TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 04. JANUAR 2005
Hinweis in eigener Sache: Im Jahre 2005 möchten wir mit unseren Analysen und Markteinschätzungen noch effizientere und praktisch sinnvollere Informationen für Sie bereitstellen. Bitte teilen Sie uns unter
sales@wagner-lang.com mit, welche Märkte und Instrumente für Sie wichtig sind und welche Kerninformationen Sie bevorzugen, z.B. mehr allgemeine Zusammenhänge oder schwerpunktmäßig Trading-Strategien, mehr Futures- oder Indexorientierte Informationen, Musterportfolio etc. … Wichtig ist für uns auch die Information, ob Sie den Morgen-, Tages- und Abendkommentar zur allgemeinen Information nutzen oder ihre Aktivitäten an die Ausführungen anlehnen…
Allgemeine Beurteilung
Zumindest an den europäischen Aktienbörsen war der Start in das neue Handelsjahr ansprechend, auch wenn die sich schwächer entwickelnden US-Indizes am Nachmittag dann eher belastend wirkten. Mit Ausnahme des britischen FTSE 100, der feiertagsbedingt geschlossen war, markierten alle beurteilten Börsenbarometer Europas neue Bewegungshochs innerhalb ihrer laufenden Aufwärtstrends. Die Kursschwäche im Dow Jones und Co. führte am gestrigen Nachmittag dann jedoch zur Ausbildung von zum Teil ausgeprägten Dochten und reduzierte somit die angelaufenen Tagesgewinne.
Bereits im gestrigen Abendkommentar stellten wir uns die Frage, ob wir in der Konsequenz daraus mit einer baldigen Trendumkehr bzw. einer Reaktion rechnen müssen. Können wir diesen Sachverhalt natürlich niemals ausschließen, so müssen wir dennoch folgende Fakten akzeptieren:
(1) uns liegen bis zum jetzigen Zeitpunkt keine Indizien vor, welche über eine statistische Auswertung eine hohe Trefferquote ausweisen würden, mit Blick auf eine unmittelbar bevorstehende Trendumkehr.
(2) die laufenden Trends in Europa und den USA sind noch immer intakt, sowohl im mittel- als auch im kurzfristigen Zeitfenster.
(3) die gestrigen, zum Teil recht ausgeprägten Dochte, die im Grunde die jüngsten Tagesmuster im Grossen und Ganzen in die Richtung potentieller shooting star Tageskerzen tendieren lassen, zeigen in statistischen Tests ebenfalls eher schwache Resultate, wenn man daraus einen Impulswechsel herleiten wöllte.
In der Konsequenz entschieden wir uns gestern Abend, die laufende Long-Position im FDAX beizubehalten und keine Trading-Short-Position in einem der beurteilten Indizes zu eröffnen. Hier erschien und erscheint uns noch immer das Chance- / Risiko- Verhältnis für wenig attraktiv.
Ins Auge fällt heute einmal mehr die konträre Entwicklung in den beiden beobachteten asiatischen Aktienmärkten: während der japanische Nikkei 225 Stärke beweist und seinen laufenden, seit Mitte Dezember gültigen Aufwärtsimpuls fortsetzt, unterschritt heute morgen der hongkonger HSI die untere Begrenzung seiner jüngst ausgebildeten Schiebezone bei etwa 14133. In der Konsequenz verschlechtert sich damit die Markttechnik im HSI weiter.
(Randmärkte)
(Bund-Future)
An den Randmärkten fällt der Bund-Future auf. Seit zwei Tagen reagiert dieser auf den jüngsten Abwärtsimpuls. Für sich genommen, ist dieser Sachverhalt nicht ungewöhnlich, interessant ist jedoch das bisherige Reaktionsausmaß. Per gestern korrigierte der Bund etwa die Wegstrecke einer Normalkorrektur, bezogen auf die komplette jüngste Kursabschwächung seit Mitte Dezember. Hinzu kommt, dass die potentielle Widerstandsebene, welche wir im Bereich um 118.85 unterstellt haben, „butterweich“ von „unten“ kommend, durchschnitten wurde. In der Konsequenz unterstellen wir hier eine gesteigerte Wahrscheinlichkeit dahingehend, dass die jüngste Kursabschwächung vorerst wahrscheinlich eher in eine Konsolidierungsphase als denn in einen neuen Abwärtstrend münden wird.
Interessant ist, dass die untere Trendbegrenzungslinie des übergeordneten Aufwärtstrends als Signalebene den jüngste Abwärtsimpuls „auffangen“ konnte.
(USD)
Der USD gegen YEN konnte per gestern seinen Erholungsimpuls nicht halten, geschweige denn ausbauen. Aktuell hält er sich noch oberhalb der Unterstützung um 102.28 YEN, verbessert zudem seine Markttechnik, kann aber bisher keinen wirklich kraftvollen Gegenimpuls entfalten.
Ähnliches gilt im Wechselkursverhältnis EURO / USD. Auch hier konnte der USD in den letzten Tagen eine kleine Gegenwehr starten, allerdings eine Nachhaltigkeit, verbunden mit einem kraftvollen Impulswechsel, können wir (noch) nicht unterstellen.
Von der Erwartungshaltung her gesehen, rechnen wir der US-Währung bestenfalls die Fähigkeit einer Stabilisierung des Kursverlaufes zu. Von einer zu erwartenden, erfolgversprechenden Gegenbewegung, kann zum aktuellen Zeitpunkt keine Rede sein. Unser Augenmerk liegt gegenüber dem YEN im Bereich um 102.28 bzw. als „letzte“ Auffanglinie um 101.86. Im Wechselkursverhältnis EURO / USD achten wir auf den Bereich um 1.3469 USD, der laufenden Unterstützung innerhalb des noch immer intakten Aufwärtstrends des EURO gegen US-Dollar.
Allgemeine Konsequenz
In der allgemeinen Konsequenz bleiben wir vorerst mittelfristig optimistisch, da sich von Seiten der Randmärkte zur Zeit keine Verwerfungen andeuten, welche direkten negativen Einfluss auf die Aktienseite haben dürften. Ebenso weisen uns die meisten der beurteilten Aktien-Indizes im Grunde intakte, übergeordnete Aufwärtstrends auf, einschließlich fehlender Indizien für einen unmittelbar bevorstehenden, anhaltenden Trendrichtungswechsel. Im kurzfristigen Zeitfenster liegen uns in Europa zum Teil wenig zuverlässige Verkaufssignale vor, basierend auf shootingstar ähnlichen Tagesmustern, jedoch auch ausgeprägtere „schwarze Tageskörper“ in den US-Indizes. Damit ist das Risiko einer Reaktion gegeben, wir halten dennoch an unserer bestehenden Long-Position im FDAX fest.
Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!
Uwe Wagner
Quelle: SysTrade