[Goldfisch]

18.10.2004
LUKoil kaufen
Aktienservice Research

Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von LUKoil (ISIN US6778621044/ WKN 899954) zum Kauf.

Ende September habe die russische Regierung ihren 7,6-prozentigen Anteil an LUKoil verkauft. Für einen Übernahmepreis von rund 2 Milliarden US-Dollar habe der drittgrößte US-Ölkonzern ConocoPhilips den Zuschlag gewonnen. Gerade im Hinblick auf die Vorgänge bei Yukos schaffe eine solche Beteiligung Vertrauen bei den Anlegern. Die strategische Allianz mit ConocoPhillips erhöhe gewissermaßen die "Reputation" des Unternehmens und lasse die Anlage "sicherer" erscheinen.

Seien die Zahlen für 2003 noch sehr enttäuschend ausgefallen, scheine dem Unternehmen eine Trendwende zu gelingen. Neben unternehmensinternen Effizienzsteigerungen profitiere LUKoil natürlich auch vom anhaltend hohen Ölpreis. So habe man im Rahmen der Zahlen für das zweite Quartal einen deutlichen Umsatzanstieg ausweisen können. Habe der Umsatz des Ölkonzerns im Vorjahresquartal noch bei 5,08 Milliarden US-Dollar gelegen, hätten nun 7,96 Milliarden US-Dollar in den Büchern gestanden.

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Auf Grund einer Umstellung des Bilanzierungsmodus sowie des Verkaufs einer Beteiligung im Vergleichszeitraum des Vorjahres sei es dabei zu einem Gewinnrückgang gekommen. Der Nettogewinn habe demnach bei 877 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Gewinn im Vorjahresquartal in Höhe von 1,54 Milliarden US-Dollar gelegen. Unter dem Strich zeichne sich jedoch eine Verbesserung der Ertragslage ab.

Zudem verfüge das Unternehmen weltweit über die zweitgrößten Ölreserven nach ExxonMobil, wobei die LUKoil-Vorräte an der Börse mit einem gewaltigen Abschlag bewertet würden. Ein Angleichen der Bewertung könnte sich mittel- und langfristig ebenso stützend für den Kurs auswirken wie die geplante Erhöhung der Beteiligung von ConocoPhillips. Im Kursverlauf drücke sich aus, dass nun die fundamentalen Daten zu LUKoil wieder stärker in den Fokus der Anleger rücken würden.

"Aktienservice Research" sehe, auch wenn das Papier schon gut gelaufen sei, nach der Kursschwäche der vergangenen Tage eine interessante Einstiegsgelegenheit in einen Wert mit langfristig solidem Potenzial. Risiken würden sich durch mögliche Beeinträchtigungen im Falle einer erneuten Eskalation der Yukos-Affäre ergeben, wodurch die fundamental gute Situation von LUKoil erneut in den Hintergrund geraten könnte.

Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für die Aktien von LUKoil lautet auf "langfristig kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 89,50 Euro platziert werden.