[OMI]

Evotec halten

06.02.2006
SES Research

Dr. Stefan Schröder, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von Evotec (ISIN DE0005664809 / WKN 566480) unverändert mit "halten" ein.

Evotec habe durch die Re-Akquisition von Evotec Neurosciences (ENS) und weitere Einlizenzierungen von Roche den strategischen Umbau zum vollständig integrierten Biotech-Unternehmen mit eigener Medikamenten-Pipeline vollzogen. Die Produkt-Pipeline der neuen Pharmaceuticals Division umfasse drei klinische Wirkstoffkandidaten, die über ein hohes Umsatzpotenzial verfügen und gegen große Indikationen entwickelt würden (Alzheimer, Parkinson, neuropathische Schmerzen und Schlafstörungen).

Mit dem strategischen Ausbau der eigenen Medikamentenentwicklung um Kandidaten mit attraktivem Marktpotenzial lege Evotec die Grundlagen für ein hohes Upside-Potenzial, das sich in den kommenden Jahren mit Entwicklungserfolgen der reifenden Pipeline realisieren könnte. Mit Auslizenzierungen erster Wirkstoffkandidaten rechne man ab 2008. Der DCF-Wert der Analysten von SES Research von 3,10 Euro berücksichtige dabei die Ausfallraten der Produktkandidaten zum jetzigen Zeitpunkt. Das positive Bild werde indes getrübt durch das Servicegeschäft, für das man künftig nur moderate Wachstumsraten ansetze. Ab Mitte 2006 würden die Analysten von SES Research nach einem erfolgreichen Abschluss klinischer Phase-I-Studien mit einem weiteren Wertanstieg infolge des dann fortgeschrittenen Reifegrades der Pipeline rechnen.

Die Analysten von SES Research erhöhen ihr Kursziel vorerst auf 3,10 Euro und belassen ihr Rating für die Aktie von Evotec bei "halten".

Quelle: aktiencheck