahreshoch 2004, bevor er zurückrutschte und in eine breit gefasste Konsolidierung überging. In den letzten eineinhalb Wochen des letzten Jahres zog der Index wieder deutlich an und erreichte am letzten Donnerstag punktgenau sein Jahreshoch. Auf Wochen- wie Tagesbasis liegt uns ein long-set-up vor, die Dynamikentfaltung lässt dagegen noch immer zu wünschen übrig. Dennoch, die technische Ausgangslage ist auch hier im Grunde positiv zu interpretieren und lässt eine optimistische Erwartungshaltung für die nächsten Tage und Wochen sinnvoll erscheinen.

(4) ein ähnlich positives Bild in den US-Indizes: sowohl beide beurteilten Standardindizes (Dow Jones und S&P 500 Index), als auch beide NASDAQ´s weisen uns auf Wochenbasis einen intakten Aufwärtstrend aus. Auffallend ist jedoch, dass beide NASDAQ´s aktuell auf Tagesbasis eine Konsolidierung innerhalb einer Schiebezone durchführen, die auch im Wochenchart zu einer Abflachung der Markttechnik führt. Betrachten wir beide NASDAQ´s, fällt der NASDAQ Comp. auf, da dieser Index noch am Freitag, den 31. Dezember ein neues Jahreshoch markierte, auch wenn er dieses per Schlusskurs nicht halten konnte. Somit gelten beide Indizes als taktisch neutral und strategisch als „noch“ bullish, jedoch mit Verweis auf eine sich neutralisierende Markttechnik.

(5) sehen wir uns beide Standardwerte-Indizes an, fällt der S&P 500 Index als das stabilste Trendverlaufsmuster auf. Hier liegt uns auf Tages- wie Wochenbasis ein stabiler Aufwärtstrend mit long-set-up und intakter Markttechnik vor. Der Dow Jones flacht sich (markttechnisch gesehen) auf Tagesbasis etwas ab, grundsätzlich dominiert jedoch auch hier die positive Grundtendenz, die sich auf Basis des Wochencharts ungetrübt manifestiert.

(6) in Asien beeindruckte seit Mitte Dezember der japanische Nikkei 225, der mit Schwungkraft einen recht steil verlaufenden Aufwärtsimpuls ausbildete, der in letzter Konsequenz die „Umklammerung“ der breit gefassten Konsolidierungszone zwischen 11400 und rund 10600 nach oben hin überwand. Kurzfristig überkauft, sollte der Nikkei 225 nach einer erwarteten Reaktion nun auch eine gute Chance haben, seinen jüngsten Aufwärtsimpuls zu entfalten.

(7) der hongkonger Hang Seng Index bewegt sich (ähnlich beiden NASDAQ´s) auf Tagesbasis in einer sich neu ausbildenden Konsolidierungs- / Schiebezone zwischen 14335 auf der Oberseite und etwa 14100 auf der Unterseite, die sich im Anschluss an einen intakten Aufwärtstrend anschloss. Hier baut sich aktuell Dynamik und Schwungkraft ab, über die Trendfolger wird eine neutrale Ausrichtung ausgewiesen. Im Wochenchart dominiert dagegen noch immer die definierte Aufwärtstendenz.

In der Konsequenz halten wir auch zum Jahresanfang an unserer optimistischen Erwartungshaltung fest.

Randmärkte

USD

An den Randmärkten fällt in erster Linie der USD auf, der sich zum Jahresanfang gegenüber YEN und EURO wieder etwas stabilisieren kann. Im Gesamtbild macht sich eine grundsätzliche Veränderung jedoch vorerst nur über die Markttechnik bemerkbar. Hier fällt im USD gegenüber beiden anderen Währungen die Schwungkraft und Dynamik im Abwärtstrend, es steigt die Erwartung mit Blick auf eine nachhaltige Stabilisierung des US-Währung. Besonders gegenüber dem japanischen YEN wird eine mögliche Stabilisierung deutlich.

Sehen wir uns den Wechselkurs EURO / USD an, fällt auf, dass sich der EURO abzuschwächen beginnt. Die jüngst als potentielle Unterstützungsebene um 1.3461 USD ausgebildete Auffanglinie wurde bereits heute unterschritten. In der Konsequenz unterstellen wir die Ausbildung eines Abwärtsimpulses für den EURO. Nächst tiefere, zumindest herleitbare Unterstützung wäre der Bereich um 1.3205 / 1.3141 USD.

Bund-Future

Aus strategischer Sicht (Wochenchart), liegt uns im Bund-Future (März-Kontrakt) unverändert ein intakter Aufwärtstrend vor. Seit Mitte 2004 bildet sich dieser aus und lässt sich problemlos auf der Unterseite per Trendbegrenzungslinie markieren. Diese Signallinie (verläuft heute in etwa im Bereich um 118.17) wurde in der Vorwoche punktgenau angetestet, nachdem sich im Bund-Future ein junger Abwärtsimpuls ausbildete und dieser nun in die erste (aufwärts ausgerichtete) Gegenreaktion geht. Grundsätzlich halten wir den Bestand des übergeordneten Aufwärtstrends in seiner bisherigen Definition für gefährdet. Die Markttechnik verschlechtert sich, der übergeordnete Aufwärtstrend verliert an Kraft und Stabilität. Charttechnisch relevant sind für uns aktuell die Marken um 118.85 auf der Oberseite und um 117.82 als Auffanglinie auf der Unterseite.

In der Konsequenz rechnen wir mit dem Beginn einer Konsolidierung auf hohem Niveau, bzw. einer beginnenden Kursabschwächung.

Sollten Sie weiterhin Interesse an dem ausführlichen "Morgenkommentar plus Einzelaktienanalysen" zusätzlich einem umfassenden "Tageskommentar" und "Abendkommentar" haben, informieren Sie sich hier: http://www.godmode-premium.de/wagner/

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade

03-01-2005, 07:05	#94
Starlight TBB Family Registriert seit: May 2002 Beiträge: 34.578	TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 03. JANUAR 2005 WIR WÜNSCHEN IHNEN EIN GESUNDES, FRIEDLICHES UND ERFOLGREICHES 2005 Allgemeine Beurteilung Auf der Aktienseite endete das Jahr 2004 unspektakulär und kaum beeinflusst von der gewaltigen Naturkatastrophe in Asien. Die Jahresschlusskurse der Börsen in Europa und den USA liegen nahe der Jahreshochs, die Trendverläufe sind grundsätzlich überwiegend aufwärts ausgerichtet. In der Konsequenz liegen uns somit technisch gute Ausgangsbedingungen vor, die einen weiteren Kursanstieg in 2005 ermöglichen sollten. Fassen wir die Entwicklung der Kursverläufe jeweils zu ihrem großen Bild zusammen, ergibt sich für uns folgende Ausgangslage: (1) DAX, EUROSTOXX 50 und CAC 40 (Frankreich) bildeten in den letzten eineinhalb Monaten eine seitwärts ausgerichtete Konsolidierungszone aus, innerhalb derer sich die Börsenbarometer an die oberen Begrenzungen herangeschoben haben und in der letzten Handelswoche immer wieder durchhandelten, ohne sich nachhaltig nach oben hin absetzen zu können. Markttechnisch liegen uns in diesen drei Indizes so genannte long-set-up´s vor. Oberhalb der aktuell „gedehnten“ Obergrenzen, lassen sich keine sinnvollen „Altwiderstände“ aus früheren Kursverläufen sinnvoll herleiten. (2) MIB 30 (Italien) und IBEX 35 (Spanien) weisen uns unverändert absolut intakte, markt- wie charttechnisch bestätigte Aufwärtstrends aus. Diese verlaufen, begleitet durch eine hohe Bewegungsdynamik und somit einer unterstellten, hohen Trendzuverlässigkeit. Widerstände lassen sich auch hier nicht mehr sinnvoll herleiten. (3) der britische FTSE 100 markierte Mitte November sein Jahreshoch 2004, bevor er zurückrutschte und in eine breit gefasste Konsolidierung überging. In den letzten eineinhalb Wochen des letzten Jahres zog der Index wieder deutlich an und erreichte am letzten Donnerstag punktgenau sein Jahreshoch. Auf Wochen- wie Tagesbasis liegt uns ein long-set-up vor, die Dynamikentfaltung lässt dagegen noch immer zu wünschen übrig. Dennoch, die technische Ausgangslage ist auch hier im Grunde positiv zu interpretieren und lässt eine optimistische Erwartungshaltung für die nächsten Tage und Wochen sinnvoll erscheinen. (4) ein ähnlich positives Bild in den US-Indizes: sowohl beide beurteilten Standardindizes (Dow Jones und S&P 500 Index), als auch beide NASDAQ´s weisen uns auf Wochenbasis einen intakten Aufwärtstrend aus. Auffallend ist jedoch, dass beide NASDAQ´s aktuell auf Tagesbasis eine Konsolidierung innerhalb einer Schiebezone durchführen, die auch im Wochenchart zu einer Abflachung der Markttechnik führt. Betrachten wir beide NASDAQ´s, fällt der NASDAQ Comp. auf, da dieser Index noch am Freitag, den 31. Dezember ein neues Jahreshoch markierte, auch wenn er dieses per Schlusskurs nicht halten konnte. Somit gelten beide Indizes als taktisch neutral und strategisch als „noch“ bullish, jedoch mit Verweis auf eine sich neutralisierende Markttechnik. (5) sehen wir uns beide Standardwerte-Indizes an, fällt der S&P 500 Index als das stabilste Trendverlaufsmuster auf. Hier liegt uns auf Tages- wie Wochenbasis ein stabiler Aufwärtstrend mit long-set-up und intakter Markttechnik vor. Der Dow Jones flacht sich (markttechnisch gesehen) auf Tagesbasis etwas ab, grundsätzlich dominiert jedoch auch hier die positive Grundtendenz, die sich auf Basis des Wochencharts ungetrübt manifestiert. (6) in Asien beeindruckte seit Mitte Dezember der japanische Nikkei 225, der mit Schwungkraft einen recht steil verlaufenden Aufwärtsimpuls ausbildete, der in letzter Konsequenz die „Umklammerung“ der breit gefassten Konsolidierungszone zwischen 11400 und rund 10600 nach oben hin überwand. Kurzfristig überkauft, sollte der Nikkei 225 nach einer erwarteten Reaktion nun auch eine gute Chance haben, seinen jüngsten Aufwärtsimpuls zu entfalten. (7) der hongkonger Hang Seng Index bewegt sich (ähnlich beiden NASDAQ´s) auf Tagesbasis in einer sich neu ausbildenden Konsolidierungs- / Schiebezone zwischen 14335 auf der Oberseite und etwa 14100 auf der Unterseite, die sich im Anschluss an einen intakten Aufwärtstrend anschloss. Hier baut sich aktuell Dynamik und Schwungkraft ab, über die Trendfolger wird eine neutrale Ausrichtung ausgewiesen. Im Wochenchart dominiert dagegen noch immer die definierte Aufwärtstendenz. In der Konsequenz halten wir auch zum Jahresanfang an unserer optimistischen Erwartungshaltung fest. Randmärkte USD An den Randmärkten fällt in erster Linie der USD auf, der sich zum Jahresanfang gegenüber YEN und EURO wieder etwas stabilisieren kann. Im Gesamtbild macht sich eine grundsätzliche Veränderung jedoch vorerst nur über die Markttechnik bemerkbar. Hier fällt im USD gegenüber beiden anderen Währungen die Schwungkraft und Dynamik im Abwärtstrend, es steigt die Erwartung mit Blick auf eine nachhaltige Stabilisierung des US-Währung. Besonders gegenüber dem japanischen YEN wird eine mögliche Stabilisierung deutlich. Sehen wir uns den Wechselkurs EURO / USD an, fällt auf, dass sich der EURO abzuschwächen beginnt. Die jüngst als potentielle Unterstützungsebene um 1.3461 USD ausgebildete Auffanglinie wurde bereits heute unterschritten. In der Konsequenz unterstellen wir die Ausbildung eines Abwärtsimpulses für den EURO. Nächst tiefere, zumindest herleitbare Unterstützung wäre der Bereich um 1.3205 / 1.3141 USD. Bund-Future Aus strategischer Sicht (Wochenchart), liegt uns im Bund-Future (März-Kontrakt) unverändert ein intakter Aufwärtstrend vor. Seit Mitte 2004 bildet sich dieser aus und lässt sich problemlos auf der Unterseite per Trendbegrenzungslinie markieren. Diese Signallinie (verläuft heute in etwa im Bereich um 118.17) wurde in der Vorwoche punktgenau angetestet, nachdem sich im Bund-Future ein junger Abwärtsimpuls ausbildete und dieser nun in die erste (aufwärts ausgerichtete) Gegenreaktion geht. Grundsätzlich halten wir den Bestand des übergeordneten Aufwärtstrends in seiner bisherigen Definition für gefährdet. Die Markttechnik verschlechtert sich, der übergeordnete Aufwärtstrend verliert an Kraft und Stabilität. Charttechnisch relevant sind für uns aktuell die Marken um 118.85 auf der Oberseite und um 117.82 als Auffanglinie auf der Unterseite. In der Konsequenz rechnen wir mit dem Beginn einer Konsolidierung auf hohem Niveau, bzw. einer beginnenden Kursabschwächung. Sollten Sie weiterhin Interesse an dem ausführlichen "Morgenkommentar plus Einzelaktienanalysen" zusätzlich einem umfassenden "Tageskommentar" und "Abendkommentar" haben, informieren Sie sich hier: http://www.godmode-premium.de/wagner/ Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !! Uwe Wagner Quelle: SysTrade Geändert von Starlight (05-01-2005 um 06:56 Uhr)