|
trotz folgender meldung bleibe ich drin weil ich denke dass einige ausserordentliche effekte im vierten quartal verkraftet werden mussten. kurs steigt aktuell über 62,--.
W.E.T. Automotive Sys. Downgrade
Independent Research
Die Analysten von Independent Research senken ihr Votum für die Aktien der W.E.T. Automotive Systems AG (ISIN DE0005081608/ WKN 508160) von vorher "kaufen" auf jetzt "halten".
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2002/2003 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum einen Umsatz von 177,5 Millionen Euro erzielt. Die Sachinvestitionen hätten sich um 4,8% auf 16,7 Millionen Euro erhöht. Der Anstieg der Forschungs- und Entwicklungskosten habe bei 24,3% auf 16,3 Millionen Euro gelegen. Das EBIT sei trotz Ertragsbelastungen aus Sonderfaktoren um 15,3% auf 28 Millionen Euro gestiegen. Der Gewinn je Aktie habe sich schließlich um 15,5% auf 5,21 Euro erhöht.
Die veröffentlichten Zahlen hätten unter den Erwartungen der Analysten von Independent Research gelegen. Das Umsatzwachstum habe sich im vierten Quartal verlangsamt. Auch die EBIT-Marge sei im vierten Quartal 2002/2003 auf 11,7% gesunken. Den Rückgang der Ertragskraft führe man auf verstärkte Investitionen in den Ausbau des Geschäftsbereichs Sensorik zurück. Der Erwerb der Firma Ruf scheine hier den Niederschlag gefunden zu haben. Die Kapitalausstattung sei mit einer Eigenkapitalquote von über 50% immer noch sehr gut. Zum 31. März 2003 habe sie allerdings noch bei 51,9% gelegen.
Man sehe die operative Entwicklung des Unternehmens weiterhin sehr positiv. Die Gesellschaft werde auch in den kommenden Jahren mit zweistelligen Wachstumsraten bei Umsatz und Ertrag aufwarten können. Die Ertragskraft leide derzeit etwas unter der Integration der übernommenen Firma Ruf und dem Aufbau neuer Produktionsanlagen. Dies sehe man allerdings nur als temporären Effekt an. Daher behalte man die Schätzungen für das laufende und das kommende Geschäftsjahr bei.
Nach dem erfolgten Kursanstieg nach der Bekanntgabe des Übernahmeangebotes sehe man die Aktie derzeit mit einem KGV von rund 10 als fair bewertet an. Man gehe derzeit noicht davon aus, dass der Mehrheitsaktionär des Unternehmens seine ursprüngliche Absicht, das Unternehmen von der Börse zu nehmen, durchsetzen werde. Eine durch eine Kapitalerhöhung mögliche Verwässerung der bisherigen Anteile der freien Aktionäre wolle man aber nicht ausschließen.
Die Analysten von Independent Research senken ihr Votum für die Aktien der W.E.T. Automotive Systems AG von vorher "kaufen" auf jetzt "halten".
__________________
viele grüsse
cade
|