Euro am Sonntag - Aktiencheck

[OMI]

United Labels

Spätestens 2006 soll wieder eine Gewinnmarge v.Z.u.St. von 10% erreicht werden. Für 2004 ist allerding nur eine Marge von 5% im Verhältnis zum Umsatz realsitisch. Daraus dürfte sich ein Gewinn von 50 Cent je Aktie ergeben. Der Vorstand schweigt zu solchen berechnungen, kündigt aber einen ordentlichen Gewinn an. Von der Börse wurde das Comeback noch nciht honoriert. Aktuell wird das Unternehmen mit lediglich 11,2 Mio Euro bewertet. Nach EURO-Schätzungen wird der 2003-er Umsatz, der Ende März bekanntgegeben wird, über 35 Mio Euro betragen.

Fazit: Anleger sollten noch vor der Veröffentlichung der 2003-Zahlen kaufen.
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Balda

überraschte mit exzellenten Zahlen, die eigenen Prognosen wurden übertroffen. Und mit dem Wachstum soll noch lange nicht Schluss sein. Für das laufende Jahr plant man mit einem Umsatz von 315-320 Mio. Der Gewinn v.St. soll weitere 25% auf 27-28 Mio Euro zulegen. Die Aktie reagierte mit einem deutlichen Kurssprung. Der Widerstand bei 8 Euro ist aber sehr massiv. Erst das Überwinden wäre wieder ein Kaufsignal.

Fazit: Halteposition. Charttechnische Kaufsignale erst über 8 Euro.
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Maxdata

musste Verluste vermelden. Trotz Absatzzuwachs um 67% stieg der Umsatzu nur um 3,1%. Schlimmer noch: nach einem Gewinn v.Z.u.St. von 8,1 Mio in 2002 gabe es nun einen Verlust von 15 Mio Euro.
Für das laufende Jahr kündigte man einen Umsatz von 680 bis 710 Mio Euro an. Der Gewinn v.Z.u.St. soll wieder auf vier-sieben Mio Euro gesteigert werden.

Fazit: Auch wenn das geschäft wieder profitabel wird, ist die Aktie uninteressant.
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[OMI]

Bechtle

baut mit einer Übernahme seine dominante Marktstellung in der Schweiz aus. Die Marge dürfte sich verbessern, bisher 3%. Für 2003 rchnet manmit einem Umsatz von rund 800 Mio bei einem Vorsteuerergebnis von ledglich 24-26 MIo Euro. Höhere Margen würde eine Neubewertung rechtfertigen, denn im Verhältnis zum Umsatz ist der BÖrsenwert von 234 Mio Euro ein Witz. Für 2004 wird ein Umsatz von über 1 Mrd angepeilt.

Fazit: Da sich die Marge nun verbesern wird, sind höhere Kurse drin.
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Intershop

hat nach dem unerklärlichen HÖhenflug nun einen kräftigen Dämpfer bekommen: Firmengründer Schambach hat seinen Posten niederlgelegt. Zwar kündigte er an, weiter Großaktionär zu bleiben, doch genau das sehen BÖrsianer als Problem. Ohne offizielles Amt wären seine Verkäufe nicht mehr meldepflichtig, falls er doch Positionen abbauen möchte. Da er noch knapp 20% hält, könnte dann kräftiger Verkaufsdruck aufkommen. Doch auch sonst ist das Potential begrenzt. Fundamental seien max. Kurse von 3,50 gerechtfertigt, mweint etwa SES Research.

Fazit: Wenn der Firmengrüner aussteigt, sollten ANleger diesem Beispiel folgen.
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Pulsion

hat im Schlussquartal 2003 einen Rekordumsatz erzielt, erlöste 4,9 Mio Euro. IM Gesamtjahr waren es 13,8 Mio Euro, 20% mehr als im Vorjahr. Keine ANgaben bisher zum Gewinn, es sol im vierten Quartal v.Z.u.St. aber positiv sein. Die liquiden Mittel stiegen um 1,5 auf 4,6 Mio Euro. Durch die Kooperation mt DRägerwerk rückt das UNternehmen mehr in den BLick der FOndsmanager.

Fazit: Die gewinnschwelle ist erreicht, der Chart sieht verheißungsvoll aus.
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[OMI]

Cenit

Nach der Konzentration auf das margenstarke Geschäft werden wieder schwarze Zahlen geschrieben. Gewinn v.Zi.u.St. stieg auf 2,2 MIo Euro nach 5,4 Mio miese im Vorjahr. Dafür schrumpfte der Umsatz um 25% auf 70,5 Mio Euro. Grund war die Trennung von der franz. Tochter und die Aufgabe des Hardware-Geschäftes. Die Aktie ist schon gut gelaufen, hat aber noch reichlich Luft nach oben. Der Wert wird gerade mal mit dem halben Umsatz des abgelaufenen Jahres bewertet.

Fazit: An schwachen Tagen sollten Anleger die Aktie kaufen.
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OHB Technology

kam Zeitweise unter Druck, da eine Bewerbung für ein Projekt erfolglos blieb. Dies habe aber keine Auswirkungen auf das laufende Geschäft. Positiv: es sollen bis zu 10% eigene Aktien zurückgekauft werden.

Fazit: Die Technologie-Rally ging bis jetzt an OHB vorbei. Trotzdem: Halten
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Varetis

Die 2003 er Zahlen werdne nicht gut sein - Zahlen folgen aber erst. Für das laufende Jahr hingegen soll wieder die schwarze 0 erreicht werden. Das Unternehmen verfügt über 26 Mio Euro Cash, was über 6 Euro je Aktie entspricht. Damit gibts das geschäft quasi umsonst.

Fazit: Varetis steht vor dem Turnaround, hat Cash und neue Produkte. Kaufen.
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[OMI]

Phoenix

überrascht mit guten Erlösen. Der Umstaz stieg um 1,9% - und man geht davon aus, dass auch der Vorjahresgewinn von 31,5 Mio Euro v.Z.u.St. übertroffen wurde. So blicktman trotz der schwierigen Lage in der Autoindustrie optimistisch in die ZUkunft.
ZUdem bleibt Phoenix ein potentieller Übernahmekandidat. Es heißt, die WestLB sei bereit, sich von ihrem 14,8%-Paket zu trennen.

Fazit: Die Aktie eignet sich für konservative Anleger. Kaufen
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Abit

hat gerade eine vielversprechende Kooperation mit der Telekom-Tochter Solventec eingegangen. Dieser Deal bringt zum einen Provisionen durch Abfragen, die über ihr Online-Portal laufen. Zum anderen ist das Portal durch die riesige Datenabnk nun noch attraktiver für Kunden geworden. Umsatzerwartungen durch die Kooperation wurden aber nicht bekanntgegeben.

Fazit: Die Aktie ist attraktiv bewertet. Wer noch nciht dabei ist, sollte einsteigen.
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PSI

Es gab bescheidene Zahlen für 2003. Das Ergebnis konnte ausgeglichen gestaltet werden, nach einem MInus von 12,4 Mio Euro in 2002. Der Haken: Noch im August plante manmit einem Gewinn v.Z.u.St. von 2-4 Mio Euro. Im Oktober wurde das Ziel dann auf o revidiert. Eine Fortführung der Planverfehlungen aus der Vergangenheit. Durch die neue FÜhrungscrew sollte sich genau dies ändern. Leider Fehlanzeige!

Fazit: Die Anleger wurden schon zu oft enttäuscht. Aktie meiden!
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[OMI]

CEAG

ist die China-Aktie mit Sitz in Ostwestfalen. 250 Mitarbeiter in BRS stehen rund 10.000 in China gegenüber. Derzeit wird ein gemeinsamer Standort mit Nokia bei Peking geplant. Dort werden dann weitere 1500 MA eingestellt. Die Cebit steht vor der Tür, das sollte Impuse bringen

Fazit: Seit einigen Tagen haben größere Adressen den Titel entdeckt. Kaufen!
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Onvista

hat rückwirkend zum 01.01.2004 den Betreiber eines Gesundheitsportals übernommen. Dadurch möchte man die Abhägigkeit von der Finanzbranche verringern.

Fazit: Die Aktie ist bereits gut gelaufen. Anleger sollten den Titel behalten.
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Gericom

vor schweren Zeiten. Die Umsatzplanung wurde verfehlt, aus Erlösen wurden deutliche Verluste. Hauptgrund war ein schlechtes Weihnachtsgeschäft und bilanzielle Bereinigungen der Lagerbestände wegen des schwachen Dollar. Dividende fällt damit aus. Für 2004 wurde Besserung versprochen.

Fazit: Gericom hat nicht zum erstan Mal enttäuscht. Finger weg.
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[OMI]

15.03.2004 09:51
CDV Software: Wenig Aussicht auf Besserung (EuramS)

CDV bleibt seiner Tradition treu und enttäuscht den Markt erneut. Für die Computerspiele "Psychotoxic" und "The Kore Gang" ist offenbar kein Markt vorhanden. Beide Projekte werden deshalb nicht weiter verfolgt. Aber auch andere Titel des Karlsruher Spiele-Entwicklers (etwa "Nomads" und "Lula") verkaufen sich schlechter als erwartet und mussten deshalb zum Teil wertberichtigt werden. Damit summieren sich die außerordentlichen Abschreibungen allein im Schlussquartal 2003 auf 3,2 Millionen Euro. Unterm Strich dürfte im vergangenen Jahr ein Verlust von rund zehn Millionen Euro herausgekommen sein. Zwar erwartet Vorstands-Chef Wolfgang Gäbler wegen Restrukturierungsmaßnahmen, die im vergangenen Jahr eingeleitet wurden, für 2004 eine Verbesserung der Situation. Doch von der Gewinnzone ist das Unternehmen zunächst noch weit entfernt. Trotz der jüngsten Kursabschläge wenig Aussichten auf Besserung.
Quelle: FINANZEN.NET

[OMI]

Telegate

Die Analystenerwartungen dürften im laufenden Jahr deutlich übertroffen werden. Expterten gehen von 157 Mio Euro Umsatz aus, nach EaS-Infos könnten diese aber bei 160-166 Mio liegen. Noch größer der Sprung beim Ergebnis v.Z.únd St: intern spricht man von 30 Mio. nach 21 im Vorjahr. Angesichts dieser Zuwachsraten ist die Aktie mit einem 2004-er KGV von rund 12 zu billig.

Fazit: Telegate steht vor einem Gewinnsprung. Die Aktie ist billig. Kaufen
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Graphit Kropfmuehl

Man hat die Gewinnzone wieder erreicht. Diese Jahr will man weiter wachsen, beim Gewinn zulegen. Daneben sollen die hohen Finanzverbindlichkeiten abgebaut werden.

Fazit: Aktie mit Turnaround-Phantasie. Abwarten, ob die Hürde bei 14 Euro fällt.
Pfeil seitwärts


TCU

ist immer für Überraschungen gut. Derzeit steckt man in einem Gerichtsstreit mit RTL wegen im Internet angebotenen TCU-Werbeblocker, was man als Erfolg verkauft. Nach einigen ähnlichen gewonnen Verfahren ist man aber optimistisch. Problem:
Die LIquidität reicht aber nur bis Ende des Jahres. Ein neuerliches Gerichtsverfahren könnte sich aber länger hinziehen.

Fazit: Die Aktie ist zu riskant, zumal TCU seit 2001 keine Zahlen mehr publizierte.
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[OMI]

Plasmaselect

Fazit: Kurs auf interessantem Einstiegsniveau. Für risikobereite Investoren
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Soalrworld

Fazit: Die nachfrage bommt, der Turnaraound ist geschafft. Klarer Kauf.
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MWG Biotech

Fazit: Gerüchte und Spekulationen trieben den Kurs. Fundamental uninteressant.
Pfeil nach unten

[OMI]

übernommen aus w.o.
Member HSM

[Jörg Meyer]

@OMI:

Hast du zufällig eine Zusammenfassung?

[OMI]

Gerne ein paar schnelle Infos:

Aufgrund des hohen Ölpreises werden einige alternative Firmen genannt:
* Repower Systems -> noch Musik in der Rurbine
* Solarworld -> der aussichtsreichste Wert; Rückschläge zum Einstieg nutzen.

Sportwetten
betandwin.com -> Pfeil nach oben
william hill -> Pfeil nach oben

Biotechnologie
* OSI Pharma -> weitere gewinne drin - Pfeil nach oben
* Millenium -> innovatives medikament -> Kaufen
* Onyx -> heiße, hochriskante Wette

Nokia
Abwarten - Pfeil seitwärts

Indizes
siehe eigener thread

Aktien im Test
Deutsche Bank -> Pfeil seitwärts
Atmel -> Für Mutige ein Schnäppchen
Schering -> Pfeil nach oben
Nortel -> Pfeil nach unten
Deutsche Post -> seitwärts
SAP SI - seitwärts

Aktiencheck
Fabasoft -> Pfeil nach oben
Computec Media -> seitwärts
BKN -> Pfeil nach unten

[Jörg Meyer]

Hallo OMI,

vielen Dank!

[OMI]

Heute im Aktiencheck:

Geberit

Der hersteller von Sanitättechnik aus der Schweiz hat sich in den letzten 12 MOnaten verdoppelt. Ein Ende der Rallye scheint aber nicht in Sicht, die geschäft laufen weiter ausgezeichnet.

Fazit: Aktie an schwachen Tagen kaufen. Order aber unbedingt limitieren.
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Realtech

Die Erwartungen beim reduzierten Umsatz wurden erfüllt, das Minus von 300.000 Euro vor Steuer und Zinsen wear aber eine böse Überraschung. Es wurde mit einer schwarzen Null gerechnet.
Der Abwärtstrend ist weiter im Gange - die Chance auf Stabilisierung besteht nur, wenn die Marke bei 4,50 Euro hält.

Fazit: Trotz des Cash-Bestands von 4,13 Euro je Aktie wenig Aussicht auf Erholung.
Pfeil nach unten


Plasmaselect

Die Planzahlen wurden nach dem besten Halbjahresergebnis der Geschichte angehoben - und sie könnten weiter steigen, was vom Unternehmenschef nicht unbedingt dementiert wurde.

Fazit: Die Planzahlen erscheinen (noch) sehr konservativ. Überraschungen sind drin..
Pfeil nach oben


Hier zu den >>>> neuen Favoriten der Euro am Sonntag!>>>>

[Jörg Meyer]

Hallo OMI,

könntest du bitte kurz schreiben, welche Aktien behandelt werden?

Vielen Dank!

[OMI]

Oh sorry, erst jetzt gelesen.
Muss kucken, ob die Zeitung daheim noch liegt, oder schon im Altpapier gelandet ist...