[OMI]

Amalysten-Meinung:


Porsche Outperformer

07.09.2006
LRP

Mainz (aktiencheck.de AG) - Michael Punzet, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie von Porsche (ISIN DE0006937733 / WKN 693773, Vorzugsaktie) unverändert mit "Outperformer" ein.

Ihre am 1. September geänderten Volkswagen-Schätzungen hätten die Analysten nun auch in ihr Zahlenwerk für Porsche eingearbeitet. Außerdem hätten sie einen positiven Ergebnisbeitrag für die von Porsche gehaltene Option auf weitere 3,9% der Volkswagen-Stammaktien mit 45 Mio. EUR berücksichtigt. Zusätzlich profitiere Porsche im Geschäftsjahr 2005/06e noch von dem CTS-Verkauf (LRPe: 70 Mio. EUR).

Auf dem am 28. September beginnenden Pariser Autosalon erwarte man erste Eckdaten (Absatz und Umsatz) zum am 31. Juli 2006 abgelaufenen Geschäftsjahr. Man gehe weiterhin davon aus, dass Porsche die Marke von 100.000 verkauften Fahrzeugen leicht überschritten habe.

Die geänderte US-Dollar-Prognose der Analysten (1,30 EUR/USD nach 1,25 EUR/USD) führe in den nächsten Jahren zu geringeren Umsatzprognosen. Wegen der vorhandenen Währungssicherungen (bis 2009) seien jedoch keine gravierenden Ergebnisbelastungen zu erwarten. Die neue EPS-Reihe laute: 2005/06e: 59 EUR (57,65 EUR); 2006/07e: 68,5 EUR (64,8 EUR); 2007/08e: 81,81 EUR (79,97 EUR). Durch die Ausübung der von Porsche gehaltenen Volkswagen-Option würde sich das EPS um 4,40 EUR (2006/07e) bzw. 6,00 EUR (2007/08e), bezogen auf das Gesamtjahr, erhöhen.

Die Analysten der LRP bestätigen die Aktie von Porsche als "Outperformer" mit dem Kursziel von 997,00 EUR. (07.09.2006/ac/a/nw)

Quelle: aktiencheck