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OMI · 06-06-2002, 12:16

Der Preis von Optionsscheinen

Der Preis eines Optionsscheines errechnet sich aus der Summe zweier Bestandteile:
Preis des Optionsscheines = Innerer Wert + Zeitwert

Der Preis des Optionsscheines wird in Lehrbüchern häufig als Optionsprämie bezeichnet.

1. Der Innere Wert

Der Innere Wert eines Calls entspricht der positiven Differenz zwischen dem Kurs des Underlying und des Basispreises.
Der Innere Wert eines Put entspricht der positiven Differenz zwischen dem Basispreises und dem Kurs des Underlying.

Beispiel 1

Basiswert: Siemens
Basispreis: 40 Euro
Kurs der Aktie: 45 Euro
Call mit Bezugesverhältnis 1:1

Mit dem Call haben wir das Recht, eine Siemens-Aktie zu einem Preis von 40 Euro zu kaufen. Der derzeitige Kurs der Aktie liegt bei 45 Euro.
Der Innere Wert des Call ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Kurs der Aktie und dem Kurs des Basispreises. In diesem Fall also 5 Euro.

Beispiel 2

Basiswert: Siemens
Basispreis: 50 Euro
Kurs der Aktie: 45 Euro
Put mit Bezugsverhältnis 1:1

Mit dem Put haben wir das Recht, eine Siemens-Aktie zu einem Preis von 50 Euro zu verkaufen. Der derzeitige Kurs der Aktie liegt bei 45 Euro.
Der Innere Wert des Put ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Kurs des Basispreises und dem Kurs der Aktie. In diesem Fall also 5 Euro.

06-06-2002, 12:16	#2
OMI Gründungsmitglied Registriert seit: Sep 2000 Ort: Bayern Beiträge: 82.694	Der Preis von Optionsscheinen Der Preis eines Optionsscheines errechnet sich aus der Summe zweier Bestandteile: Preis des Optionsscheines = Innerer Wert + Zeitwert Der Preis des Optionsscheines wird in Lehrbüchern häufig als Optionsprämie bezeichnet. 1. Der Innere Wert Der Innere Wert eines Calls entspricht der positiven Differenz zwischen dem Kurs des Underlying und des Basispreises. Der Innere Wert eines Put entspricht der positiven Differenz zwischen dem Basispreises und dem Kurs des Underlying. Beispiel 1 Basiswert: Siemens Basispreis: 40 Euro Kurs der Aktie: 45 Euro Call mit Bezugesverhältnis 1:1 Mit dem Call haben wir das Recht, eine Siemens-Aktie zu einem Preis von 40 Euro zu kaufen. Der derzeitige Kurs der Aktie liegt bei 45 Euro. Der Innere Wert des Call ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Kurs der Aktie und dem Kurs des Basispreises. In diesem Fall also 5 Euro. Beispiel 2 Basiswert: Siemens Basispreis: 50 Euro Kurs der Aktie: 45 Euro Put mit Bezugsverhältnis 1:1 Mit dem Put haben wir das Recht, eine Siemens-Aktie zu einem Preis von 50 Euro zu verkaufen. Der derzeitige Kurs der Aktie liegt bei 45 Euro. Der Innere Wert des Put ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Kurs des Basispreises und dem Kurs der Aktie. In diesem Fall also 5 Euro.