Charttechnischer Kurzcheck der DAX-Werte

Starlight · 02-08-2005, 07:02

Charttechnischer Kurzcheck der DAX-Werte (Teil I)

Von Redaktion Börse Online
Trotz des starken Kursanstiegs des DAX besitzen einzelne Aktien nach wie vor Potenzial. Problematisch sind hingegen der überkaufte Zustand einzelner Werte oder das schlechter gewordene Chance-Risiko-Verhältnis.
Im Vergleich zum letzten Mal gab es jeweils vier Auf- und Abstufungen, sieben Werte blieben unverändert: Acht Kaufempfehlungen stehen sechs Haltepositionen und nur eine einzige Verkaufsempfehlung gegenüber.

Folgende Indikatoren sind unter dem Chart zu sehen (von oben nach unten):

1) grau: Relative-Stärke-Index (RSI-Wilder), 14
2) orange: Double-Smoothed-Stochastics (DSS-Bressert), 10/3
3) schwarz/blau: MACD, 12/26/9
4) türkis: Relative-Momentum-Index (RMI), 13/5
5) rosa: Average-Directional-Movement-Index (ADX), 14
6) grün/rot: Aroon Up-Down, 14
Folgende Indikatoren sind im Chart zu sehen (von oben nach unten):

Im Chart selbst findet sich - in violett - die 200 Tage-Linie

Adidas-Salomon

Der im Sommer 2003 gestartete Aufwärtstrendkanal gibt weiter die Marschrichtung und das Tempo vor. Die obere Begrenzungsgerade des Kurskorridors bei aktuell 157 Euro stellt vor der langfristigen Barriere bei 170 Euro das einzige Hindernis auf der Oberseite dar. Auf der Unterseite finden sich dagegen zahlreiche Unterstützungen. Angefangen mit der horizontalen Haltelinie bei 143,75 Euro, über das Niveau von 132 Euro, bis hin zur unteren Trendkanalbegrenzung bei 130 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 129,80 Euro.

Allianz

Die Aktie steht kurz vor dem zähen, langfristigen Widerstand bei 110 Euro, der bereits Ende 2002 und Anfang 2004 Erholungsbewegungen abwürgte. Auch diesmal könnte eine Korrektur bis an die langfristige Aufwärtstrendlinie bei 92,50 Euro ausgelöst werden, die von der zwei Euro höher verlaufenden 200-Tage-Linie verstärkt wird - zumindest wenn die Gewinnmitnahmen nicht schon an der näher liegenden, horizontalen Unterstützung zwischen 100 und 102 Euro stoppen. Kommt es zum Ausbruch über die 110er-Marke, liegt das nächste Orientierungskursziel an einer weiteren Aufwärtstrendlinie oberhalb des aktuellen Kursniveaus bei 115 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 90 Euro.

Altana

Der Kurseinbruch zu Beginn des vergangenen Monats hinterließ eine gewaltige Notierungslücke. Bis an die Obergrenze dieses "Gaps" bei 46 Euro ist nun Luft für eine technische Gegenreaktion. Erst oberhalb dieses Niveaus könnte aber wieder von einer nachträglichen Besserung der charttechnischen Lage gesprochen werden. Bis dahin ist eher mit einem erneuten Rücksetzer an den Unterstützungsbereich bei 39,30 Euro zu rechnen. VERKAUFEN.

BASF

Nach dem Ausbruch über den nun als Unterstützung dienenden Widerstand bei 58,50 Euro notiert die Aktie auf einem Allzeithoch. Der langfristige Aufwärtstrendkanal, in dem sich der Kurs bereits seit Mitte 2003 bewegt, lässt Spielraum bis 65 Euro. Abgesichert ist die Aktie bei 57 sowie 52,70 Euro durch horizontale Unterstützungen und der unteren Begrenzungslinie des Kurskorridors. KAUFEN mit Stoppkurs 49,50 Euro

Bayer

Bis der langfristige Widerstandsbereich bei 40 Euro erreicht wird, dürften vor allem an den oberen Begrenzungslinien der beiden, aktuell gültigen Aufwärtstrendkanäle bei rund 30,50 sowie 32 Euro Gewinnmitnahmen zu beobachten sein. Die untere Trendgerade des einen Kurskorridors stellt gleichzeitig bei 27 Euro auch die nächstliegende Unterstützung dar, die den Kurs vor einem stärkeren Rückschlag an die nächste Haltezone bei 24,58 Euro bewahren dürfte. KAUFEN mit Stoppkurs 24,40.

BMW

In einem steilen Aufwärtstrendkanal geht es derzeit nach oben in Richtung der langfristigen Widerstände bei 40,83 und 43,50 Euro. Auch das Allzeithoch bei 48,16 Euro kommt wieder in Reichweite. Zwischenkorrekturen dürften spätestens bei 35,50 Euro wieder vorbei sein, wenn die Aufwärtstrendlinie bei 38,50 Euro nicht hält. KAUFEN mit Stoppkurs 35,00 Euro

Commerzbank

Ein sich von 17 bis 20,50 Euro erstreckender Aufwärtstrendkanal führt die Aktie langsam aber sicher an den nächsten, langfristigen Widerstand bei 21,85 Euro. Ein Ausbruch aus diesem Kurskorridor nach unten, der einen Test der 16er-Marke nach sich ziehen dürfte, ist derzeit das unwahrscheinlichere Szenario. KAUFEN mit Stoppkurs 17 Euro.

Continental

Der Ausbruch über den Widerstand bei 64,50 Euro, der fortan als Unterstützung dienen könnte, ist geschafft. Die Aktie notiert wieder einmal auf einem Allzeithoch, so dass nur die obere Begrenzungsgerade des langfristigen Aufwärtstrendkanals bei 78 Euro als Orientierungskursziel herangezogen werden kann. Die untere Begrenzung dieses Kurskorridors bei etwa 59 Euro sichert die Aktie gegen stärkere Rückschläge an die 200-Tage-Linie und den horizontalen Unterstützungsbereich bei 54 Euro gut ab. KAUFEN mit Stoppkurs 53,50 Euro.

DaimlerChrysler

Die Frage ist weniger, ob es weiter an den nächsten langfristigen Widerstand bei 50 Euro gehen wird, sondern eher, ob davor eine Korrektur einsetzt. Nach dem spektakulären Kurssprung von 8,7 Prozent an einem einzigen Tag ist die Aktie etwas überkauft. Doch um dies wieder zu bereinigen, bedarf es nicht zwangsläufig eines Rückschlags bis an das Anfang 2005 markierte Zwischenhoch bei 36,72 Euro. Bereits eine Seitwärtsbewegung und ein Test der ehemaligen Barriere bei 39,50 Euro könnten ausreichen - das Rückschlagsrisiko ist jedoch nicht exakt kalkulierbar und macht einen Kauf der Aktie daher zum Wagnis. HALTEN mit Stoppkurs 36 Euro.

Deutsche Bank

Mit dem Ausbruch über den seit Anfang 2001 bestehenden Abwärtstrendkanal räumt die Aktie den Weg bis an die nächste, langfristige Barriere bei 80 Euro frei. Mit dem starken Unterstützungsbereich bei 66 Euro im Rücken hat die Deutsche Bank die besten Voraussetzungen, dieses Kursziel zu erreichen. Erst unterhalb von 60,90 Euro würde dieses Szenario wieder unwahrscheinlicher werden. KAUFEN mit Stoppkurs 60,50 Euro.

Deutsche Börse

Die Aktie eilt innerhalb eines steilen Aufwärtstrendkanals von Allzeithoch zu Allzeithoch. Dieses Tempo dürfte nicht mehr lange durchzuhalten sein. Zahlreiche Unterstützungen sollten Verluste zwar abfedern, angesichts der Dynamik des vorangegangenen Aufschwungs sind diese aber mittlerweile entsprechend weit entfernt. Fällt der Kurs unter die Aufwärtstrendlinie bei 66 Euro, finden sich erst bei 65 und 55,57 Euro die nächsten Haltezonen. Das Aufwärtspotenzial reicht aktuell bis an die obere Trendkanalbegrenzungslinie bei 80 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 64,50 Euro.

Deutsche Post

Schritt für Schritt arbeitet sich die Aktie nach oben. Letzter Erfolg war der Durchbruch über den langfristigen Widerstand bei 20 Euro. Nun trennt nur noch ein unbedeutender Widerstandsbereich zwischen 21,50 und 22 Euro den Kurs von dem kurz nach Emission verzeichneten Allzeithoch bei 24,78 Euro. Rückhalt für einen weiteren Anstieg kommt von der jetzt als Unterstützung fungierenden 20er-Marke sowie von der Aufwärtstrendlinie bei 19,15 Euro. KAUFEN mit Stoppkurs 17,50 Euro.

Deutsche Telekom

Der Widerstand bei 16 Euro ist geknackt und dürfte sich bei Gewinnmitnahmen als gutes Einstiegsniveau für Nachkäufer herausstellen. Nun muss die nächste horizontale Barriere bei 16,89 Euro überwunden werden. Gelingt dies, winkt als Belohnung Kurspotenzial bis mindestens 18,20 und maximal 20,85 Euro - zwei charttechnische Hürden, die sich noch aus dem Jahr 2001 ableiten lassen. KAUFEN mit Stoppkurs 15,20 Euro.

E.ON

Da der Kurs nahe an seinem Allzeithoch verläuft, dient derzeit nur noch die obere Begrenzungslinie des seit Anfang 2003 gültigen Aufwärtstrendkanals bei rund 88 Euro als Orientierungskursziel, sobald die zähe, kurzfristige Barriere bei 77,15 Euro geknackt wird. Angesichts des - gemessen an den Oszillatoren - bereits stark überkauften Zustandes droht der Aktie jedoch vorher eine Konsolidierung bis an eine der nächsten Unterstützungen bei 75 oder 69,80 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 69 Euro

Fresenius Medical Care

Die Gewinnmöglichkeiten werden derzeit von einer bei rund 72,50 Euro verlaufenden Trendgeraden gedeckelt. Erst wenn die Aktie diese Linie durchbricht, kann die Reise weiter in Richtung der Obergrenze des langfristigen Aufwärtstrendkanals bei 82 Euro gehen. Andernfalls droht ein Rücksetzer bis mindestens 68,68 Euro, wenn nicht sogar bis an die 66er-Marke. HALTEN mit Stoppkurs 63 Euro.

Quelle: BörseOnline

Starlight · 08-08-2005, 20:52

Charttechnischer Kurzcheck der DAX-Werte (Teil II)

Von Redaktion Börse Online
Sechs Aufstufungen und nur eine Abstufung verbessern den insgesamt schon recht erfreulichen Ausblick der vergangenen Analyse noch einmal deutlich.

Henkel

Der am übergeordneten Zeithorizont erkennbare Aufwärtstrend trieb die Aktie in den vergangenen Tagen auf den höchsten Stand seit Anfang 1999. Klettert der Kurs über den jüngst ausgebildeten Widerstand bei 79 Euro, ist der Weg bis mindestens 83 Euro frei. Dort verläuft die bislang unbestätigte, obere Begrenzungslinie des langfristigen Aufwärtstrendkanals. Abgesichert ist Henkel durch zwei horizontale Haltezonen bei 76 und 71,71 Euro. KAUFEN mit Stoppkurs 71,40 Euro

HypoVereinsbank

Im Rahmen des seit einem Jahr bestehenden Aufwärtstrendkanals legte die Aktie um 70 Prozent zu und ist im Moment nicht einmal überkauft. Gelingt der Durchbruch über den horizontalen Widerstand bei 22 bis 22,11 Euro, der sich den Juli über ausbildete, ist der Weg bis an die obere Kanalbegrenzungsgerade bei derzeit 25 Euro frei. Ein Rückfall unter den schwachen Unterstützungsbereich bei 21 Euro hingegen wäre noch kein Beinbruch, da bereits bei 20,30 Euro die untere Kanalbegrenzungslinie als nächste Stabilisierungsgelegenheit dient. HALTEN mit Stoppkurs 20 Euro.

Anmerkung: Die HVB-Aktie ist aufgrund des Übernahmeangebots durch UniCredito in starken Maße an die Kursentwicklung der italienischen Bank gebunden.

Infineon

Seit drei Monaten bewegt sich der Kurs in einem Aufwärtstrendkanal zielsicher in Richtung des ersten, langfristigen Widerstands bei 9,20 Euro. Überschreitet er diesen, hat er Luft bis 10 Euro. Unterstützung erfährt die Aktie am unteren Ende des Kurskorridors bei 7,80 Euro, sowie bei der 10 Cent tiefer notierenden 200-Tage-Linie. Ein Rückfall unter den gleitenden Durchschnitt dürfte Infineon mindestens auf das letzte Zwischentief bei 7,29 Euro zurückwerfen. KAUFEN mit Stoppkurs 7,50 Euro

Linde

In einem seit Ende 2003 bestehenden Aufwärtstrendkanal tendiert die Aktie kontinuierlich nach oben. Innerhalb des Kurskorridors ist derzeit Luft bis 63 Euro. Das nächste Orientierungskursziel lässt sich noch aus den Jahren 1998 und 1999 ableiten und liegt bei rund 66 Euro. Zahlreiche Unterstützungen sichern Linde derzeit gegen größere Verluste ab: Angefangen mit der horizontalen Haltezone bei 54,50 Euro, über die 200-Tage-Linie bei 52 Euro bis hin zur unteren Begrenzung des langfristigen Aufwärtstrendkanals bei 51 Euro. KAUFEN mit Stoppkurs 49,80 Euro

Lufhansa

Schließt die Aktie über 10,60 Euro, was sich heute bereits ankündigt, findet sich der nächste Widerstand erst wieder bei 11,50 Euro. Dort liegt ein horizontaler Bereich, der seit Juli 2004 bereits mehrfach als Kursbremse in Erscheinung trat. Bricht die Aktie nach oben aus, hat sie Luft bis 12,20 Euro, wo eine langfristige Abwärtstrendlinie verläuft. Als Unterstützung dient neben der 10,60er-Marke dann noch eine ebenfalls langfristige Aufwärtstrendlinie bei 9,80 Euro. HALTEN mit Stoppkurs 9,80 Euro.

MAN

Wie schon 1998 und 2000 erweist sich auch in diesem Jahr die 40er-Marke als Widerstand. Oberhalb dieses Areals ist der Weg dann aber frei, das Intraday-Allzeithoch vom Juli 1998 bei 41,16 Euro dürfte kaum jemand als Orientierungsmarke für Gewinnmitnahmen benutzen. Prallt der Kurs dagegen an dem Widerstand bei 40 Euro ab, dürften die nächstliegenden Unterstützungen bei 37/37,50 und 34 Euro den Sturz abfedern. HALTEN mit Stoppkurs 33,50 Euro.

Metro

Obwohl sich die Aufwärtsdynamik der Aktie bereits deutlich abgeflacht hat, ist Metro derzeit - gemessen an den Oszillatoren wieder leicht überkauft. Es besteht jedoch Aufwärtsspielraum bis 46,50/47,50 Euro, sobald ein Schlusskurs über der 43er-Marke den Startschuss für eine Fortsetzung der langfristigen Rally liefert. Möglich, dass es vorher noch zu einem Test der bei rund 40,60 Euro verlaufenden 200-Tage-Linie und des soliden, horizontalen Haltebereichs bei 40 Euro kommt. HALTEN mit Stoppkurs 38,50 Euro.

Münchener Rück

Vor dem 2003er-Hoch bei rund 106 Euro ist kein signifikanter, charttechnischer Widerstand auszumachen. Gleichzeitig ist die Aktie durch den Haltebereich bei 90/91 Euro, die 200-Tage-Linie bei 88,70 Euro und eine Unterstützungszone zwischen 82 und 84 Euro gut abgesichert. KAUFEN mit Stoppkurs 81,80 Euro.

RWE

Das 1998er-Allzeithoch bei 57,24 Euro ist bald erreicht. Dass es auf diesem Niveau dann zu stärkeren Gewinnmitnahmen kommt, ist eher unwahrscheinlich. Dennoch scheint das kurzfristige Aufwärtspotenzial der Aktie ausgereizt zu sein. Der seit 2003 bestehende Aufwärtstrendkanal geht zunehmend in einen im Folgejahr gestarteten Kurskorridor über, der zwar ebenfalls steigt, allerdings weitaus langsamer.

Dessen obere Begrenzungslinie fungiert bei rund 57,50 Euro ebenfalls als Kursbremse. Wird sie überschritten, gibt wieder der ältere Trendkanal die Richtung und das Tempo vor, und RWE könnte bis an die 60er-Marke steigen. Andernfalls drohen Gewinnmitnahmen bis mindestens 50, eventuell sogar bis rund 47 Euro. KAUFEN mit Stoppkurs 46,80 Euro

SAP

Im Moment ist eine Konsolidierung im Gange, die SAP noch bis an die nächstliegende Unterstützung bei rund 133 Euro drücken könnte. Weitere Verluste bis an die dann folgende Haltezone bei 125/125,50 Euro sind aber nicht wahrscheinlich, da die Aktie tendenziell bereits wieder überverkauft ist. Statt dessen sollte sich der Kurs wieder auf den langen Weg bis zum nächstliegenden, langfristigen Widerstand bei 180 Euro machen. KAUFEN mit Stoppkurs 132 Euro.

Schering

Die Aktie notiert weiter in der Tradingrange zwischen 49 und 54 Euro. Bricht der Kurs nach oben aus, hat er Spielraum bis 62 Euro, wo die obere Begrenzungslinie eines langfristigen Aufwärtstrendkanals verläuft. Erfolgt der Durchbruch jedoch nach unten, sollte ein weiterer Rücksetzer bis an die untere Begrenzungsgerade dieses Kurskorridors bei 44 Euro nicht lange auf sich warten lassen. HALTEN mit Stoppkurs 48,50 Euro.

Siemens

Die derzeit für Kursschwankungen verfügbare Bandbreite wird durch die Begrenzungslinien des rund einen Jahr alten Aufwärtstrendkanals bei 57 Euro auf der Unter- und 66 Euro auf der Oberseite limitiert. Ein Ausbruch nach unten ist das unwahrscheinlichere Szenario, zumal die Aktie bereits wieder leicht überverkauft ist und bei knapp 61 Euro die 200-Tage-Linie als zusätzliche Kursstütze dient. Verlässt Siemens den Korridor hingegen nach oben, ist bei bis 68,85 Euro wieder mit Gewinnmitnahmen zu rechnen. KAUFEN mit Stoppkurs 57 Euro.

TyhssenKrupp

Die Aktie kämpft mit der bei rund 15,60 Euro verlaufenden 200-Tage-Linie, die in der vergangenen Woche immer nur für einen Tag überwunden werden konnte, bevor der Verkaufsdruck wieder zu stark wurde. Ob Bullen oder Bären sich durchsetzen, ist derzeit noch nicht abzusehen. Gewinnt die Käuferseite die Überhand, winkt als Belohnung Aufwärtspotenzial bis an das Februar-Zwischenhoch bei 17,40 Euro. Kommt es dagegen zu einem Rückschlag unter die erste Unterstützung bei etwa 15,15 Euro, drohen weitere Verkäufe bis an die 14er-Marke. VERKAUFEN

TUI

Der Aufwärtstrendkanal, der seit dem Tief im März 2003 im Chart erkennbar ist, dürfte auch in den kommenden Wochen richtungsweisend sein. Rückschläge unter die untere Kanalbegrenzungslinie bei 20 Euro sind nicht zu befürchten, zumal auch die rund ein Euro tiefer verlaufende 200-Tage-Linie noch als Sicherungsnetz einem Fall an die nächste Unterstützung bei 16 Euro vorbeugt. Langfristig ist ein Anstieg bis an die oberhalb des aktuellen Kurses bei 27 Euro notierende Trendkanallinie am wahrscheinlichsten. KAUFEN mit Stoppkurs 18,90 Euro.

Volkswagen

Nach Kursgewinnen von 40 Prozent in nur drei Monaten ist die Aktie auf Wochenbasis rekordverdächtig überkauft. Auch auf Tagesbasis ist - vor allem beim Relative-Stärke-Index - eine deutliche Überhitzung bemerkbar. Daher ist eine Korrektur derzeit wahrscheinlicher, als dass die Aktie ohne Unterbrechung weiter an den nächsten, stärkeren Widerstand bei 50 Euro steigt.

Zumal auch bei rund 46,75 Euro ein Zwischenhoch aus dem Jahr 2003 noch als Orientierungsmarke für Gewinnmitnahmen dienen könnte. Ein weiterer Nachteil: Durch den schnellen Anstieg der vergangenen Wochen hatte die Aktie kaum Zeit, Unterstützungen in der näheren Umgebung auszubilden. Erst bei 39 Euro findet sich die nächste Haltezone. HALTEN mit Stoppkurs 37,90 Euro.

Quelle: BörseOnline