[OMI]

Logitech "buy"

12.06.2006
Merrill Lynch

Westerburg, 12. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von Merrill Lynch stufen das Wertpapier von Logitech (ISIN US5414191073 / WKN 908642) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung mit "buy" ein.

Nach Einschätzung der Aktienanalysten seien die aufgekommenen Bedenken bezüglich der Margenentwicklung bei Logitech überzogen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass es Logitech gelingen werde, die Zielvorgabe einer Bruttomarge von 32-34% im Finanzjahr 2007 zu erreichen. Das Umsatzwachstum des Finanzjahres 2007 sehe das Management unterdessen bei 15%, während die Analysten mit einem Zuwachs von 17% rechnen würden. Da sich das Unternehmen erfolgreich auf Nischenmärkte konzentriert habe, würden die Analysten das größte Risiko in einem Nachfragerückgang der Endverbraucher sehen.

Nachdem Logitech im Finanzjahr 2006 ein EPS von 2,00 USD erzielt habe, würden die Analysten für die Finanzjahre 2007 und 2008 ein EPS-Wachstum auf 2,11 USD bzw. 2,62 USD erwarten, auf dieser Basis lasse sich ein 2007-KGV von 17,8 sowie ein 2008-KGV von 14,4 ermitteln. Das Kursziel der durchschnittlich volatilen Aktie sehe man bei 55,00 CHF, entsprechend errechne sich ein Aufwärtspotenzial von nahezu 20% zum aktuellen Kursniveau.

Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten von Merrill Lynch für die Logitech-Aktie das Rating "buy".

Quelle: aktiencheck