Commerzbank - Ausbruch?

[nokostolany]

war nicht schlecht....

nachdem ich einige euro verpaßt habe konnte ich zu unter 8 kaufen, zu 9,5 verkaufen und wieder zu unter 8 einsteigen.....weiter so !

da ist glaube ich noch einiges mehr drin....

[OMI]

Commerzabnk gehört auch heute wieder zu den Verlierern - aktuell über 3% im Minus.

[OMI]

Das aktuelle Geschehen rund um die Commerzbank kommentiert:

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Spekul...le3049526.html

[MANKOMANIA149]

Commerzbank scheint Zukunft zu haben.....ich will wieder mehr in Aktien investieren
und denke an einen Kauf v. Commerzbank Aktien nach.

[OMI]

Ich wäre hier noch vorsichtig ....

Langfristig gesehen würde ich der Aktie aber durchaus gutes Potential zutrauen.

[cade]

hab im Rahmen meines jobs ein paar pro und contra argumente zusammengestellt. vielleicht kann man ja auch an einem optionsgeschäft verdienen. z.b. einen ungedeckten short call verkaufen und die aktien über die comen zeichnung wieder eindecken. ich denke dass die aktien nur mit absclägen platziert werden können.

Pro-Argumente

1.Die Kapitalerhöhung in zwei Stufen stellt einen Befreiungsschlag von großer Last für die Commerzbank dar, denn durch diese Stärkung der Eigenmittelausstattung wird mittelfristig die Unabhängigkeit vom staatlichen Einfluss ermöglicht.

2.Die Rückzahlung der Staatshilfen kommt schnell und fällt deutlich höher aus als erwartet. Die Kernkapitalquote der Commerzbank sinkt dadurch auf unter 9 %.

3.Die Aktionäre können nun schon für das Geschäftsjahr 2012 mit der Wiederaufnahme der Dividendenausschüttung rechnen.

4.Die Geschäftsentwicklung der Commerzbank hat sich stabilisiert, der Ertrag liegt nach Aussagen des Commerzbank Managements im ersten Quartal über den Geschäftsplanungen. Das Ergebnis 2011 soll über den operativ erzielten 1,4 Mrd. Euro des Jahres 2010 liegen. Für 2012 werden operativ mehr als 4 Mrd Euro Gewinn avisiert.

5.Die Commerzbank wird im laufenden Jahr früher als erwartet in die Gewinnzone zurückkehren.

6.Die Commerzbank nimmt in den Geschäftsfeldern Mittelstandsgeschäft sowie Privatkunden eine führende Position in Deutschland ein, hat ein erfolgreiches und kundenfokussiertes Geschäftsmodell in Corporates & Markets mit Schwerpunkten in Deutschland und Westeuropa sowie eine Verankerung in Mittel- und Osteuropa.


Contra-Argumente:

1.Durch die Kapitalerhöhung entsteht ein Verwässerungseffekt von schätzungsweise 32 % in Bezug auf den Gewinn pro Aktie.

2. Im Kreditportfolio der Commerzbank bestehen Klumpenrisiken durch vergebene Großkredite in nicht unerheblichem Umfang .

3.Das hohe Exposure in den Bereichen Gewerbeimmobilien, Asset Based Finance (ABF) sowie in der Portfolio Restructuring Unit (PRU) mit den damit verbundenen Risiken macht die künftige Ertragslage schwer prognostizierbar.

4.Es handelt sich um eine der bislang größten Kapitalerhöhungen eines deutschen Unternehmens überhaupt (größer als 10 Mrd. Euro). Wie sich dies weiter auf den Kurs der Commerzbank-Aktie auswirkt, lässt sich nicht vorhersehen.

5. Die Commerzbank -Aktie steht im Mittelpunkt der Handelsaktivitäten von institutionellen Investoren und Hedge Fonds und ist daher für Privatanleger nur bedingt geeignet. Kurzfristig ist Druck auf die Aktie zu erwarten, da sich der Kurs ca. auf dem Niveau der Comen-Aktien (Pflichtumtauschanleihe) einpendeln wird, die vermutlich nur mit Abschlägen auf den aktuellen Kurs der Commerzbank-Aktie platziert werden können.

[OMI]

VIelen Dank für die Einschätzung cade!

Die Börse handelt derzeit eher die negativen Seiten, die Aktie war gestern abermals deutlicher Verlierer.

[OMI]

Und die Aktie - wie schon die letzten Tage - weiter gehörig unter Druck!

Hier eine aktuelle Analyse von Godmode:
http://www.godmode-trader.de/nachric...518113,b1.html

[OMI]

[tina]

mir hat mal jemand gesagt es bestünde die gefahr, dass die coba
aus dem dax fliegt und sie deshalb auf der verkaufsliste mancher
händler stünde.
keine ahnung, ob da was dran ist. dem kursverlauf würd es allerdings
entsprechen ...

[OMI]

Commerzbank auch weiter unter Druck.
Die anstehende Kapitalerhöhung wird den Altaktionären wenig Freude machen.

[simplify]

die combank hat heute den kurs der neuen aktien genannt. für 11 alte aktien kann man 10 neue aktien zu 2.18 kaufen.
es gibt dann praktisch doppelt soviele aktien wie vorher. der kurs ist also total verwässert.

einziger trost, die merkel ist weiter im boot. pleite gehen die also nicht.

[cade]

habe grad mal ne beraterinfo entworfen ist aber noch nicht final:

Commerzbank AG – Kapitalmaßnahme Schritt 2

Nach der Platzierung der Pflichtumtauschanleihen (CoMEN) im April 2011 mit einem Erlös von 4,3 Milliarden Euro kündigt die Commerzbank den zweiten Schritt der Kapitalmaßnahme zur weitgehenden Rückführung der Stillen Einlagen des SoFFin durch Festlegung der Bedingungen der Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht an.
Kapitalerhöhung
Auf der Grundlage des Hauptversammlungsbeschlusses vom 6. Mai 2011 hat die Commerzbank den Bezugspreis und die weiteren Einzelheiten der Durchführung der Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht festgelegt. Die Kapitalerhöhung soll insgesamt ein Volumen von rund 5,3 Milliarden Euro erlösen. Darin enthalten ist der Bezug des SoFFin durch teilweise Einbringung seiner Stillen Einlagen.
Insgesamt werden 2.435.695.761 neue Commerzbank-Aktien mit Gewinnanteilberechtigung ab 1. Januar 2011 ausgegeben. Der Bezugspreis der neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung beträgt 2,18 EUR je Aktie. Die neuen Aktien werden den Aktionären im Verhältnis 11 zu 10 zum Bezug angeboten, das heißt 11 ausstehende Aktien berechtigen zum Bezug von 10 neuen Aktien. Die Bezugsfrist wird vom 24. Mai 2011 bis einschließlich 6. Juni 2011 laufen. Für die Bezugsrechte der neuen Aktien ist in der Zeit vom 24. Mai 2011 bis einschließlich 1. Juni 2011 ein Börsenhandel vorgesehen. Die neuen Aktien sollen voraussichtlich am 7. Juni 2011 in den Börsenhandel einbezogen werden. Der Wert des Bezugsrechts wird im Moment auf ca. 84 Cent taxiert. Der um den rechnerischen Wert des Bezugsrechts bereinigte Kurs der Altaktie liegt somit auf knapp über drei Euro.
Verhalten der Großaktionäre
Der SoFFin wird an der Kapitalerhöhung in vollem Umfang teilnehmen und so seinen Anteil von 25 % plus einer Aktie am Grundkapital der Commerzbank aufrecht erhalten. Gemäß dem Hauptversammlungs-beschluss der Commerzbank wird der SoFFin dementsprechend rund 1,3 Milliarden Euro Stille Einlagen zum Bezug neuer Aktien einbringen. Zudem hat die Allianz AG der Commerzbank mitgeteilt, im Rahmen der Bezugsrechtskapitalerhöhung voll zu beziehen. Der Anteilseigner Ass. Generali wird dagegen dem Vernehmen nach nicht teilnehmen.
Mittelverwendung
Bereits im April und Mai 2011 hatte die Commerzbank durch die Platzierung von bedingten Pflicht-umtauschanleihen und deren Umtausch in Aktien sowie der zusätzlichen Wandlung Stiller Einlagen des SoFFin im ersten Schritt der Kapitalmaßnahme ein Volumen von rund 5,7 Milliarden Euro erzielt. Der SoFFin erhält den Barerlös aus der Platzierung der CoMEN und der Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht in Höhe von rund 8,3 Milliarden Euro. Im Rahmen der Gesamttransaktion löst die Commerzbank zudem Stille Einlagen des SoFFin in Höhe von weiteren rund 3,3 Milliarden Euro aus freiem regulatorischem Kapital ab. Zusammen mit den beiden Schritten der Kapitalmaßnahme werden so insgesamt rund 14,3 Milliarden Euro der Stillen Einlagen des SoFFin in Höhe von vormals 16,2 Milliarden Euro abgelöst. Die dann noch verbleibenden Stillen Einlagen von rund 1,9 Milliarden Euro will die Bank bis spätestens 2014 aus künftigem freiem regulatorischem Kapital zurückführen. Durch die beiden Kapitalmaßnahmen vervierfacht die Commerzbank die Zahl Ihrer Aktien auf knapp 5,12 Milliarden Stück.


Marktreaktionen
Nach Bekanntgabe der Einzelheiten zur Kapitalerhöhung am Sonntag, den 22.05.2011 war zu Börsenbeginn am darauffolgenden Montag aufgrund der Enttäuschung der Marktteilnehmer über den niedrigen Ausgabepreis der neuen Aktien ein Kursrückgang der Commerzbank Aktie von ca. 5 % gegenüber dem letzten Handelsschluss zu verzeichnen. Im weiteren Handelsverlauf setzte jedoch eine Kursstabilisierung ein.
Für den Privat-Aktionär bringt die Commerzbank-Transaktion eine starke Verwässerung von ca. 77 % in Bezug auf den zuvor ausgewiesenen Gewinn pro Aktie. Das Urteil von 23 Analysten, die in den letzten vier Wochen eine Einschätzung abgegeben haben ist nicht einstimmig. So raten fünf Analysten zum Kauf und sehen in der Bank unter anderem eine der interessantesten Restrukturierungs-Geschichten im europäischen Bankensektor und als die Bank, die am meisten vom Konjunkturaufschwung in Deutschland profitieren wird. Sechs Analysten empfehlen die Aktie zu verkaufen. Die große Mehrheit aber – insgesamt zwölf Analysten können sich nicht zu einer klaren Empfehlung entscheiden.
Rückblick und Ausblick
Normalerweise kommt eine Kapitalerhöhung in dieser Größenordnung bei Altaktionären nicht gut an, weil diese fürchten müssen, dass ihre Anteile verwässert werden. Die Ankündigung der Kapitalerhöhung hatte die Commerzbank Aktie in den vergangenen Wochen belastet – im April kostete sie noch mehr als sechs Euro. Die Commerzbank bringt sich mit der vorliegenden Transaktion in die faktische Lage, einen erheblichen Teil an Staats- und Steuermittel aus dem neu zufließenden Eigenkapital zurückzuführen und kann sich somit künftig wieder auf ihre profitablen Kerngeschäfte konzentrieren. Die Rückzahlung der Stillen Einlagen befreit die Bank von diversen Beschränkungen, wie der Begrenzung der Vergütungen ihrer Top-Manager. Nach Abschluss der Transaktion wird die Kernkapitalquote (Tier1) voraussichtlich auf 8,9 % steigen und erreicht dadurch das Niveau der europäischen Mitbewerber. Für 2011 avisiert der Vorstand einen Gewinn, der die operativen 1,4 Millarden Euro von 2010 signifikant übersteigen soll. Im Jahr 2012 soll der Gewinn sogar über die Marke von 4 Milliarden Euro ansteigen.

Fazit
Während der Zeichnungsfrist der jungen Aktien muss weiterhin mit technischem Verkaufsdruck auf die Commerzbank-Aktie gerechnet werden. Größere Kursschwankungen bleiben voraussichtlich auf diesen Zeitraum begrenzt.
Aus Sicht von ... vergeben wir für die vorgenannte Transaktion kein Votum.

[OMI]

[simplify]

ich denke die combank ist was für zocker o. für leute mit einem gaaaannnz langem atem.

wenn man zocker ist, dann findet man eigentlich bessere möglichkeiten mit hebel-zertis.
wenn man zeit hat, dann kauft man besser die DB, BASF o. K+S. bei letzterer kann man ja auf einen schneereichen winter hoffen.