Depfa hat sich die vergangenen Woche hervorragend entwickelt und deutliche Kurssteigerungen hinter sich. Hatte Closingbell ne gute Nase!
Und der Wert wird weiterhin sehr Positiv eingeschätzt!
Börse-Online
14.05.
Der Depfa Bank gelingt ein Traumstart in das laufende Jahr. Die Spezialbank mit Sitz in Dublin übertrifft mit ihren Quartalszahlen alle Erwartungen. Als Zugabe deutet das Institut eine Erhöhung der Gewinnprognose für 2003 an.
Die Depfa Bank mit Sitz in Dublin hat sich auf Staatsfinanzierung spezialisiert.
In den ersten drei Monaten schnellte der Konzerngewinn um 40 Prozent auf 83 Millionen Euro nach oben. Damit wurde bereits zum 31. März ein Drittel des geplanten Jahresergebnisses in Höhe von 250 Millionen Euro eingefahren.
Angesichts der guten Entwicklung hält die Depfa nun auch "ein Ergebnis von 300 Millionen Euro für greifbar". Die Aktionäre werden es gerne hören, der im MDAX gelistete Titel legt heute um rund zehn Prozent zu.
Das Erfolgsgeheimnis des Instituts liegt in seiner Nischenstrategie: Das Hauptgeschäft ist die Kreditvergabe an Staaten. Ausfallrisiken, wie sie herkömmliche Geschäftsbanken plagen, kennt die Depfa nicht. Die Aufwendungen für die Kreditrisikovorsorge betragen Null Euro.
Entsprechend erstklassig fallen die fundamentalen Kennziffern aus: Die Eigenkapitalrentabilität liegt bei unerreichten 28,7 Prozent, der Anteil der Kosten an den Erträgen (Cost-Income-Ratio) beträgt gerade einmal 18,8 Prozent.
Ein Vergleich drängt sich auf: Die HypoVereinsbank, die heute ebenfalls Quartalszahlen abgeliefert hat, berichtet über eine negative Eigenkapitalrendite von minus 1,7 Prozent. Die Cost-Income-Ratio ist mit 66 Prozent mehr als drei Mal so hoch wie bei der Depfa.
Aufgrund der günstigen Perspektiven hat boerse-online.de bereits im November 2002 und im März 2003 zum KAUF der Aktie geraten. Zwar hat haben die Anteilsscheine seit damals hinzugewonnen, das Kurspotenzial ist aber bei weitem noch nicht ausgeschöpft.
So liegt das 2003er Kurs-Gewinn-Verhältnis - auf Basis einer Gewinnprognose von 250 Millionen Euro - bei 7,7 und damit unter Branchenschnitt. Unterstellt man, dass die Depfa - wie heute in Aussicht gestellt - im laufenden Jahr ein Konzernergebnis von 300 Millionen Euro erreicht, beträgt das KGV sogar nur 6,5.
Empfehlung: KAUFEN
Kurs am 13. Mai: 55 Euro
Stoppkurs: 45 Euro
Quelle: boerse-online
