Bitte um Meinungen zur Neuemission Paion

cade · 24-01-2005, 16:28

hier schon mal was von vwd eschborn

PRE-IPO-HANDEL/Paion am unteren Rand der Preisspanne gefragt

Der neue Börsenkandidat Paion notiert im Handel per Erscheinen am Montagmittag bei 11,10 zu 11,90 EUR. Umgesetzt wurden bereits rund 6.000 Aktien, aber gefragt sind die Titel nur am unteren Rand der Preisspanne, so ein Händler. Der Markt billige den Biotech-Aktien keinen großen Aufschlag zu. Mit nur einem Medikament in der Pipeline seien Paion kein "Hoffnungswert" und für Privatanleger auch nicht interessant. Wenn so eine Aktie aber Erfolg haben soll, müssten auch die Kleinanleger investieren, schließlich seien diese die Kunden der großen Fonds. Lanxess notieren wie bereits am Freitag um die 16 EUR. Angeblich sollen da bereits seit Bekanntgabe des Verkaufspropektes 400.000 Aktien am Graumarkt gehandelt worden sein, aber diese Zahl scheine recht hoch. Da es keine Bookbuildiung-Spanne gebe, sei die Unsicherheit über den Wert der Titel sehr groß. Analystenschätzungen lägen immerhin zwischen 12 und 24 EUR. Die Notierungsaufnahme von Lanxess ist am 31. Januar. Der Börsengang findet im Rahmen eines Spin Off statt. Die Aktien können vorher nicht gezeichnet werden. Bayer-Aktionäre erhalten für zehn Bayer-Aktien eine Lanxess-Aktie. Die Erstnotiz von Paion ist für den 10. Februar geplant. Die Aktien können bis zum 7. Februar gezeichnet werden.

Unternehmen Taxe Bookbuilding-Spanne

Lanxess AG 15,80 - 16,50 EUR Spin Off der Bayer AG
Paion AG 11,10 - 11,90 EUR 11,00 - 14,00 EUR

Kurse von 13.30 Uhr MESZ von der Internetseite von Lang & Schwarz

(ENDE) Dow Jones Newswires/24.1.2005/ves/

cade · 24-01-2005, 16:33

Paion AG, Aachen

10. Februar 2005 (Erstnotiz)

EMISSIONSDATEN

Börsensegment: Prime Standard
Amtlicher Markt Ffm
Branche: Biotechnologie
WKN: A0B65S
Börsenkürzel: PA8

Zeichnungsfrist: 25.01 . 07.02.2005
Bookbuilding-Spanne:11,00 - 14,00 EUR
Emissionspreis: 07.02. (Bekanntgabe)
Konsortium: UBS (Lead)
LBBW, DrKW (Co-Lead)
Spk Aachen (Selling Agent)
Emissionsvolumen: 5 Mio Stammaktien
zzgl. Greenshoe: 750.000 Aktien

Grundkap. nach IPO: 15,76 Mio EUR
Lock-up-Frist: 12 Monate für den Vorstand
6 Monate für restliche
Altaktionäre
Ablauf der Frist: 10.08.05 und 10.02.2006

HERKUNFT DER AKTIEN:
Alle Aktien inklusive Merhzuteilungsoption stammen aus einer
Kapitalerhöhung.

UNTERNEHMENSDATEN:

Paion AG
Martinstraße 10 - 12
52062 Aachen
Tel.: 0241/4453-0
Fax: 0241/4453-100
Internet: www.paion.de
E-Mail: info@paion.de

KONTAKT:

Peer Nils Schröder
Investor & Public Relations
Tel.: siehe oben

Haubrok Investor Relations
Kaiserstraße 8
40221 Düsseldorf
0211/30 12 6-0

TÄTIGKEITSFELD:
Paion entwickelt mit der Kopie eines tierischen Proteins, welches im
Speichel der Vampirfledermaus zu finden ist, ein Medikament zur Behandlung
von Schlaganfällen.

VORSTAND: Dr. Wolfgang Söhngen (CEO)
Alexander Vos (COO)
Dr. Mariola Söhngen (CMO)
Bernhard Hofer (CFO)

AUFSICHTSRAT: Dr. Walter Wenninger(Vors.)
Dr. Franz Wirtz (Stellvertreter)
Prf. Dr. Erik Schlick

EIGNERSTRUKTUR (in Anteilsprozent)

VOR IPO:

3i Group 19,5
Varum AG 14,8
Eheleute Söhngen 13,4
V-Sciences Investments 6,8
INNOVEN Group 6,3
3i Bioscience Investment Trust 5,6
Sonstige Altaktionäre 33,7

NACH IPO (und Greenshoe):

3i Group 12,4
Varuma AG 9,4
Eheleute Söhngen 8,5
V-Sciences Investments 4,3
INNOVEN Group 4,0
3i Bioscience Investment Trust 3,5
Sonstige Altaktionäre 21,4
Streubesitz 36,5

GESCHÄFTSZAHLEN (in Mio EUR, Verluste stehen in Klammern, nach IFRS)

2001 2002 2003

Umsatz 0,0 0,4 0,7
Betriebsergebnis (10,0) (10,9) (11,0)
Jahresüberschuss (9,8) (10,9) (10,9)

(Quelle: Paion)

(ENDE) Dow Jones Newswires/24.1.2005/ves/nas
24.01.2005, 13:28

cade · 24-01-2005, 16:34

IPO/Paion rechnet mit bis zu 80 Mio EUR Emissionserlös

Von Vera Schrader, Dow Jones Newswires

FRANKFURT (Dow Jones-VWD)--Der erste Börsenneuling des Jahres 2005 will bis zu 80,5 Mio EUR bei Finanzinvestoren einsammeln. Das Biotech-Unternehmen Paion AG, Aachen, gab am Montag in Frankfurt Details zum geplanten Börsengang bekannt. Paion hat sich auf die Entwicklung von Schlaganfallmedikamenten spezialisiert und hat die Preisspanne mit 11,00 bis 14,00 EUR je Aktie so gewählt, dass wenigstens 55 Mio EUR brutto in ihre Kassen gespült werden. Sollte auch der Greenshoe von 750.000 Titeln platziert werden und ein Preis von je 14,00 EUR erzielt werden, ergäbe sich bei 5,75 Mio begebenen Papieren ein Gesamterlös von 80,5 Mio EUR.

Die Zeichnungsfrist beginnt am Dienstag und endet am 7. Februar, die Erstnotiz ist für den 10. Februar geplant. Alle zur Zeichnung stehenden Aktien (einschließlich Greenshoe) stammen aus einer Kapitalerhöhung, so dass die Zeichner nach dem Börsengang 33,3% (inkl Greenshoe 36,5%) des Kapitals bei Paion halten werden. Alteigentümer wie die Beteiligungsgesellschaften 3i Group, Innoven, OTC Asset Management, Genevest, Neomed Innovation und die Aachener Sparkassenbeteiligungsgeschaft bleiben für wenigstens ein halbes Jahr im Boot. Die Vorstandsmitglieder und Gründer Mariola und Wolfgang Söhngen hätten sich zu einem Jahr Haltefrist verpflichtet.

Der Emissionserlös soll zu einem großen Teil für die klinische Studie der Phase III des künftigen Hauptumsatzträgers "Desmoteplase" Verwendung finden, ein weiter Teil wird für die Ablösung von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen gebraucht. Der Wirkstoff Desmoteplase ist eine gentechnisch erstellte Kopie eines Proteins, welches im Speichel von Vampirfledermäusen zu finden ist und das Blut ihrer Opfer flüssig hält.

Die klinische Phase-II-Studie sei erfolgreich abgeschlossen worden, erklärte Wolfgang Söhngen, Vorstandsvorsitzender und Gründer der Paion AG. Im Juni 2004 habe die US-Arzneimittelbehörde Desmoteplase einen "Fast Track Status" gewährt, der ein beschleunigtes Bearbeitungsverfahren im Zulassungsverfahren gewährleistet. Die Zulassung auf dem lukrativen US-Markt ist für 2007 anvisiert. Verantwortlich für Entwicklung, Zulassung und Vertrieb in den USA und Kanada ist der neu gewonnene Partner Forest Laboratories, der Meilensteinzahlungen an Paion zu leisten hat. Vertriebspartner für Europa und Japan gibt es noch nicht.

Paion hat die Lizenz für "Desmoteplase" 2001 von Schering gekauft und muss laut Finanzvorstand Bernhard Hofer Meilensteinzahlungen an den Berliner Konzern leisten. Zur Höhe der Zahlungen an Schering bzw von Forest an Paion äußerte sich Hofer nicht. Seit der Gründung 2000 hat das Unternehmen laut Verkaufsprospekt bis zum 30. September 2004 einen kumulierten Verlust von 28,8 Mio EUR verbucht. Auf Grund der Zahlungen von Forest habe man zwar in den ersten neuen Monaten 2004 einen Gewinn von 5,3 Mio EUR erzielt, allerdings sei damit die Gewinnschwelle noch nicht nachhaltig erreicht, räumte der Finanzvorstand ein. Auch in den kommenden Jahren werde Paion Verluste ausweisen.

Die Gewinnzone wird dem Finanzvorstand zufolge erst erreicht, wenn für Desmoteplase die Zulassung erfolgt ist, also frühestens 2007. Paion hat noch zwei weitere Medikamente in der Pipeline, "Enecadin" und "Solulin". Beide sind ebenfalls im Bereich Schlaganfall-Therapie anzusiedeln. Allerdings befinden sich beide Mittel noch in einem sehr frühen Entwicklungsstadium. Im Verkaufsprospekt räumt Paion daher ein, dass Desmoteplase der einzige Kandidat in einer fortgeschrittenen Entwicklungsphase ist.
(ENDE) Dow Jones Newswires/24.1.2005/ves/rio/tw

OMI · 24-01-2005, 20:27

:servus: cade
Muss mich auch erst reinlesen... habe bisher nichts davon gelesen.

Starlight · 24-01-2005, 22:23

hallo cade , vielleicht kannst du bei diesen Artikel von der FAZ noch einiges Interessantes herauslesen , ich persönlich kenne das Unternehmen zuwenig um einen fachlichen Kommentar abzugeben

Biotechnik
Paion bis zu 240 Millionen Euro wert

...

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/...t-1212662.html

simplify · 25-01-2005, 08:07

mit diesen biotec firmen habe ich immer so meine probleme, man kann die ohne hintergrundwissen sehr schwer einschätzen.
diese firma will wohl ein schlaganfallmedikament, dass auf basis des speichel von fledermäusen wirkt auf den markt bringen.
leider ist die marktreife aber erst in frühestens 2 jahren erreicht.
also verbrauchen die in den nächsten jahren erstmal weiter eine menge geld, von verdienen kann keine rede sein.
die frage ist dann, ob nicht jemand mit einem ähnlichen präparat früher auf den markt kommt und paion die show klaut?

mag sein, dass da ein paar anfangs-euros möglich sind, auf der anderen seite bei dem börsenumfeld

cade · 25-01-2005, 09:44

danke für die infos. zumindest hat man chancen eine zuteilung aus der emission heraus bei der dresdner bank zu bekommen. ich beobachte noch und entscheide zum ende der zeichnungsfrist. zumindest ist die biotechbranche heuer wieder im aufwind siehe artikel letzte börse online. dieses unternehmen ist natürlich in erster linie für institutionelle interessant. vielleicht steigen ein paar biotechfonds ein.

simplify · 27-01-2005, 08:28

https://www.welt.de/print-welt/artic...uer-Paion.html

OMI · 28-01-2005, 07:45

Gestern war auch ein ausführlicher Bericht in der Ausgabe der Börse Online.
Deren Fazit fiel wenig positiv aus: "Finger weg!"

OMI · 28-01-2005, 08:23

28.01.2005 09:12:20 (DPA AFX)
Kreise: PAION dürfte Preisspanne für Aktien auf 9-12 Euro senken

FRANKFURT (dpa-AFX) - Das Aachener Biotechnologie-Unternehmen PAION wird die Preisspanne für seine fünf Millionen Stammaktien wahrscheinlich auf neun bis zwölf Euro senken. Dies erfuhr die Finanznachrichten-Agentur dpa-AFX am Freitag aus mit dem Börsengang vertrauten Kreisen. Bei Lang & Schwarz wurden die Aktie am Freitagmorgen am unteren Ende der Preisspanne bei 11,30 bis 11,70 Euro gehandelt. Am 10. Februar sollen die Papiere erstmals im Prime Standard der Frankfurter Börse gehandelt werden. Damit wäre PAION in diesem Jahr der erste klassische Börsengang. Die Zeichnungsfrist läuft vom 25. Januar bis zum 7. Februar, die Preisspanne für die fünf Millionen Stammaktien liegt zwischen 11 und 14 Euro je Aktie. Mit einem aus Fledermaus-Speichel entwickelten Medikament gegen Schlaganfall will das Biotechnologie-Unternehmen an der Börse Erfolge feiern. Die Nachfrage sei vor dem Hintergrund, dass die Bewertung recht ambitioniert sei, derzeit gering, sagte Börsenhändler Stefan Chmielewski von Lang & Schwarz. Bisher seien bei der Bank rund 10.000 Aktien vorbörslich gehandelt worden. Unter der Konsortialführung der UBS sollen 5 Millionen Aktien platziert werden, was einem Drittel des Stammkapitals entspricht. Bei einer Preisspanne von 11 bis 14 Euro ergibt sich ohne die sogenannte Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) ein Unternehmenswert von 165 Millionen bis 210 Millionen Euro. Inklusive Greenshoe läge der Unternehmenswert bei 240 Millionen Euro./ep/fn/kro

Quelle: DPA AFX

Starlight · 08-02-2005, 07:23

Biotechfirma Paion senkt Ausgabepreis für Aktien
Von Joachim Dreykluft, Frankfurt

Der Markt für Börsengänge startet verhalten in das Jahr 2005. Der Medikamentenentwickler Paion hat seine Preisspanne von ursprünglich 11 bis 14 Euro pro Aktie auf mindestens 8 Euro gesenkt und die Angebotsfrist für zwei Tage verlängert.

...

http://www.ftd.de/unternehmen/indust...770943708.html

Starlight · 08-02-2005, 20:03

Paion mit später Einsicht

Von Stefan Riedel
Besser spät als zu spät: Börsenaspirant Paion hat nach Ablauf der Zeichnungsfrist am Rosenmontag die Preisspanne gesenkt und die Zeichnungsfrist um zwei Tage verlängert. Damit reagiert die Aachener Biotech-Firma auf die Kritik zahlreicher institutioneller Anleger.

Paion-Logo mit Fledermaus: Nach der schwachen Resonant bekamen auch die Banken die Flatter.

Anleger können noch bis Mittwoch Mittag um zwölf Uhr Paion-Papiere zu einer Spanne von acht bis 14 Euro zeichnen. Der erste Handel wird voraussichtlich am kommenden Freitag, den 11. Februar, stattfinden. Bei Börsenmaklern pendelt sich derzeit ein Preisniveau um die neun Euro ein.

Auf dieser Basis ergibt sich ein Emissionsvolumen von 45 Millionen Euro. Bei Ausübung der Mehrzuteilung (Greenshoe) kämen weitere 3,75 Millionen Euro hinzu. Das sind weit weniger als die maximal 80 Millionen Euro, mit denen Paion ursprünglich kalkuliert hatte.

Zu teuer, zu geringer Risikoabschlag - diese Gründe führten zahlreiche Fondsmanager in den vergangenen Tagen gegenüber BÖRSE ONLINE an, weshalb sie zur ursprünglichen Zeitspanne von elf bis 14 Euro nicht zeichnen wollten. Trotzdem weigerte sich Konsortialführer UBS noch vor einer Woche, trotz der verhaltenen Nachfrage eine Preissenkung in Betracht zu ziehen.

Dass sich dahinter Eigeninteresse verbarg, ist offensichtlich: Schließlich kassieren die Konsortialbanken - neben UBS sind das Dresdner Kleinwort Wasserstein und die Landesbank Baden-Württemberg - eine Provision, die 4,75 Prozent des Gesamtbetrags der verkauften Aktien.

Der Realität versperren konnten sie sich am Ende nicht mehr. Einige Fondsmanager hatten gegenüber BÖRSE ONLINE zu erkennen gegeben, dass sie Order in die Bücher gelegt hatten - allerdings deutlich unter der Untergrenze von elf Euro

Paion-Firmensprecher Peer Nils Schröder betont, dass sich hochwertige Adressen in den Orderbüchern befänden hätten. Mit der gesenkten Preisspanne wolle man langfristig orientierte Investoren gewinnen.

Genau hier liegt das Problem: Bislang hatten vor allem Hedge-Fonds gezeichnet, die kurzfristig agieren und für entsprechende Kursschwankungen sorgen. Generalisten-Fonds und Privatanleger hatten die Papiere dagegen gemieden.

Mit der neuen Preisspanne kommt Paion auf eine vorbörsliche Bewertung von knapp über 80 Millionen Euro. Das entspricht dem Firmenwert nach der letzten privaten Finanzierungsrunde im Mai 2004. Angesichts der Risiken, die Paions führendes Schlaganfall-Mittel noch in der bevorstehenden klinischen Phase III birgt, ist das ein akzeptabler Preis. Anleger können deshalb bis zu einem Niveau von 9,30 Euro zeichnen.

Empfehlung: ZEICHNEN

Quelle: BörseOnline

OMI · 11-02-2005, 07:38

Paion-Titel wurden beim Düsseldorfer Wertpapierhaus Lang & Schwarz in einer Spanne von 8,00 zu 8,60 Euro gestellt. Am heutigen Freitag ist die Erstnotiz für die Aktien des Aachener Biotechnologie-Unternehmens im Prime Standard vorgesehen. Die Anteilsscheine wurden zu je 8,00 Euro und damit am untersten Rand der reduzierten Bookbuilding-Spanne von 8 bis 14 Euro ausgegeben.

cade · 11-02-2005, 20:32

vieln dank für die kommentierung. ich war dabei und hab heute alles zu 8,37 verkauft.

OMI · 21-02-2005, 22:05

21.02.2005 - 19:23
PAION - Greenshoe wurde vollständig ausgeübt

https://www.boerse-go.de/nachricht/P...n,a204853.html