ATX und Ösi-Aktien Februar-April 2005 - Seite 8

cade · 30-03-2005, 08:17

IPO/Raiffeisen International bei 18 bis 21 EUR erwartet

WIEN (Dow Jones-VWD)--In Wiener Finanzkreisen wird die Aktie der Raiffeisen International (RI) in einer Preisspanne zwischen 18 bis 21 EUR erwartet. Diese Schätzung ergebe sich aus dem erwarteten Preis-Buch-Wert im Verhältnis zur Peer-Group. Bei einem zu Grunde liegendem Eigenkapital von 1,83 Mrd EUR und aktuell 125 Mio Aktien errechnet sich ein Buchwert je Aktie von 14 EUR. Die Peer Group, die dieser Szenario Rechnung zugrunde liege, werde momentan mit dem zweifachen Buchwert an der Börse bewertet, heißt es. Unter Berücksichtigung, dass die Platzierung ein deutlicher Erfolg werden solle, sei bei dem IPO-Preis sicherlich mit einem Abschlag zu den Wettbewerbern zu rechnen. Bei einer Bewertung des 1,5fachen Buchwertes ergebe dies einen möglichen Preis von 21 EUR, heißt es in den Finanzkreisen.

Mit dem Börsengang wird die Anzahl der Aktien um 22 Mio auf dann 147 Mio nach bisher 125 Mio aufgestockt. Dies würde rein rechnerisch bedeuten, dass bei einem angenommenen Platzierungskurs von 21 EUR das Grundkapital um 462 Mio EUR auf rund 2,292 Mrd Euro ansteige. Werde dieser Wert dann in Verhältnis zu der Anzahl der dann ausstehenden 147 Mio Aktien gesetzt, errechne sich ein Buchwert je Aktie von 15,60 EUR, der im Vergleich mit der Peer-Group weiterhin einen deutlichen Abschlag bedeuten würde, heißt es.

Derzeit wird davon ausgegangen, dass 25% bis 30% des Aktienkapitals der Raiffeisen International an die Börse gebracht wird. Dies entspreche bei einem erwarteten IPO-Kurs von 21 EUR einem Erlös von 771 Mio und 926 Mio EUR. Zu den Altaktionären der Raiffeisen International zählen die RZB mit einem Anteil von 86%, seit 2004 die Europäische Bank für Wiederaufbau &
Entwicklung und die International Finance Corp. mit jeweils 4%, weitere Raiffeisen Landesbanken mit einem Gesamtanteil von 6%.
-Von Thomas Leppert, Dow Jones Newswires; +49 (0) 69 9130 3920 thomas.leppert@dowjones.com
(ENDE) Dow Jones Newswires/29.3.2005/tl/sst/reh

29.03.2005, 29.03.

romko · 30-03-2005, 11:08

Auf dieses IPO bin ich auch schon sehr gespannt. Zeichnen werd ich auf jeden Fall.

Der ATX bewegt sich auch heute nicht viel, 0,08% Plus, Stand: 2.638,15.
Hauptsache deutlich weg von den 2600 Punkten.
Head bricht heute um 6,5% ein.

simplify · 30-03-2005, 11:46

hallo romko zeichnest du über die direktanlage.at?

romko · 30-03-2005, 12:29

Ja, auch.
Ich bin aber auch Kunde der Raiffeisen und hab dort noch ein altes Depot

Ich denke, dieses IPO wird sicher mehrfach überzeichnet sein!

simplify · 30-03-2005, 19:24

ja ich denke auch, dass die überzeichnet sein wird. man rechnet mit einem preis von 21€.
bei der raiffeisen wirst du gut chancen haben ein dinger ins depot zu bekommen. ich versuchs mal bei der direktanlage, vielleicht habe ich glück

von deutschen banken aus dürfte man aber wohl keine chance haben?

romko · 30-03-2005, 19:32

Vermutlich, wie wir Ösis bei der conergy ...
Nunja, versuchen kannst es, aber ich denke Raiffeisenkunden werden eher zum Zug kommen.
Selbst bei 21 Euro IPO Preis wird die Aktie immer noch um einiges günstiger sein als vergleichbare Banken, das stimmt micht doch optimistisch.

Mein Vater wird zur Infoveranstaltung nächste Woche gehen. Ich werde die Infos die er mitbringt hier reinstellen.
Aber ich werde auf jeden Fall zeichnen. Ein Teil natürlich Spekulation auf Zeichnungsgewinne, den Rest lass ich mal laufen.

simplify · 30-03-2005, 20:01

Zitat:

Original geschrieben von romko
den Rest lass ich mal laufen.

wenn es wie bei conergy nur 10 stück pro depot gibt, dann iss da nicht viel mit laufenlassen

vielleicht kriegen wir direktanlager ja doch ein paar stücke?

romko · 31-03-2005, 09:45

Die S&T hat Rekordzahlen vorgelegt, der Kurs steigt um 5,5%.

simplify · 01-04-2005, 22:51

hi romko,
ich lese es mit wehmut

der S&T habe ich lange die treue gehalten, jetzt hätte ich noch gute gewinne einfahren können.
wie jeder schnell merkt, liegt mein fehler in den vielen "hätte"

auf der anderen seite bin ich weiter von einer übertreibung beim ATX überzeugt.

romko · 04-04-2005, 08:33

Heute startet die Zeichnung bei der Raiffeisen International AG.
Preisspanne: 27-33 Euro

OMI · 04-04-2005, 08:35

Morgen romko!

Wirst Du auch zeichnen?

romko · 04-04-2005, 08:40

Ja, ich werde zeichnen.

Erstmals gehandelt werden die Aktien an der Wiener Börse in der letzten April-Woche.

OMI · 04-04-2005, 08:45

Hmmm, die Spanne ist aber deutlich höher als die erwarteten 18-21 Euro...

romko · 04-04-2005, 11:53

Swisscom Chef Alder hat heute mal wieder sein Interesse an der Telekom Austria bekundet!

simplify · 05-04-2005, 11:59

die osteuropa-tochter raiffeisen geht an die börse, wer zeichnen will hat jetzt gelegenheit

Zitat:

Analysten rechnen mit hohem Gewinn

Im Geschäftsjahr hat Raiffeisen International einen Vorsteuergewinn von 342 Mio. Euro erzielt. Analystenschätzungen zufolge soll der Gewinn in diesem Jahr auf 487 Mio. Euro steigen. Auf Basis der Gewinnschätzungen für 2005 liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Raiffeisen-Aktie zwischen 12,1 und 14,7. Damit liegt Raiffeisen im Schnitt unter den Werten der beiden stärksten Rivalen, der HypoVereinsbank-Tochter Bank Austria Creditanstalt und der Wiener Erste Bank.

Bis 2007 peilt Raiffeisen International eine Eigenkapitalrendite vor Steuern von 25 Prozent an. Zuletzt lag dieser Wert bei 22,3 Prozent. Die Kosten-Ertrags-Relation soll von 63,6 Prozent auf unter 60 Prozent verbessert werden.

Nach dem Börsengang bleibt die Raiffeisen Zentralbank, das Spitzeninstitut der 600 österreichischen Raiffeisenbanken, mit 70 Prozent größter Eigentümer. Laut deren Chef Walter Rothensteiner ist nicht daran gedacht, den Streubesitz in nächster Zeit zu erhöhen.

ftd.de, 10:30 Uhr