Danke Rebecca für deine Meinung. Ich denke es kommt vielleicht ein neuer Einkaufskurs.
13.08.2007 - 17:17 Uhr
Salzgitter halten
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, stuft die Aktie von Salzgitter (ISIN DE0006202005/ WKN 620200) weiterhin mit "halten" ein.
Die Salzgitter AG habe am 9.8.2007 die Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlicht und diese im Rahmen einer Analystenkonferenz näher erläutert. Zwar würden die Zahlen wieder neue Bestmarken darstellen, doch hätten sie nicht wirklich überraschen können.
Der Außenumsatz habe sich im zweiten Quartal auf 2,342 Mrd. EUR belaufen, was einer Steigerung von 14,2% entspreche. Im Sechs-Monats-Zeitraum sei der Außenumsatz von 4,034 Mrd. EUR auf 4,723 Mrd. EUR (+17,1%) gestiegen, wobei alle Unternehmensbereiche hätten zulegen können. Insbesondere die großen Segmente Stahl und Handel hätten zu diesem Wachstum beigetragen. Dabei sei die deutliche Erhöhung der Außenumsätze auf Preiserhöhungen im Spotmarktgeschäft und bei den Jahreskontrakten sowie auf die gute konjunkturelle Entwicklung zurückzuführen.
Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT) habe im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres um 127,5% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 338,1 Mio. EUR erhöht werden können. Ausschlaggebend hierfür sei auf der einen Seite das Umsatzwachstum, auf der anderen Seite eine Verbesserung der Profitabilität gewesen. Über den Zeitraum von sechs Monaten sei hier eine Steigerung um 234% auf 664 Mio. EUR gelungen. Allerdings hätten Sonderbelastungen aus Kurssicherungsgeschäften in Höhe von 149 Mio. EUR das Ergebnis im ersten Quartal 2006 deutlich negativ beeinflusst. Die Verzinsung des eingesetzten Kapitals (ROCE) habe zum Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres 31,4% nach 16,6% im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres betragen.
Salzgitter habe mit der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen auch die Prognose für das laufende Geschäftsjahr erhöht. Der Vorsteuergewinn solle sich nun auf deutlich über 1 Mrd. EUR erhöhen, nachdem vorher eine Guidance von 1 Mrd. gegeben worden sei. Die Erhöhung der Prognose für das aktuelle Geschäftsjahr sei nach Erachten der Analysten aber keineswegs überraschend gekommen. Mittelfristig werde ein Konzernumsatz von 13 bis 15 Mrd. EUR anvisiert. Der Zuwachs im Umsatz solle dabei angabengemäß zu ca. 20% bis 30% organischer Natur sein, der Rest solle durch Unternehmenszukäufe realisiert werden. Hier habe Salzgitter sowohl Zukäufe von "hidden champions" im Technologiebereich als auch Zukäufe für die Produktion von Röhren in Nordamerika in Aussicht gestellt.
Zu beachten sei die weitere Entwicklung des Stahlsektors. Salzgitter selber rechne ab dem Zeitraum 2009 bis 2011 selber mit einem ruhigeren bzw. normaleren Stahl- und Röhrengeschäft. Für den Fall einer Stahl-Baisse mit einhergehenden sinkenden Unternehmenswerten spare sich die Gesellschaft auch finanzielle Mittel auf und zahle diese nicht über Aktienrückkäufe aus. Mögliche Akquisitionen würden nach Aussage des Unternehmens allerdings aus strategischen Gründen überraschend im Rahmen von "Over-Night-Transaktionen" ausgeführt.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe sehen angesichts der völlig im Rahmen ihrer Erwartungen liegenden Zahlen keinen Grund, ihre Gewinnprognose zu ändern und behalten deshalb für die Aktie von Salzgitter ihr Kursziel von 140,00 EUR und ihre Anlageempfehlung "halten" bei. (Analyse vom 13.08.07) (13.08.2007/ac/a/d)Analyse-Datum: 13.08.2007
Quelle: Finanzen.de
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Aber beobachten werde ich akribisch.
