Traderboersenboard - Einzelnen Beitrag anzeigen

NickName@net · 22-12-2002, 07:43

Da das Thema "US-Options" im Board leider kein Thema ist, hier für den/die Interessierten ein kleiner Beitrag bzw. Trading-Idee bzgl. Schreiben gedeckter/ungedeckter Optionen auf EBAY.

EBAY hat nach dem Anfang Oktober begonnenen fulminanten Kursanstieg direkt unter dem langfristigen Widerstand bei ca. $ 72.00 halt gemacht. $ 72.74 sind im Juli 2001 letztmalig erreicht worden. Der letzte Kursanstieg fand unter abnehmendem Volumen statt, das derzeit bei Kursen um die $ 70 zu beobachtende Volumen im weekly Chart liegt deutlich unter dem EMA60 (des Volumens), was nicht unbedingt für einen bevorstehenden Ausbruch über den Widerstand bei $ 72 spricht.

Wer auf ein erneutes Scheitern am Widerstand bei $ 72.00 setzt, dieses zudem unter dem Vorzeichen eines Nasdaq 100 Bullish Percent Index bei 60% in einer Abwärtsbewegung, d.h. Reihe von "O"s (spricht für eine schwächere Markttendenz im Index), könnte den Verkauf gedeckter (zur Absicherung des Kursniveaus) oder ungedeckter (spekulativ) Call Options andenken. Da EBAY zu den volatilen Stocks gehört, sind die zu verdienenden Prämien auch entsprechend hoch. Der Call mit Strike $70.00 und Verfallstermin April 03 notiert derzeit bei $ 7.00, d.h. wird mit einer Prämie von 10% gehandelt;der Call besitzt keinen "inneren Wert", d.h. ist aus dem Geld, die $ 7.00 sind reiner Zeitwert. Der Verkäufer dieses Calls verdient Geld, wenn EBAY am Verfallstag im März unter $ 77.00 ($ 70.00 + $ 7.00) notiert, am Besten unter $ 70.00, da dann der Call wertlos verfällt. Die Verlustzone beginnt ober der $ 77.00. Den Stop Loss zum Rückkauf der Option könnten/sollte man z.B. bei $ 73.00 setzen (EBAY - Kurs), also etwas oberhalb des Widerstandes bei $ 72.00. Die Option dürfte dann ca. $ 1.50 - $ 2.00 an Wert zugelegt haben, Risk:Reward stimmen.

Für den Verkäufer gedeckter Calls (d.h. er hat eine entsprechende Zahl von EBAY-Aktien im Depot) bedeutet dieses, er kann bei

a) seitwärtstendieren von EBAY um die $ 70.00 herum bis Verfallstermin April additiv $ 7.00 je Aktie verdienen,
b) er reduziert auf aktuellem Kursniveau sein "break even" um $ 7.00 je Aktie (= der erhaltenen Optionsprämie),
c) er begrenzt aber auch sein Gewinn-Potential auf derzeit weitere 10%, da er oberhalb der $ 77.00 nicht mehr an weiteren Kurssteigerungen partizipiert (der Call wird für $ 70.00 vom Käufer ausgeübt, erhalten hat der Verkäufer die $ 70.00 als Strike plus die $ 7.00 als Optionsprämie).

Die Optionen mit Strike $ 75.00 und $ 80.00 sind für den Verkäufer sicherer, da noch weiter aus dem Geld (beim Strike $ 80.00 + Wert des Calls müßte EBAY bis zum Verfallstag im April 20% zulegen), allerdings läßt sich hier natürlich entsprechend weniger Prämie verdienen.

Aber bitte bedenken: Optionen, insbesondere das Schreiben von ungedeckten Optionen, ist hochspekulativ und Bedarf einer vorherigen intensiven Beschäftigung mit der Materie. Bei allen amer. Brokern muss hierzu eine gesonderte Risikoerklärung unterschrieben werden, bei Datek z.B. ist für das Schreiben ungedeckter Optionen additiv ein Mindest-Depotvolumen von $ 50.000,- notwendig. Bei Interesse werde ich gerne den einen oder anderen weiteren Beitrag hierzu bringen.

22-12-2002, 07:43	#33
NickName@net TBB Stammgast Registriert seit: Apr 2002 Beiträge: 46	Da das Thema "US-Options" im Board leider kein Thema ist, hier für den/die Interessierten ein kleiner Beitrag bzw. Trading-Idee bzgl. Schreiben gedeckter/ungedeckter Optionen auf EBAY. EBAY hat nach dem Anfang Oktober begonnenen fulminanten Kursanstieg direkt unter dem langfristigen Widerstand bei ca. $ 72.00 halt gemacht. $ 72.74 sind im Juli 2001 letztmalig erreicht worden. Der letzte Kursanstieg fand unter abnehmendem Volumen statt, das derzeit bei Kursen um die $ 70 zu beobachtende Volumen im weekly Chart liegt deutlich unter dem EMA60 (des Volumens), was nicht unbedingt für einen bevorstehenden Ausbruch über den Widerstand bei $ 72 spricht. Wer auf ein erneutes Scheitern am Widerstand bei $ 72.00 setzt, dieses zudem unter dem Vorzeichen eines Nasdaq 100 Bullish Percent Index bei 60% in einer Abwärtsbewegung, d.h. Reihe von "O"s (spricht für eine schwächere Markttendenz im Index), könnte den Verkauf gedeckter (zur Absicherung des Kursniveaus) oder ungedeckter (spekulativ) Call Options andenken. Da EBAY zu den volatilen Stocks gehört, sind die zu verdienenden Prämien auch entsprechend hoch. Der Call mit Strike $70.00 und Verfallstermin April 03 notiert derzeit bei $ 7.00, d.h. wird mit einer Prämie von 10% gehandelt;der Call besitzt keinen "inneren Wert", d.h. ist aus dem Geld, die $ 7.00 sind reiner Zeitwert. Der Verkäufer dieses Calls verdient Geld, wenn EBAY am Verfallstag im März unter $ 77.00 ($ 70.00 + $ 7.00) notiert, am Besten unter $ 70.00, da dann der Call wertlos verfällt. Die Verlustzone beginnt ober der $ 77.00. Den Stop Loss zum Rückkauf der Option könnten/sollte man z.B. bei $ 73.00 setzen (EBAY - Kurs), also etwas oberhalb des Widerstandes bei $ 72.00. Die Option dürfte dann ca. $ 1.50 - $ 2.00 an Wert zugelegt haben, Risk:Reward stimmen. Für den Verkäufer gedeckter Calls (d.h. er hat eine entsprechende Zahl von EBAY-Aktien im Depot) bedeutet dieses, er kann bei a) seitwärtstendieren von EBAY um die $ 70.00 herum bis Verfallstermin April additiv $ 7.00 je Aktie verdienen, b) er reduziert auf aktuellem Kursniveau sein "break even" um $ 7.00 je Aktie (= der erhaltenen Optionsprämie), c) er begrenzt aber auch sein Gewinn-Potential auf derzeit weitere 10%, da er oberhalb der $ 77.00 nicht mehr an weiteren Kurssteigerungen partizipiert (der Call wird für $ 70.00 vom Käufer ausgeübt, erhalten hat der Verkäufer die $ 70.00 als Strike plus die $ 7.00 als Optionsprämie). Die Optionen mit Strike $ 75.00 und $ 80.00 sind für den Verkäufer sicherer, da noch weiter aus dem Geld (beim Strike $ 80.00 + Wert des Calls müßte EBAY bis zum Verfallstag im April 20% zulegen), allerdings läßt sich hier natürlich entsprechend weniger Prämie verdienen. Aber bitte bedenken: Optionen, insbesondere das Schreiben von ungedeckten Optionen, ist hochspekulativ und Bedarf einer vorherigen intensiven Beschäftigung mit der Materie. Bei allen amer. Brokern muss hierzu eine gesonderte Risikoerklärung unterschrieben werden, bei Datek z.B. ist für das Schreiben ungedeckter Optionen additiv ein Mindest-Depotvolumen von $ 50.000,- notwendig. Bei Interesse werde ich gerne den einen oder anderen weiteren Beitrag hierzu bringen.