UPDATE Elliottwave Analyse Nasdaq100-Index
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Für den Wochenverlauf wurde eigentlich ein Hochpunkt bei 1.293 erwartet, so dass der NDX danach wieder deutlich nach unten blicken kann. Die Intraday-Muster hatten aber schnell gezeigt, dass die Gegenbewegung nach oben ausgedehnt wird. Erst ab dem Wochentop bei 1.299 (Donnerstag) startete eine deutliche Abwärtsbewegung. Der zentrale Support wurde bislang aber noch nicht durchstoßen.
Genau damit steht und fällt das seit langem verfolgte und oft diskutierte Idealszenario. Nachdem der NDX nur knapp oberhalb des mittelfristigen Idealkursziels (1.308) ein Top bildete, hat sich die Trendrichtung seit Mitte Juli umgekehrt. Von Seiten der Elliottwaves wird unverändert eine Wavecount verfolgt, bei dem der Anstieg seit dem 2002-er Tief als grosse Flat-Korrektur abgezählt wird. Der Anstieg ab dem März-Low wird folglich als Welle C (ggf. auch einen Wellengrad höher) gelabelt.
Mit dem Juli-Top liegen alle Voraussetzungen für ein nachhaltiges, mittelfristiges Top vor. Zwar gab es eine zeitliche Ausdehnung, dafür wurde aber das Preisziel nur um wenige Punkte verfehlt. Der aus diesem Wavecount resultierende Ausblick müsste bekannt sein: Die zweite Jahreshälfte wird von fallenden Kursen geprägt sein. Das Abwärtsziel befindet sich bei rund 950 Punkten, wobei ein Re-Test des letztjährigen Tiefs problemlos möglich ist. Realistisch ist eine moderate Abwärtsbewegung. Dies bedeutet, dass der Downmove weniger dynamisch verläuft als der Anstieg seit März. Es wird zwischenzeitlich auch immer wieder signifikante, mehrwöchige Gegenbewegungen geben. Die mittelfristige Trendrichtung bleibt aber abwärts gerichtet.
Aber: Charttechnisch fehlt noch ein klares Trendsignal, dass dieses Idealszenario bestätigt. Wie schon in den Vorwochen kann an dieser Stelle nur auf den immer noch intakten Aufwärtstrend verwiesen werden. Die unteren Trendbegrenzung verläuft bei rund 1.250 Punkte. Ohne einen nachhaltigen Bruch kann der Index aus technischer Sicht jederzeit eine weitere Aufwärtswelle beginnen. Bei diesem Alternativ-Count (laufende Welle 4 von C) besteht noch ein Restpotenzial bis 1.325 und ggf. 1.375+.
Auf Tagesbasis bleibt daher unverändert die Erwartung eines unmittelbar bevorstehenden Trendbruchs. Das daraus resultierende erste große Abwärtsziel befindet sich bei 1.165. Ein kürzerfristiges Zwischenziel ist das Retracement bei 1.215+.
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Daily-Chart NDX:
Kurzfristiger 10-Minuten-Chart NDX:
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Kurzfristig: Wie bereits in der letzten Wochenanalyse diskutiert, endete am 21. Juli ein erster Abwärtsimpuls. Im Hinblick auf das Idealszenario kann/wird dieser Move als Welle 1 (ggf. erst Wave i) gelabelt. Der zweite wichtige Punkt ist die Tatsache, dass die Patterns ab diesem Low nur korrektiv waren. Dies impliziert wiederum, dass es sich nur um eine technische Gegenbewegung handelte und zum anderen, dass weitere Verluste bis unter das vorherige Zwischentief folgen.
Ein Blick auf den Intraday-Chart zeigt, dass vor allem die Teilwelle b von 2 verhältnismäßig komplex war. Man kann darüber diskutieren, ob der vorgeschlagene Wavecount als Triangle durch eine komplexere Korrektur ersetzt werden kann. Doch auch dann kommt man zu dem Ergebnis, dass mit dem letztwöchigen Top bei 1.299 ein dreiwellige Korrekturmove zu Ende ging. In soweit kann das bisherige Szenario unverändert weiterverfolgt werden.
Der Rückgang ab dem Donnerstags-Top bestätigt diese Sichtweise. Offensichtlich handelt es sich um einen fünfwelligen Abstieg, der bereits als Bestandteil der Welle 3 (alternativ c von 4) wäre. Das erste Abwärtsziel auf Sicht von 1-2 Wochen liegt bei rund 1.215+, da dort die zweite Abwärtswelle die gleiche Ausdehnung hätte wie die erste.
Die Seitwärtsbewegung vom Donnerstag ist wiederum korrektiv. Der Wavecount im Intraday-Bereich ist deshalb straight forward: Ab dem Zwischentief bei 1.260 bildet sich eine mehrstündige Gegenbewegung, die am Montag beendet wird. Die jeweils nur dreiteiligen Subwaves bis Handelsschluss (Freitag) implizieren für die erste Handelshälfte eine freundliche Entwicklung. Das Kursziel für die niedergradige Wave c liegt bei 1.279. Dort sollte möglichst die nächste Abwärtswelle beginnen, die dann auch mit dem zentralen Support bei 1.250+ kämpfen kann.
Im kurzfristigen Intraday-Bereich ist die K.O.-Marke bei 1.285 zu finden. So lange dieses Preislevel nicht überboten wird sollte folglich die Trendrichtung der nächsten Handelstage abwärts gerichtet sein.
Markttechnik: Im Wochenverlauf wurden die bis dahin nur schwachen Verkauf-Signale bestätigt und verstärkt. In soweit haben sich die zuletzt diskutierten Divergenzen durchgesetzt. Der Trendpfeil zeigt deshalb nach unten.
Fazit: Die letztwöchige Seitwärtsbewegung ändert nichts an dem Ausblick deutlich fallender Kurse. Nach wie vor bleibt die dicke Unterstützung bei nun 1.250 bestehen. Erst nach dem Break können dies Kursziele von 1.215 und 1.165 in Angriff genommen werden. Zu Wochenbeginn sollte es am Montag ein Intraday-Hoch bei möglichst 1.279 geben. Von dort aus wird es wahrscheinlich wieder deutliche Abgaben geben.
Autor: Mathias Onischka (© wallstreet:online AG),21:12 03.08.2003