13.04.2007 - 10:32 Uhr
SAP buy
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 50 EUR.
Nach einem enttäuschenden Jahr 2006 sei SAP dabei seine Glaubwürdigkeit wieder herzustellen. Die Sorge sei die, dass SAP habe hart arbeiten müssen, um das zu erreichen was im vierten Quartal erzielt worden sei, was die Pipeline entleeren würde. Dies sei ein besonderes Risiko für das US-Geschäft. A1N werde wohl vor dem zweiten Quartal keine Beiträge liefern.
Die Analysten würden im ersten Quartal mit Produktumsätzen von 1,550 Mrd. EUR rechnen, wobei 584 Mio. EUR auf die Lizenzen entfallen sollten. Der Gesamtumsatz werde bei 2,250 Mrd. EUR gesehen. Die Konsenserwartungen würden sich demgegenüber auf 1,534 Mrd. EUR, 566 Mio. EUR und 2,228 Mrd. EUR belaufen. Das US-Geschäft dürfte seinen Plan erfüllt haben. Die APAC-Region sollte starke Beiträge liefern. Eine Stärke in Europa sollte es SAP ermöglichen, die Prognosen zu erfüllen wenn nicht sogar zu übertreffen.
Im Hinblick auf die Margenentwicklung würden die Analysten positives Überraschungspotenzial für möglich halten. Die Analysten würden das EBITA bei 486 Mio. EUR sehen, was einer Marge von 21,6% entspreche. Der Gewinn je Aktie werde bei 0,27 EUR erwartet. Der Konsens rechne hier mit 0,26 EUR.
Die meisten negativen Nachrichten sollten nun im Aktienkurs berücksichtigt sein. Ein Produkt-Momentum werde sich wahrscheinlich im Jahresverlauf durch A1N und A1S aufbauen. Die Analysten würden glauben, dass die Aktie das Schlimmste hinter sich habe. Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von SAP weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 13.04.07) (13.04.2007/ac/a/d) Analyse-Datum: 13.04.2007
Quelle: Finanzen.net
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AmFreitag lag der Kurs bei 35.39 Euro. Das relativ hohe KGV von ca. 19 lässt mich noch überlegen. Aber am 30.5. ist Hauptversammlung und da wird man sehen.
