Traderboersenboard - Einzelnen Beitrag anzeigen - EZB-Ankaufprogramm

Benjamin · 24-04-2016, 14:05

Posting von mir vom 17.08.2012; 17:22Uhr:
Quelle: http://www.stock-channel.net/stock-b...&postcount=324

Abschätzung des Kurssteigerungspotentials bei Aktien in der EU, wenn das Gelddrucken der EZB richtig Fahrt aufnimmt:

Der Sinn der Abschätzung besteht darin, ein grobes Gefühl davon zu bekommen, in welche DAX-Regionen wir wohl laufen werden, wenn die EZB wirklich tut, was sie angekündigt hat, nämlich Geld drucken in einem Ausmaß, dass sich "der große Tanker EU" wirklich wirtschaftlich bewegt. Dazu sind imho derartige Größenordnungen von mehreren Billionen Euro pro Jahr an gedrucktem EZB-Geld erforderlich.

Die Marktkapitalisierung der EU-Aktienmärkte stieg von knapp 30 Prozent des Brutto-Inlandproduktes im Jahr 1995 auf gut 90 Prozent im Jahr 2005. Das geschah also innerhalb von 10 Jahren. Quelle: http://www.aktienprognose.com/boerse...pitalisierung/
Daraus habe ich abgeschätzt, dass von 2005 bis 2012 (7 Jahre) die Marktkapitalisierung der EU-Aktienmärkte auf nunmehr grob 120% des Brutto-Inlandproduktes im Jahr der EU angestiegen ist.

In meinem Posting #4 hatte ich bereits geschrieben: Das jährliche BIP der EU beträgt in 2012 12,86 Billionen €, Quelle: http://de.statista.com/statistik/daten/studie/222901/umfrage/bruttoinlandsprodukt-bip-in-der-europaeischen-union-eu/
120% davon beträgt ~15,4 Billionen € Marktkapitalisierung der börsennotierten EU-Unternehmen (grober Schätzwert).

Zum Vergleich:
Die Marktkapitalisierung aller DAX-Unternehmen zusammen ergibt 702.191,1 Mio. €, oder ~0,7 Billionen €. Quelle: http://www.finanzen.net/index/DAX/Marktkapitalisierung Der Wert aller deutschen Unternehmen insgesamt wäre natürlich viel höher, hier ja nur die 30 DAX-Unternehmen. Die 30 DAX-Unternehmen hätten an jenen 15,4 Billionen € also einen Anteil von knapp 5%.

Wenn nunjährlich 4,5 Billionen €an gedrucktem Geld von der EZB über Umwege in den Markt kämen (in dieser Größenordnung wird bereits jetzt (auf 1 Jahr hochgerechnet, siehe http://www.stock-channel.net/stock-b...26&postcount=4 ) EZB-Geld nur an spanische Banken "ausgeliehen") UND wenn diese 4,5 Billionen € zu 50% auf den Aktienmarkt gelangen, (also 2,25 Billionen €/Jahr rein in Aktien), dann würde das im 1. Jahr ca. 14,6% Kursgewinn bei Aktien in Euroland bringen.

Landen alle 4,5 Billionen €/Jahr im Aktienmarkt, dann würde die Marktkapitalisierung aller EU-Aktienunternehmen im 1. Jahr um etwa 29,2% steigen.

Würde man - was manche Ökonomen bereits diskutieren - das ganze BIP der EU (12,86 Billionen €) zusätzlich an gedrucktem Geld jährlich einkippen, dann würde die Marktkapitalisierung - und damit die Kurse - im 1. Jahr um rund 83% ansteigen.

Geht man von einem DAX-Kurs als Basis von 6000 aus, weil das Trauerspiel ja bereits begonnen hat), dann ergäbe sich durch das gedruckte EZB-Geld
- bei +83% Zuwachs ein DAX-Kurs von 10980,
- bei +29% entsprechend 7740.

Irgendwo dazwischen dürfte der wahre Zielkurs im DAX wohl liegen (denn jene 6880 im DAX bei nur 14,6% haben wir ja bereits überschritten...)

:ek :ek :ek

Diese Abschätzung hier ist natürlich methodisch angreifbar, allein schon, weil viele Asset-Klassen neben den Aktien existieren, die hier einfach bezogen auf den EZB-Geldsegen auf "Null Zuwachs" gesetzt wurden, obwohl es da sicherlich eine wie auch immer geartete Verteilung geben wird. Außerdem wurde der EZB-Geldsegen auf alle Aktien in Euro-Land gleichmäßig verteilt, was natürlich auch nicht passieren würde: Aktien von großen Unternehmen im Norden würden wohl von den Großinvestoren bevorzugt gegenüber den kleinen Unternehmen im Süden Europas. Zudem wird unterstellt, dass das EZB-Geld ganz phantasielos unter Umgehung der Realwirtschaft einfach nur dazu genutzt wird, um Aktien zu kaufen. Würde hingegen das Geld in der Realwirtschaft genutzt, um zu produzieren, zu konsumieren und Handel zu treiben, dann würde voraussichtlich auch eine Wertschöpfung entstehen (die z.B. Aktienkurse zusätzlich treiben könnte), die hier aber nicht berücksichtigt wurde. Aber so ein grobes Gefühl für die Größenordnungen kann man in dieser Weise bereits bekommen - imo.

24-04-2016, 14:05	#2
Benjamin TBB Family Registriert seit: Mar 2004 Beiträge: 10.374	Posting von mir vom 17.08.2012; 17:22Uhr: Quelle: http://www.stock-channel.net/stock-b...&postcount=324 Abschätzung des Kurssteigerungspotentials bei Aktien in der EU, wenn das Gelddrucken der EZB richtig Fahrt aufnimmt: Der Sinn der Abschätzung besteht darin, ein grobes Gefühl davon zu bekommen, in welche DAX-Regionen wir wohl laufen werden, wenn die EZB wirklich tut, was sie angekündigt hat, nämlich Geld drucken in einem Ausmaß, dass sich "der große Tanker EU" wirklich wirtschaftlich bewegt. Dazu sind imho derartige Größenordnungen von mehreren Billionen Euro pro Jahr an gedrucktem EZB-Geld erforderlich. Die Marktkapitalisierung der EU-Aktienmärkte stieg von knapp 30 Prozent des Brutto-Inlandproduktes im Jahr 1995 auf gut 90 Prozent im Jahr 2005. Das geschah also innerhalb von 10 Jahren. Quelle: http://www.aktienprognose.com/boerse...pitalisierung/ Daraus habe ich abgeschätzt, dass von 2005 bis 2012 (7 Jahre) die Marktkapitalisierung der EU-Aktienmärkte auf nunmehr grob 120% des Brutto-Inlandproduktes im Jahr der EU angestiegen ist. In meinem Posting #4 hatte ich bereits geschrieben: Das jährliche BIP der EU beträgt in 2012 12,86 Billionen €, Quelle: http://de.statista.com/statistik/daten/studie/222901/umfrage/bruttoinlandsprodukt-bip-in-der-europaeischen-union-eu/ 120% davon beträgt ~15,4 Billionen € Marktkapitalisierung der börsennotierten EU-Unternehmen (grober Schätzwert). Zum Vergleich: Die Marktkapitalisierung aller DAX-Unternehmen zusammen ergibt 702.191,1 Mio. €, oder ~0,7 Billionen €. Quelle: http://www.finanzen.net/index/DAX/Marktkapitalisierung Der Wert aller deutschen Unternehmen insgesamt wäre natürlich viel höher, hier ja nur die 30 DAX-Unternehmen. Die 30 DAX-Unternehmen hätten an jenen 15,4 Billionen € also einen Anteil von knapp 5%. Wenn nunjährlich 4,5 Billionen €an gedrucktem Geld von der EZB über Umwege in den Markt kämen (in dieser Größenordnung wird bereits jetzt (auf 1 Jahr hochgerechnet, siehe http://www.stock-channel.net/stock-b...26&postcount=4 ) EZB-Geld nur an spanische Banken "ausgeliehen") UND wenn diese 4,5 Billionen € zu 50% auf den Aktienmarkt gelangen, (also 2,25 Billionen €/Jahr rein in Aktien), dann würde das im 1. Jahr ca. 14,6% Kursgewinn bei Aktien in Euroland bringen. Landen alle 4,5 Billionen €/Jahr im Aktienmarkt, dann würde die Marktkapitalisierung aller EU-Aktienunternehmen im 1. Jahr um etwa 29,2% steigen. Würde man - was manche Ökonomen bereits diskutieren - das ganze BIP der EU (12,86 Billionen €) zusätzlich an gedrucktem Geld jährlich einkippen, dann würde die Marktkapitalisierung - und damit die Kurse - im 1. Jahr um rund 83% ansteigen. Geht man von einem DAX-Kurs als Basis von 6000 aus, weil das Trauerspiel ja bereits begonnen hat), dann ergäbe sich durch das gedruckte EZB-Geld - bei +83% Zuwachs ein DAX-Kurs von 10980, - bei +29% entsprechend 7740. Irgendwo dazwischen dürfte der wahre Zielkurs im DAX wohl liegen (denn jene 6880 im DAX bei nur 14,6% haben wir ja bereits überschritten...) :ek :ek :ek Diese Abschätzung hier ist natürlich methodisch angreifbar, allein schon, weil viele Asset-Klassen neben den Aktien existieren, die hier einfach bezogen auf den EZB-Geldsegen auf "Null Zuwachs" gesetzt wurden, obwohl es da sicherlich eine wie auch immer geartete Verteilung geben wird. Außerdem wurde der EZB-Geldsegen auf alle Aktien in Euro-Land gleichmäßig verteilt, was natürlich auch nicht passieren würde: Aktien von großen Unternehmen im Norden würden wohl von den Großinvestoren bevorzugt gegenüber den kleinen Unternehmen im Süden Europas. Zudem wird unterstellt, dass das EZB-Geld ganz phantasielos unter Umgehung der Realwirtschaft einfach nur dazu genutzt wird, um Aktien zu kaufen. Würde hingegen das Geld in der Realwirtschaft genutzt, um zu produzieren, zu konsumieren und Handel zu treiben, dann würde voraussichtlich auch eine Wertschöpfung entstehen (die z.B. Aktienkurse zusätzlich treiben könnte), die hier aber nicht berücksichtigt wurde. Aber so ein grobes Gefühl für die Größenordnungen kann man in dieser Weise bereits bekommen - imo.