Alles rund ums Öl

[Goldfisch]

06.05.2004 16:35

Keine Angst vor hohen Ölpreisen

Der Ölpreis steigt immer höher und ist wieder ein Thema. Dem zarten Pflänzchen Konjunkturaufschwung droht Gefahr, auch die Börse leidet. Dabei kann man sich als Anleger gegen steigende Ölpreise absichern oder sogar Kursgewinne einfahren.


Jeder ist irgendwie vom hohen Ölpreis betroffen - nicht nur die Autofahrer, sondern auch die einzelnen Haushalte. Denn durch den anziehenden Ölpreis wird es teurer, Waren durch die Gegend zu transportieren. Das wird sich früher oder später auch bei den Verbraucherpreisen bemerkbar machen. Bei Strom- und Heizkosten dürfte der Ölpreis spätestens im kommenden Jahr seine Spuren hinterlassen. Der Preis für das auch in Deutschland immer wichtigere Erdgas ist nämlich an den Ölpreis gekoppelt.

Auch an den Aktienmärkten dürften hohe oder noch höhere Ölpreis nicht spurlos vorbeigehen. Denn das Wirtschaftswachstum dürfte leiden und damit auch die Gewinnaussichten vieler Unternehmen.

Zertifikate gegen Ölpreis-Risiko
Es gibt somit gute Gründe, sich gegen das Ölpreis-Risiko abzusichern. Das können Anleger zum Beispiel mit Zertifikaten auf den Ölpreis. Marktführer ist hier die niederländische Großbank ABN-Amro. Sie bietet beispielsweise ein Indexzertifikat auf die Nordsee-Ölsorte Brent an. Ein Zertifikat bildet den Wert von einem Barrel Rohöl (159 Liter) ab. Da der Ölpreis in Dollar notiert, besteht natürlich ein gewisses Währungsrisiko, sollte der Dollar weiter nachgeben.

Eine spekulativere Möglichkeit bieten Hebel-Zertifikate. Im Gegensatz zu dem Index-Zertifikat, bei dem der volle Kapitaleinsatz auf den Ölpreis geleistet werden muss, wird bei einem Hebel-Zertifikat nur ein Teil des Kapitals benötigt. Dadurch ergibt sich ein „Hebeleffekt“. Ein Beispiel: Der Hebel liegt bei drei und der Ölpreis steigt um ein Prozent. Dann gewinnt ein entsprechendes Hebel-Zertifikat drei Prozent. Sowohl die ABN als auch die DZ Bank bieten entsprechende Wertpapiere an.

Niemand kann einen schnell durch die Decke schießenden Ölpreis ernsthaft wollen. Zu viel hängt am Preis des schwarzen Goldes. Doch wer sich absichert, kann der Entwicklung gelassener entgegen sehen.


ME

[Goldfisch]

Entspannung im Handel mit Ölkontrakten nicht in Sicht


http://www.faz.net/aktuell/finanzen/...t-1156847.html

[Goldfisch]

MAY 7, 2004 - 05:00 ET

Canadian Natural Resources Limited Announces Shareholder
Approval for Two-For-One Share Split

CALGARY, ALBERTA--(CCNMatthews - May 7, 2004) - Shareholders of
Canadian Natural Resources Limited ("Canadian Natural") approved
by a large majority, a subdivision or "Share Split" of its issued
and outstanding Common Shares on a two-for-one basis at the
Corporation's Annual and Special Meeting held May 6, 2004. It is
believed the Share Split will encourage greater market liquidity
for the Company's Common Shares and provide opportunities for
ownership of the Company's Common Shares by a wider group of
investors.

The subdivision will be effected by issuing on or about May 28,
2004 to shareholders of record as of the close of business on
Friday May 21, 2004 a certificate for one additional Common Share
for every one Common Share held as of such record date.

Canadian Natural is a senior oil and natural gas production
company, with continuing operations in its core areas located in
Western Canada, the U.K. portion of the North Sea and Offshore
West Africa.

Certain information regarding the Company contained herein may
constitute forward-looking statements under applicable securities
laws. Such statements are subject to known or unknown risks and
uncertainties that may cause actual results to differ materially
from those anticipated or implied in the forward-looking
statements.

Quelle: CCN Mathews

[Goldfisch]

07.05.2004 14:47

Ölwerte sind günstiger als Goldaktien
von Mark Ehren

Investments im Rohstoffbereich sind zur Zeit groß in Mode. Dabei denken viele Anleger besonders an Gold- und Edelmetallaktien. Ölaktien werden dabei häufig vergessen, obwohl teilweise Schnäppchen-Preise locken.

...

http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_55426



PS. Mich wundert es, dass man zu Russland und China keine Stellung bezieht.

[crazy_coco]

ÖLPREIS
"Nachfrage hat die Märkte überrascht"



Auf den Energiemärkten wird das Öl teurer und teurer: In New York kostete ein Barrel erstmals seit 1990 mehr als 40 Dollar. Marktexperten gehen davon aus, dass die Preise auf absehbare Zeit nicht sinken werden. Nun steht die Öko-Steuer wieder in der Kritik.

...

http://www.manager-magazin.de/finanz.../a-299004.html

[Goldfisch]

European gas markets 85% open; long-term contracts persist

By OGJ editors

HOUSTON, May 7 -- Long-term supply contracts will play a more important role in the new European Union free gas market than originally planned, contends London-based analysts Prospex Research Ltd. in a recently released report. It has long been held that such contracts would stifle competition in the EU's free gas market—scheduled for full opening to nonhousehold gas consumers by July of this year and for complete market opening by July 2007.

However, gas supply security has become a growing concern because of Europe's increasing reliance on imported gas. Half of Europe's consumption will be imported by 2020, Prospex said, and long-term contracts are now being viewed as "an essential part of the European gas market."

The original 1998 directive to end gas monopolies—many of which were state-owned—and to create a single open market assuring third-party access (TPA) throughout Europe within 10 years was superseded in 2003 by a directive that accelerated the timetable. It also defined more-specific requirements for independent market regulation, TPA, and the separation of infrastructure operations from gas trading dealings. Public service and environmental protection also were given importance almost equal to competition in the later directive.

Market openings
By yearend 2003, the gas markets of Austria, Italy, Spain, the UK, and the Flanders area of Belgium were already 100% open. "On paper the German market is also fully open," Prospex reported, "but the complexity of the German TPA arrangements and the dominant positions of large incumbent players have left this huge and crucially located gas market largely closed to new entrants."

Other national markets are partially open in line with the directive timetable, Prospex said, although the European Court of Justice had to force France to implement necessary legislative changes in 2003. "Overall the western European gas market is 85% open," the analyst reported.

The original15 EU countries consist of Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, Luxemburg, Netherlands, Portugal, Spain, the UK, and Sweden. Another 10 countries became members May 1: Cyprus, the Czech Republic, Estonia, Hungary, Latvia, Lithuania, Malta, Poland, Slovakia, and Slovenia.

Market fundamentals
Gas demand in Europe has grown about 4%/year since 1990, driven by increased use of gas-fired power generation, especially in combined-cycle gas turbine plants, and by industrial energy consumers' switching from more-expensive and environmentally less-friendly fuels such as oil and coal.

In 2002, Europe's gas demand represented 24% of world gas consumption, Prospex said, and the region produced enough gas to meet 67% of its requirements. However, all European gas production, except that of Norway, has passed its peak and is in decline, the analyst added. "Overall, Europe has sufficient reserves for around 16 years of production at 2002 rates," the analysts contend, after which imports are expected to supply at least half of Europe's consumption.

More than half of the gas Europe now uses crosses at least one national border via interconnections with the 187,000 km of gas transmission pipelines that traverse Europe, most operated on a national basis within each country. The system links to production in the North Sea and to delivery pipelines from Algeria and Russia, which provide most of the EU's gas imports. Underground storage facilities, used to meet seasonal demand fluctuations, have a capacity to hold 14% of Europe's total annual consumption, the analysts said.

LNG volumes, which accounted for 10% of imports in 2002, are expected to double or quadruple when currently planned receiving terminals, regasification facilities, and pipelines are in place. Long-term supply contracts predominate, but some spot cargo trading occurs, "and independent traders are starting to obtain the necessary access to LNG terminals to allow opportunistic trading," said Prospex.

Players
Although international oil majors dominate European gas production—with ExxonMobil Corp. and Royal Dutch/Shell Group playing the leading role—national or regional gas supply companies continue to dominate the supply market, said Prospex. These companies, many state-owned, are in various phases of privatizing their companies and unbundling vertically integrated monopolies, especially separating transportation and operations divisions from gas trading companies. But the process is far from complete.

In Austria, Belgium, France, Ireland, Luxembourg, the Netherlands, and Sweden, for example, as well as in many central and eastern European countries, former monopolies remain the leading players, controlling as much as 80-100% of the wholesale gas supply in their markets.

At the same time, many former monopolies are expanding, forging new partnerships, and acquiring assets in new markets in western and central Europe to retain a dominant market position. "Such moves do not help to create a level playing field for new entrants within the home market," Prospex noted.

Outlook
In addition to the forging a single pan-European gas market by yearend, several other important changes are anticipated for this year, Prospex reported.

"The introduction of an independent regulator for the German gas market and a change in German TPS arrangements may help to reduce some significant barriers to trading within this important market," the report emphasized. "Throughout Europe, in fact, TPA arrangements are being improved and simplified, with moves towards entry-exit (rather than distance-related) pricing of transmission and improvements in the flexibility and transparency of capacity allocation."

At the same time, infrastructure operations unbundling will be completed, all of which should encourage cross-border trading and smooth the way for new market entrants.

[Benjamin]

Hallo Goldfisch,

paß auf mit Deinen Ölwerten. Ich habe mich in letzter Zeit nicht mit den Fundamentals dazu befaßt, sondern habe mir eben nur einmal die EW-Charttechnik von Öl angeschaut. Demnach wird der Ölpreis jetzt mittelfristig FALLEN! Nach Elliott ist das ziemlich eindeutig abzulesen, siehe hier im Forum unter "Ölcharts"! Also Warnung betr. Ölwerte. Hat mich selber etwas überrascht, da grundsätzlich Rohstoffwerte in einem vieljährigen Aufwärtstrend sein sollten. Aber mittelfristig geht's offenbar nun abwärts mit dem Ölpreis.

[romko]

Tja, heute liegt der Ölpreis aber schon über 40$ pro Barrel

[simplify]

ja stimmt, der preis für crude oil ist über 40$ heute gestiegen



der trend nach oben ist beim rohöl weiter fest und die geopolitische lage unterstützt das ganze.
das öffentliche nachdenken der OPEC über eine ausweitung der ölförderung hat nur kurz wirkung gezeigt.

wir stehen nur noch kurz unter dem langzeithoch, ich bin gespannt ob wir da abprallen?

[Benjamin]

Hi,
ist mir klar, dass viele einen noch höheren Ölpreis "sehen". Aber nach EW sehe ich nur 3 Möglichkeiten. Zwei habe ich im Thread "Ölcharts" dargestellt. Die 3. Variante wäre extrem bullisch. demnach wären wir in der Unterwelle 3 der 3 eines Aufwärtsimpulses, auf dem Weg zu ganz unerhörten Ölpreisen im mittelfristigen Zeitfenster. Das erschien mir so abenteuerlich, dass ich diese Variante gar nicht aufführte.

Aus dem Langfristchart im Thread "Ölcharts" wird jedenfalls deutlich, dass der Bereich von 40$ und etwas darüber einen "Meilensteinlevel" darstellt. Nur wenn es eine wirklich starke Versorgungsproblematik gibt dürfte es darüber gehen, ansonsten erwarte ich eher, dass der Markt eine der verfügbaren Entspannungsoptionen wählt, die ich darstellte. Eine davon übrigens impliziert - allerdings später - auch einen Bruch der 40$-Bereichs.

Ob derzeit da draußen so viel Angst herrscht, dass habe ich nicht verfolgt.

Von der Währungsseite - mittelfristige Dollaraufwertung - sollte das Öl in Dollar bewertet billiger werden, so wie ich es oben ja schon rein charttechnisch als wahrscheinlich ableitete.

Schaun' mer mal....

[simplify]

wenn man nur auf den chart schaut, dann gebe ich benjamin recht, da könnte es bald zu einer deutlichen beruhigung am ölmarkt kommen.

http://www.mrci.com/pdf/cl.pdf

er ölpreis ist immer nach erreichen seines höchststandes von 40$ deutlich zurückgekommen.
auf der anderen seite muss man aber die gründe der früheren anstiege auch berücksichtigen.
der anstieg anfang der 90er war kurz vor dem krieg mit dem irak, nach dem absehbar wurde, dass der krieg schnell gewonnen wird, ist der ölpreis gesunken.

das letzte hoch war wieder vor dem irakkrieg und sank auch schnell weil absehbar war, dass der krieg gewonnen wird.

jetzt ist der ölpreis aus verschiedenen gründen auf dem höchststand.
der mix geht.
von der ungelösten nahost frage (israelis - palästinenser)
den anhaltenden kämpfen im irak (jetzt mit köpfen eines amerikaners)
der terrorangst, es könnten ölleitungen getroffen werden o. gar das königshaus in saudi arabien gestürzt werden.
problemen in den usa, es fehlt an schwefelarmen kraftstoff und mangelnder raffinerie kapazität.
dann der enorm gestiegene bedarf in china u. indien, ablesbar auch an der autoproduktion.

wo da ein schnelles ende kommen soll???? das fragen sich auch die hedgefonds und treiben so den ölpreis munter weiter.

sollte sich jedoch eine lösung mal abzeichnen, wird der absturz des ölpreises gewaltig sein.

[romko]

Eigentlich könnten ja die Nicht-OPEC-Mitglieder den Ölhahn aufdrehen ....

[simplify]

wenn es so einfach wäre?
wenn z.B. die russen mehr fördern, dann brauchen sie mehr pipelines, mehr öltanker, mehr bohrgerät, mehr raffinerien usw.

in den usa haben wir ja das problem, dass es an raffinerien mangelt, man hat halt jahrelang nicht richtig investiert.

dazu ist wie schon geschrieben, der preis durch die hedgefonds getrieben, da will der ölhandel natürlich nicht teuer einlagern, was wieder dem argument nahrung verleiht, dass es zu geringe lagerbestände in den industrieländern gibt.

hier greift eins ins andere, leider.

[simplify]

der ölpreis setzt seinen anstieg ungehindert fort. eigentlich wäre eine charttechnische gegenbewegung lange überfällig, aber die geopolitische lage wird durch die folterungen durch die amerikaner und engländer immer brisanter.
die islamische welt verfügt über die mehrheit der ölreserven auf der erde. die folterungen haben da wohlmöglich ein streichholz an ein pulverfass gehalten.

dazu kommt, dass die chinesen jetzt zum zweitgrössten ölverbraucher aufgestiegen sind und das in kürzester zeit.
diese entwicklung zeigt auch, dass im bereich der industrie eine vergeudung von energie grössten ausmasses stattfindet.

die hedgefonds sind weiter dabei longpositionen aufzubauen, so dass sich eine entspannung am ölmarkt nicht abzeichnet.

[Starlight]

Der Ölpreis bricht alle Rekorde


https://www.boerse-go.de/nachricht/D...de,a33125.html