EADS: Kaufen
Die Aktie des niederländischen Luft- und Raumfahrtkonzerns European Aeronautic Defence and Space Co. EADS N.V. wird in einer Märzstudie von M.M. Warburg weiterhin mit "Kaufen” empfohlen. Das Kursziel wird mit 31 Euro angegeben.
EADS habe das EBIT vor Firmenwert-Abschreibung und außerordentlichen Posten 2004 um58 Prozent auf 2,4 Mrd. Euro erhöht. Ergebnistreiber seien dabei der Turnaroundin der Raumfahrtdivision sowie ein Ergebnisanstieg bei Airbus von 42 Prozent auf 1,9 Mrd. Euro gewesen. Auch ohne einen Sondereffekt aus der Verschmelzung von Airbus GIE und Airbus SAS in Höhe von232 Mio. Euro sei das Ergebnis erheblich gestiegen. Nachdem EADS 2004Firmenwerte nicht mehr planmäßig abgeschrieben habe, sei dasKonzernergebnis von 152 Mio. Euro im Jahr 2003 auf 1,0 Mrd. Euro imvergangenen Jahr erhöht worden. Der Umsatz sei insbesondere aufgrund höhererAuslieferungszahlen bei Airbus um 5 Prozent auf 31,8 Mrd. angestiegen. Infolgeder guten Ergebnisentwicklung habe EADS eine Erhöhung derDividende von 0,40 Euro auf 0,50 Euro vorgeschlagen.
EADS habe den Ergebnisausblick für 2005 erhöht. Der Konzern gehe nun von einemEBIT vor Firmenwert-Abschreibung und außerordentlichen Postenvon mehr als 2,6 Mrd. Euro aus (bislang besser als 2,4 Mrd. Euro). Für den Gewinn je Aktie erwarte EADS nun 1,36 Euro statt bislang 1,20 Euro. DerAusblick für den Umsatz betrage unverändert 33 Mrd. Euro. In den Vorjahrensei der Ergebnisausblick von EADS stets sehr konservativ ausgefallen.
Für die Geschäftsjahre 2005, 2006 und 2007 rechnen die Analysten mit einem EPS von 1,69 Euro (statt vormals 1,56 Euro), 2,21 Euro (2,71 Euro) beziehungsweise 2,62 Euro. Dies entspreche einem KGV von 13,7; 10,5 respektive 8,8.
Quelle: Finanzen.net
nach dem kursrückgang war mein bauchgefühl wohl richtig, EADS ins musterdepot aufzunehmen...