[OMI]

Hier die aktuellste Analyse:


21.02.2005
Drillisch Outperformer
SES Research

Jochen Reichert, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) weiterhin mit "Outperformer" ein.

Nachdem bereits am 27.01.2005 die Teilnehmerzahl sowie das vorläufige EBITDA für das Geschäftsjahr 2004 veröffentlicht worden sei, habe Drillisch heute zusätzlich Umsatz und EBIT bekannt gegeben. Der Umsatz in 2004 habe bei 355,8 Mio. Euro und damit in line mit den Analysten-Erwartungen von 357 Mio. Euro gelegen. Das Geschäftsjahr 2004 sei geprägt gewesen durch die Integration der übernommenen Victorvox sowie durch das strategische Ziel die EBITDA-Marge zu optimieren. Ergebnis dieser Strategie sei auf der einen Seite die über den Erwartungen liegende EBITDA-Marge von 6,6% sowie der Anstieg der liquiden Mittel auf 19,7 Mio. Euro gewesen. Auf der anderen Seite sei das Kundenwachstum bezogen auf den Anstieg der Mobilfunkkunden in Deutschland um 10% auf 71,9% unterdurchschnittlich gewesen.

Drillisch habe die Teilnehmerzahl um 4,3% auf 1,626 Mio. Kunden per Ende 2004 gesteigert. In 2005 gehe man davon aus, dass Drillisch wieder verstärkt in das Kundenwachstum investieren werde. Dies könnte temporär zu einem leichten Rückgang der EBITDA-Marge führen. Mit den heute vorliegenden Ergebnissen habe Drillisch gezeigt, dass die Fokussierung auf Prepaid-Kunden nicht nachteilig sei. Nach Erachten der Analysten gehöre Drillisch zu den margenstärkeren Mobilfunk Resellern in Deutschland.

Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von Drillisch unverändert mit "Outperformer".

Quelle: aktiencheck