[OMI]

Mittwoch, 30. Juli 2003 | 09:53 Uhr
HOlger Galuschke


Setzt sich der Nasdaq Composite zunächst in einer Unterstützungs-/Widerstandszone fest ?


Zum Zeitpunkt des SEB-AnlageFlash vom 22. Juli testete der Nasdaq Composite im Zuge einer technischen (Abwärts-)Gegenbewegung die untere Begrenzung des Aufwärtstrendkanals und gleichzeitig die Unterstützung bei 1.684 Punkten.

Das technische Umfeld hatte sich abgeschwächt. Die Trendindikatoren bescheinigten dem Nasdaq Composite den Abbau des positiven Überhangs. Die Overbought/Oversold Indikatoren wiesen auf eine intakte Abwärts-Bewegungsdynamik hin. Somit erwarteten wir zunächst weitere Tests der Unterstützungen, wobei der Index insbesondere von deren Stärke profitieren sollte. Die Wahrscheinlichkeit für einen Verbleib innerhalb des Aufwärtstrendkanals und für einen Rücklauf an den Widerstand bei 1.759 Punkten war gegeben.

In der Folge bestätigte der Nasdaq Composite den erfolgreichen Test der unteren Begrenzung des Aufwärtstrendkanals konnte jedoch nicht mehr die Kraft für einen Rücklauf an die 1.759 Punkte Marke aufbringen. Ein erneuter Test der unteren Begrenzung des Aufwärtstrendkanals und der Unterstützung bei 1.684 Punkten setzte ein, der abermals erfolgreich verlief. Insgesamt orientierte sich der Nasdaq Composite damit in der unteren Hälfte des Aufwärtstrendkanals.



Das technische Umfeld zeigt sich insgesamt behauptet. Die Trendindikatoren MACD und Momentum bescheinigen dem Nasdaq Composite einen "betragsmäßig" nur wenig veränderten Überhang von Aufwärtspotenzial und –dynamik, der sich im Vergleich zum 22. Juli eher stabilisieren konnte. Der MACD tendiert im positiven Bereich seitwärts.

Der Indikator verläuft unterhalb seines Triggers, die (negative) Differenz wurde zuletzt moderat abgebaut. Auch das Momentum zeigt sich im positiven Bereich gut behauptet. Eine Aufwärtsdynamik von +102 (+42) Punkten / 20 Tage wird angezeigt. Der Indikator tendiert insgesamt seitwärts, eine ausgeprägte Differenz zum Trigger liegt nicht vor. Die Overbought/Oversold Indikatoren RSI und Stochastiks weisen auf eine moderate Aufwärts-Bewegungsdynamik hin.

Der RSI tendiert in der neutralen Zone leicht aufwärts, ohne dynamische Impulse zu entwickeln. Etwas stärkere positive Impulse kommen von den Stochastiks, die in der neutralen Zone deutlicher aufwärts tendieren. Somit wird die Aufwärts-Bewegungsdynamik insbesondere von den Stochastiks getragen. Die Volatilität ist zurückgegangen und liegt bei 32,06 (32,41) Punkten, was einer statistisch maximalen Tagesrange von 1,85 (1,93) Prozent entspricht.



Auf Sicht der kommenden 5 Handelstage erwarten wir einen innerhalb der Unterstützungs-/Widerstandszone zwischen 1.684 und 1.759 Punkten weiter behaupteten Nasdaq Composite.

Auf Grund der positiven Impulse von den Trendindikatoren stufen wir die Wahrscheinlichkeit einer "größeren" technischen Abwärtskorrektur, d.h. den Durchbruch unter die 1.684 Punkte Marke und Orientierung in Richtung der Unterstützung bei 1.597 Punkte derzeit als niedrig ein. Auf der anderen Seite dürfte dem Nasdaq Composite zunächst weiter die Kraft für einen Ausbruch über die 1.759 Punkte Marke fehlen. Somit könnten die (kurzfristigen) positiven Impulse von den Overbought/Oversold Indikatoren zwar einen Test der 1.759 Punkte Marke einleiten, ein kurzfristig zu erwartender Ausbruch ist jedoch wenig wahrscheinlich. Hierzu ist ein nachhaltiger Wiederausbau des positiven Überhangs bei den Trendindikatoren erforderlich.

Setzen von den Overbought/Oversold Indikatoren negative Impulse ein, dürften sich diese gegenüber den positiven Impulsen von den Trendindikatoren nur begrenzt durchsetzen, wodurch der Durchbruch unter die 1.684 Punkte Unterstützung kurzfristig ebenso wenig wahrscheinlich ist. Im Umkehrschluss bedeutet ein Verbleib innerhalb der Unterstützungs-/Widerstandszone allerdings auch den Ausbruch aus dem Aufwärtstrendkanal (1.701 – 1.838 Punkte, steigend) zur Seite hin und damit eine zumindest vorläufige Unterbrechung des Aufwärtstrend-Szenarios.

Quelle: wo