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November 30, 2005 12:00 PM Berlin Timezone
Cano Petroleum schließt Übernahme von WO Energy im Wert von USD 55 Millionen und Finanzierungskredit über USD 115 Millionen ab
FORT WORTH, Texas -- (BUSINESS WIRE) - 30. November 2005--
Der technische Bericht von einer dritten Partei durch die Börsenaufsichtsbehörde schätzt den PV10 der nachgewiesenen Reserven von WO auf USD 287.807.000
Cano Petroleum (Amex: CFW) kündigte heute an, dass die Übernahme von WO Energy aus Pampa, Texas ("WO") im Wert von USD 55.240.000 abgeschlossen wurde. Nach der Übernahme und auf der Grundlage von Canos SEC-Jahresabschlusspreise von USD 56,54 für Öl und USD 6,80 für Gas stieg die PV10-Bewertung von Canos nachgewiesenen Reserven von USD 59.551.000 auf USD 347.358.000. Infolge der Übernahme wuchsen Canos nachgewiesene Reserven von 5.523.000 Barrel Öl auf 40.020.000 Barrel Öl.
Auf der Grundlage von ca. 26,9 Millionen Umlaufaktien führt die Übernahme zu einem PV10-Wert an nachgewiesenen Reserven (ohne Schulden) von USD 11,24 pro Aktie.
Die Tagesproduktion der Firma wird von ca. 400 Barrel Öl pro Tag auf ca. 1.200 Barrel Öl pro Tag ansteigen. Mit dieser Übernahme erwartet man einen Anstieg von Canos Betriebseinnahmen (ohne Betriebsausgaben für Pacht, Produktionssteuern und Schuldendienst) auf ca. USD 800.000 pro Monat.
Die für WO gezahlten USD 55.240.000 verteilten sich wie folgt: USD 2.000.000 Baranteile, USD 8.240.000 an eingeschränkten Cano-Aktien, USD 30.000.000 vorrangige Schuldenfinanzierung und USD 15.000.000 an nachrangigen Schulden. Die 1.791.320 eingeschränkten Aktien, die für die Transaktion verwendet wurden, waren am Markt ausgegeben und sind gemäß Regel 144 auf ein Jahr eingeschränkt und unterliegen darüber hinaus weiteren Verkaufsbedingungen. Der Verkaufspreis wurde mit USD 5.240.000 Inventar und Ausrüstung zugeordnet und mit einem Saldo von USD 50.000.000 den zugrunde liegenden Vermögenswerten an Öl und Gas, was in eine Zahlung durch Cano von ca. USD 1,45 pro nachgewiesenen Barrel Öl resultiert - einer Zahl, die vergleichbar ist mit Canos bisherigen Übernahmen, aber wesentlich geringer als die Zahlen, über die im Zusammenhang mit kürzlich stattgefundenen Übernahmen in diesem Industriezweig berichtet wurde.
Die Vermögenswerte von WO liegen im Panhandle-Feld, das aus 480 Förderbrunnen, 40 Brunnen zur Wasserentsorgung und 380 stillliegenden Brunnen auf ca. 80937 m2 in den Counties Carson, Gray und Hutchinson im texanischen Panhandle ca. 72 km im Norden von Amarillo besteht. Die Übernahme beinhaltet 10 Aufwältigungsanlagen, Firmenfahrzeuge, Kompressoren und zugehörige Ausrüstung. Das Feld produziert für WO derzeit ca. 800 Barrel Öl pro Tag Netto bestehend aus 55% Öl (40 Gravity) und 45% Gas (2.000 MMBTU) aus Formationen an Braunem Dolomit und Granite Wash-Sandstruktur in einer Tiefe von ca. 1200 m. Betriebsausgaben für Pacht liegen ca. bei USD 14 pro Barrel Öl.
Cano schätzt, dass die WO-Vermögenswerte über 600.000 Barrel Öl des ursprünglich vor Ort vorhandenen Öls (OOIP) ausmachten und bis heute ca. 90.000.000 Barrel Öl durch die Hauptproduktion erzeugt worden ist. Der technische Bericht von Forrest Garb & Associates (Canos unabhängiger Ingenieur) schätzt, dass die WO-Vermögenswerte ca. 34.497.000 Barrel Öl an nachgewiesenen Reserven ausmachen und sich aus 5.100.000 Barrel Öl an nachgewiesenen produzierenden Reserven und 29.397.000 Barrel Öl an nachgewiesenen unentwickelten Reserven zusammensetzen, die durch Wasserflutung gewonnen werden können, wenn man von den Ergebnissen von vier vergleichbaren Feldern mit den gleichen Gesteinsformationen ausgeht. Forrest Garb schätzt den PV10 der nachgewiesenen Reserven von WO auf USD 287.807.000. Cano schätzt, dass es noch bis zu weitere 63.000.000 Barrel Öl an wahrscheinlichen/möglichen Reserven sein können, die mit verbesserten Gewinnungsraten und EOR-Methoden, wie z. B. CO2-Flutung, erzeugt werden können, was die geschätzte Gesamtsumme aller WO-Reserven - nachgewiesen und wahrscheinlich/möglich - auf 97.497.000 Barrel Öl bringt.
Cano bewertet eine Investitionsaufwandsstrategie für die WO-Vermögenswerte ähnlich dem zuvor angekündigten Vermögensentwicklungsplan für die anderen Felder. Der Plan wird aufgestellt werden, um die laufende Produktion noch vor dem erwarteten zukünftigen Anstieg aufgrund von Wasserflutung oder EOR zu erhöhen.
Der Finanzierungskredit besteht aus vorrangigen und nachrangigen Schulden. Die vorrangige Schuld, ausgegeben von der Union Bank of California (UBOC), beträgt USD 100.000.000 an Dispositionskredit, von dem USD 30.000.000 an sofort verfügbaren Fonds für die WO-Übernahme verwendet wurden. Dieser vorrangige Dispositionskredit hat eine Laufzeit von vier Jahren ohne Hauptzahlungen bis zur Fälligkeit und unterliegt auch anderen Geschäftsbedingungen. Der Zinssatz ist an den LIBOR gebunden plus 1,75 - 2,25% und wird jährlich angepasst. Zinsen werden vierteljährlich gezahlt. Die USD 15.000.000 an nachrangigen Schulden, ausgegeben durch Energy Components SPC und Union BanCal Equities, Inc., haben eine Laufzeit von fünf Jahren ohne Hauptzahlungen bis zur Fälligkeit und unterliegen auch anderen Geschäftsbedingungen. Der Zinssatz ist an den LIBOR gebunden plus 6,5% und wird jährlich angepasst. Zinsen werden vierteljährlich gezahlt. Der "vermengte" Satz des ersten Jahres für die vorrangigen und nachrangigen Schulden beträgt 8,2%.
Als Teil der Finanzierungskonditionen werden 830 Barrel Öl pro Tag der Cano-Produktion mit einem Mindestpreis von USD 60 pro Barrel Öl im Jahr 2006 gesichert. Der faire Mindestpreis für 2007 und 2008 beträgt USD 55 pro Barrel Öl. Der auf drei Jahre festgelegte faire Preis hat keine Obergrenze, die das Aufwärtspotenzial bei einem Ölpreisanstieg begrenzen würde.
Jeff Johnson, Vorsitzender und Geschäftsführer von Cano: "Diese wertvolle Übernahme und der Abschluss des Dispositionskredites über USD 115 Millionen zeigt die Verpflichtung und die Fähigkeit unserer Geschäftsleitung Canos Geschäftsstrategie zu verfolgen, voll entwickelte, auflandige U.S.-amerikanische Vermögenswerte zu übernehmen, die ein bedeutendes Aufwärtspotenzial durch sekundäre Gewinnung (Wasserflutung) und verbesserte Ölrückgewinnung (EOR) aufweisen. Wir werden weiterhin verstärkt diese Strategie verfolgen und werden dies so lange tun wie es Gelegenheiten gibt wie sie sich im Falle von WO darstellen.
ABOUT CANO PETROLEUM:
Cano Petroleum, Inc. ist ein in Texas ansässiger, Energieproduzent mit Grundbesitz in der mittleren Kontinentalregion der USA. Unter der Leitung einer erfahrenen Geschäftsführung konzentriert sich Cano in erster Linie auf erhöhte Produktion im Inland aus alten landwärtigen Öllagerfeldern unter Anwendung sekundärer und verbesserter Ölrückgewinnungsverfahren. Cano wird an der US-Börse unter dem Tickersymbol CFW gehandelt. Weitergehende Informationen finden Sie unter
www.canopetro.com.
Informationen hinsichtlich zukunftsbezogener Aussagen: Abgesehen von in dieser Pressemitteilung enthaltenen, auf die Vergangenheit bezogenen Informationen sind die Aussagen zukunftsbezogene Aussagen in Übereinstimmung mit den Safe Harbor-Vorschriften des Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Zukunftsbezogene Aussagen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken und Unwägbarkeiten, die unsere aktuellen Ergebnisse zukünftig von den vorausgesagten Ergebnissen erheblich abweichen lassen können. Diese Risiken und Unwägbarkeiten beinhalten unter anderem die Unbeständigkeit der Preise natürlicher Ressourcen, der Produktnachfrage, des Wettbewerbs am Markt und der Risiken, die unseren Transaktionen innewohnen. Diese und andere Risiken sind in unserem Jahresbericht auf dem Formular 10-KSB und anderen bei der Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hinterlegten Aufzeichnungen beschrieben.
Sicherheitshinweis für Investoren - Die Börsenaufsichtsbehörde (SEC) gestattet es Öl- und Gasunternehmen in den bei der SEC hinterlegten Aufzeichnungen nur Reserven bekannt zu geben, die ein Unternehmen durch die aktuelle Produktion oder beweiskräftige Tests nachgewiesen hat, damit sie wirtschaftlich und rechtlich unter den bestehenden Wirtschafts- und Betriebsbedingungen erzeugbar sind. Cano benutzt in dieser Pressemitteilung "nicht nachgewiesene Reserven", die die Richtlinien der SEC ausdrücklich in den Aufzeichnungen der SEC untersagen. Investoren werden dringend gebeten, auch die Veröffentlichungen in dem Formular 10-KSB von Cano für das am 30.06.05 abgeschlossene Geschäftsjahr mit einzubeziehen. Diese sind erhältlich unter der Rufnummer von Cano 800-769-7205. Dieses Formular ist auch bei der SEC erhältlich unter
www.sec.gov.
Contacts
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Craig Scott (Investoren), 800-769-7205
craig@canopetro.com
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normani@hwhpr.com