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27.03.08 12:04
ANALYSE: Commerzbank bestätigt Hypo Real Estate mit 'Buy' - Ziel 23 Euro

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Commerzbank hat die Hypo Real Estate (HRE) mit 'Buy' und einem Kursziel von 23 Euro bekräftigt. Nachdem das Management des Immobilienfinanzierers wiederholt auf die Möglichkeit einer Verfehlung der Unternehmensprognosen für 2008 hingewiesen habe, ändere er an seinen Erwartungen für den Vorsteuergewinn nichts, schrieb Analyst Michael Dunst in einer Studie vom Donnerstag. Dunst rechnet mit einem Vorsteuergewinn von 748 Millionen Euro.

Zudem habe das Management unterstrichen, dass aus heutiger Sicht keine Notwendigkeit für eine Kapitalerhöhungen bestehe und der Konzern über eine hinreichende Kapitalausstattung für weiteres Wachstum verfüge. Analyst Dunst hob zudem hervor, dass die HRE den schon Ende 2007 verzeichneten Trend zu höheren Margen im Neugeschäft bislang ins laufende Jahr fortgesetzt habe.

Mit der Einstufung 'Buy' gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie den Index in den kommenden zwölf Monaten um mindestens 15 Prozent übertreffen wird./sf/ck

Analysierendes Institut Commerzbank.

Quelle: dpa-AFX