Put/Call-Ratio
-
DAX in Stuttgart: 0,67, siehe http://www2.boerse-stuttgart.de/pcr/put_call_list.phtml
-
DAX® Options (ODAX) bei Eurex: 1.57 , siehe
http://www.eurexchange.com/quotes/delayed/IDX/DAX.html
Gibt es einen logischen Grund dafür, dass die Verhältnisse jeweils genau umgekehrt sind?
Ein ausgeglichener, neutraler Markt hat ein P/C-Ratio von knapp über 1, weil Long-Investoren ihr Aktien-Depot mitunter ein Stück weit mit Puts/Shorts absichern; daher das leicht positive Verhältnis bei neutralem Markt.
Korrekturverdächtig nach unten (hinsichtlich des DAX) wäre z. B. ein P/C-Verhältnis von um die 2 oder darüber (ab 1,5 sollte man es im Auge behalten). Im Mai diesen Jahres zum Beginn des Sell-Offs war es z. B. über 2 gewesen, laut Zeitschriftenmeldung.
Das bedeutet, dass ich mir die 1.57 bei den DAX® Options (ODAX)
bei Eurex erklären könnte: Beginnende Tendenz zu tieferen Kursen.
Aber die Zahl
bei der Börse Stuttgart würde eine relativ stark bullische Ausrichtung bedeuten.
Frage: Kann hier jemand erklären, wieso diese beiden P/C-Ratios so unterschiedlich sein können? Wie ist der Markt denn nun hinsichtlich Put/Call-Ratios?
Info wäre nett!!!
Zur Info:
Put/Call Ratio Euro Stoxx 50 Optionen
DJ Euro Stoxx 50
Put/Call Ratio Dax Optionen:
Symbol: PCR_ODAX.TGT
Schwarz: DAX Long-Zerti NL0000061794 / ABN2J9, Hebel 8,71
Blau: Put/Call Ratio Dax Optionen, PCR_ODAX.TGT