[Franki.49]

Hallo Leute,

da bin ich wieder und bin erstaund über das hier zu Lesende.

Da muß ich doch gleich eine Kaufempfehlung bringen:

05.07.2007 - 12:07 Uhr

SAP kaufen

Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit die Aktien von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) zum Kauf.

Europas größter Softwarehersteller SAP habe am Montag eingeräumt, illegale Downloads von den Webseiten des Erzrivalen Oracle durchgeführt zu haben. SAP habe aber erklärt, dass die Tochter TomorrowNow berechtigt gewesen sei, im Auftrag ihrer Kunden Material von der Oracle-Website zu laden. Allerdings habe SAP auch eingeräumt, dass TomorrowNow einige Fehlerbehebungen und Wartungsdokumente in unangemessener Weise herunter geladen habe. SAP habe dabei jedoch klar gestellt, dass die Materialien auf separaten, eigenständigen Systemen von TomorrowNow verblieben seien und dass SAP keinen Zugriff auf geistiges Eigentum von Oracle gehabt habe. In diesem Zusammenhang habe SAP zudem erklärt, dass die Geschäftsstrukturen von TomorrowNow und SAP bewusst durch eine Firewall getrennt seien. SAP habe bereits Veränderungen in der Geschäftsführung von TomorrowNow angekündigt, um eine Einhaltung angemessener Geschäftspraktiken sicherzustellen.

Seitens der Analysten sei die Story jedoch nicht so hoch bewertet worden. Im Gegenteil! Diverse Investmenthäuser würden die SAP-Aktie unverändert als Kauf einstufen. Nach dem allgemeinen Tenor schade die Geschichte zwar dem Ansehen des Unternehmens und sei daher sehr schlecht für das Marketing. Auf lange Sicht seien die Folgen aber nicht so gravierend. Die Mehrheit der Analysten rechne mit einer Einigung vor Gericht und einer Entschädigungssumme in einer Größenordnung von bis zu 15 Millionen Euro. Und in der Tat, die Analysten dürften richtig liegen. Der Aktienkurs habe zwar am Dienstag unter dieser Nachricht gelitten und könnte es auch in den kommenden Handelstagen tun - stärkere Rückgänge würden jedoch möglicherweise eine gute Chance zum Positionsaufbau bieten.

Die langfristigen Perspektiven würden viel versprechend bleiben. SAP habe unverändert Aufholpotenzial. Gute Produkte und steigende Kundenzahlen sowie eine sich stetig bessernde Marge könnten dem Aktienkurs in diesem Jahr noch einmal einen ordentlichen Schub verleihen. Zumal das Papier im Branchenvergleich relativ günstig sei. Ob die Aktie weiter zulege, dürfte von den nächsten Quartalszahlen abhängen. SAP melde seine Ergebnisse erst am 19. Juli. Die Erwartungen würden zeigen, dass die Lizenzumsätze wohl gegenüber dem Vorjahr um mehr als zehn Prozent gestiegen seien. Die operative Marge werde wiederum auf 23 Prozent geschätzt. Für eine positive Entwicklung würden auch die zuletzt vorgelegten positiven Quartalszahlen von Oracle sprechen. Sie würden auf ein gutes Umfeld für die Branche hindeuten. SAP dürfte sich daher, Oracle-Klage hin oder her, weiter auf einem profitablen Wachstumskurs befinden.

Charttechnisch betrachtet liege die SAP-Aktie seit Jahresbeginn zwar noch leicht im Minus, mittlerweile scheine sich die Bodenbildung der vergangenen Monate aber zu vollenden. Nachdem an der Unterstützungszone im Bereich von etwa 33 bis 34 Euro Ende März die Wende gelungen sei, sei eine Erholung bis in die Region um 38 Euro gefolgt. Hier liege eine weitere charttechnische Hürde im Bereich von 38,16 bis 38,56 Euro, die es nun zu überwinden gelte. Gelinge dies, rücke das bisherige Jahreshoch von 43,03 Euro ins Visier. Mittelfristig sollte die SAP-Aktie wieder ihr Hoch vom vergangenen Jahr bei knapp 48 Euro anvisieren können.

Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für die Aktien von SAP auf "kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 33,50 Euro platziert werden. (Aktien Ausgabe 422 vom 04.07.07) (05.07.2007/ac/a/d)Analyse-Datum: 05.07.2007


Quelle: Finanzen.net