Hallo, noch verliere ich nicht die Nerven:
18.10.2007 - 17:36 Uhr
SAP buy
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 55 EUR.
SAP habe mit seinen Q3-Zahlen im Rahmen der Erwartungen abgeschnitten. Der Konsens sei dagegen etwas übertroffen worden. Die organischen Produktumsätze seien um 16% gestiegen.
Die Guidance zum Wachstum des Produktumsatzes im Gesamtjahr von 12 bis 14% sei zwar bestätigt worden, doch habe SAP die Erwartungen nun in Richtung oberes Ende der Spanne verlagert. Nach Ansicht der Analysten habe sich das Management damit konservativ gezeigt, da damit in Q4 lediglich ein Produktwachstum von 10% impliziert werde. Nach der Enttäuschung im vierten Quartal des Vorjahres sei es ohnehin unwahrscheinlich gewesen, dass SAP die Planung nach oben setzen würde.
Die Produkterlöse hätten sich in allen Regionen stark gezeigt. Mit 24,8% habe SAP in Q3 auch eine solide operative Marge erwirtschaftet. Ohne Berücksichtigung von Marketingausgaben für Business by design in Höhe von 35 Mio. EUR wäre die Marge über das Niveau des Vorjahres von 25,7% auf 26,3% gestiegen. Die Bewertung der Aktie bleibe attraktiv.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von SAP weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 18.10.07) (18.10.2007/ac/a/d) Analyse-Datum: 18.10.2007
Quelle: Finanzen.net
