[Franki.49]

23.03.2007 18:34:45

ROUNDUP 3/E.ON in Zugzwang: Enel und Acciona planen gemeinsames Endesa-Gebot

ROM/MADRID (dpa-AFX) - Gut ein Jahr nach Eröffnung der Bieterschlacht um
Spaniens größten Stromversorger Endesa stehen die Übernahmepläne des deutschen
Energieriesen E.ON auf Messers Schneide. Der italienische Konkurrent Enel und
der spanische Mischkonzern Acciona stellten am Freitag überraschend eine
gemeinsame Kaufofferte für Endesa in Aussicht. Zusammen kommen die beiden
bereits jetzt auf knapp 46 Prozent der Anteile. Sie könnten noch weitere
spanische Minderheitsaktionäre auf ihre Seite ziehen und so auf über 50 Prozent
kommen, hieß es von Beobachtern.

Die spanische Börsenaufsicht (CNMV) bremste die E.ON-Rivalen zwar noch am
Freitag aus und untersagte ihnen, das Gebot innerhalb des nächsten halben Jahres
zu lancieren. Die Düsseldorfer stehen aber dennoch unter starkem Zugzwang, ihre
41 Milliarden Euro schwere Offerte aufzubessern. Die CNMV gab dem deutschen
Konzern bis Montag Zeit, eine solche letztmalige Aufstockung zu beantragen. Die
eigentlich am Donnerstag endende Annahmefrist würde dann bis zum 3. April
verlängert. Bereits am Montag sollen die Endesa-Aktien wieder zum Handel
zugelassen werden.

'AUSSERGEWÖHNLICHE EREIGNISSE'

Die Börsenwächter begründeten ihr Einschreiten gegen die italienisch-spanische
Phalanx mit den 'außergewöhnlichen Ereignissen' während der Bieterschlacht. Sie
verwiesen darauf, dass während eines laufenden Übernahmeprozesses keine neue
Offerte abgegeben werden könne. Schon die Ankündigung, ein höheres Gebot zu
planen, störe diesen Prozess in erheblichem Maße.

Enel und Acciona hatten Stunden zuvor angekündigt, ihr Angebot solle lanciert
werden, falls es E.ON bis zum Ablauf seines Angebots nicht gelinge, mindestens
50 Prozent des Aktienkapitals von Endesa auf seine Seite zu bringen. Beobachter
gehen davon aus, dass E.ON die 50 Prozent Marke nicht erreichen wird. Der
Düsseldorfer Konzern will angesichts des Vorstoßes seiner Rivalen rechtliche
Schritte prüfen. Der Angebotsprozess werde aber fortgeführt, hieß es.

BIS ZU 3,5 MRD EURO MEHR BIETEN ALS E.ON

Enel und Acciona sind in den vergangenen Monaten mit knapp 25 beziehungsweise 21
Prozent zu Endesas Hauptaktionären aufgestiegen. Sie wollen Presseberichten
zufolge bis zu 3,5 Milliarden Euro mehr bieten als E.ON. Analysten schließen
daher nicht aus, dass die Düsseldorfer die 50-Prozent-Marke verfehlen könnten.
E.ON hat allerdings bereits angekündigt, sich möglicherweise mit einer
Minderheitsbeteiligung an dem spanischen Versorger zu begnügen.

Beide Unternehmen wollen angeblich 40 bis 42 Euro je Endesa-Titel zahlen. E.ON
bietet 38,75 Euro. 'Dies ist eine Vereinbarung zwischen zwei ebenbürtigen
Partnern. Es ist ein Abkommen zwischen einem italienischen und einem spanischen
Unternehmen, die gemeinsam den Konzern leiten wollen', sagte Enel-Präsident
Piero Gnudi zu dem Entschluß der gemeinsamen Kaufofferte. Eine Übernahme sei
nicht nur im Interesse der Aktionäre, sondern trage auch 'zur Entwicklung des
Landes bei, in dem wir arbeiten werden'. Eine endgültige Einigung mit Acciona
gebe es aber noch nicht. Über Details werde noch verhandelt. Die Gespräche
verliefen sehr positiv. In Spanien hieß es, Acciona wolle die Konzernleitung bei
Endesa übernehmen.

Nach Informationen der Zeitung 'El Mundo' prüft Spaniens Börsenaufsicht, ob
juristische Schritte gegen den Vorstoß von Enel und Acciona zulässig wären. So
könnten den beiden Unternehmen illegale Absprachen und eine Täuschung des
Marktes vorgeworfen werden, weil sie bislang in der Öffentlichkeit stets
betritten hätten, eine Übernahme Endesas zu planen. In Spanien wird spekuliert,
der überraschende Einstieg Enels bei Endesa Ende Februar gehe auf eine Absprache
der Regierungen in Rom und Madrid zurück, um das Angebot von E.ON abzuwehren.
Die spanische Regierung hat dies stets zurückgewiesen./cf/ls/jv/DP/she

Quelle:dpa-AFX
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