TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 12. JANUAR 2005
Allgemeine Beurteilung
Kurz nach Handelsstart setzte sich am gestrigen Handelstag die Angebotsseite in Europas Aktien-Indizes durch und behielt über die gesamte Handelszeit ihre Dominanz. Konnten sich die Indizes am Nachmittag wieder etwas stabilisieren, ohne eine auffällige Gegenreaktion zustande zu bringen, so setzte der Abgabedruck in den Futures FDAX und FESX am Abend erneut ein und markierte neue Reaktionstiefs, die kurzfristig sogar unter den aktuell gültigen Begrenzungen der jüngsten Konsolidierungszonen lagen.
In den US-Indizes blieben die Tagesverluste im Allgemeinen weiterhin moderart, auch wenn zum Teil neue Reaktionstiefs erreicht wurden. Dennoch unterstellen wir, dass das, was gestern geschah, ein Schritt in die erwartete Richtung, nämlich hin zu einem Schließen der Schere zwischen der Kursentwicklung in den USA und in Europa, gewesen ist.
Unser Augenmerk liegt aktuell auf den unteren Bereichsgrenzen der Schiebezonen im DAX und im EUROSTOXX 50, da hier die ausgeprägtesten Konsolidierungsphasen ablaufen. Sollte es hier zu einem Bruch der unteren Bereichsgrenzen kommen, rechnen wir mit weiterführenden Reaktionen.
DAX
Widerstände: 4310 / 4325 (u – steht zur Disposition), 4483 (O);
Unterstützungen: 4242 (u), 4173 (u), 4131 (u), 4101 / 4078 (u);
Der DAX-Index rutschte im gestrigen Handelsverlauf in Richtung seiner aktuell noch gültigen, unteren Begrenzung der jüngst ausgebildeten Konsolidierungszone bei 4242, die er mit einem Tagestief bei 4247 nur marginal um 5 Punkte verfehlte. Anders dagegen der FDAX, der im Laufe des späten Nachmittages kurzzeitig unter seine Zonenbegrenzung bei 4261 FDAX-Punkten fiel und sich erst zum Handelsende hin wieder etwas erholte und mit einem Schlusskurs bei 4260 in den Feierabend ging.
Sehen wir uns zunächst die Marktverfassung an und ordnen wir diese in das Gesamtbild ein:
Strategisch / mittelfristige Beurteilung
Unter strategischen Gesichtspunkten, liegt uns im Wochenchart weiterhin ein intakter Aufwärtstrend vor, der sowohl chart- wie markttechnisch bestätigt wird. Das erste Warnsignal gibt es bei Unterschreiten der 4242, richtig kritisch im charttechnischen Sinne wäre aber erst ein Fall der 4173.
Taktisch / kurzfristige Beurteilung
Im taktischen Zeitfenster konzentrieren wir uns weiterhin auf die vorliegende Konsolidierungs- / Schiebezone mit den Begrenzungen um 4242 auf der Unterseite und 4310 / 4325 auf der Oberseite. Innerhalb dieser Chartmarken betrachten wir den DAX als taktisch neutralen Trading-Markt, der zumindest bisher auch wie ein Ping-Pong-Ball zwischen den Begrenzungen springt. Setzt sich diese neutrale Marktphase fort, müsste sich der DAX heute wieder erholen und sich von der unteren Bereichsgrenze abheben.
Welche Chancen sehen wir hierfür?
(1) rein charttechnisch gesehen, halten bisher die unteren Begrenzungen als potentielle Auffangniveaus.
(2) die US-Futures liegen heute Morgen, im Vergleich zu ihren gestrigen Schlusskursen an den US-Börsen wieder im Plus (NASDAQ 100 – Future bei plus 8 Punkten und der S&P 500 Future bei plus 2 Punkten).
(3) die heutigen Vortaxen am frühen Morgen signalisieren zumindest bis jetzt eine Eröffnung nahe des gestrigen Index-Schlusskurses, was somit auch für die Futures eine höhere Eröffnung mit sich bringen sollte.
Unter praktischen Gesichtspunkten verfahren wir heute wie folgt: …
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Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!
Uwe Wagner
Quelle: SysTrade