Neuemissionsthread MTU

[cade]

bin grade über diese nachricht gestolpert. weiss schon jemand wer alles im konsortium ist ? wie sind die kursaussichten ?

IPO/MTU-Unternehmenswert 1,5 Mrd bis 2,4 Mrd EUR - Goldman Sachs


MÜNCHEN (Dow Jones-VWD)--Der Unternehmenswert der an die Börse strebenden MTU Aero Engines GmbH, München, wird von Goldman Sachs auf 1,5 Mrd bis 2,4 Mrd EUR beziffert. Zur Bewertung zieht die Investmentbank, die das Unternehmen bei ihrem Gang auf das Parkett begleitet, den Vergleich mit anderen Triebwerksherstellern heran, wie aus einer Untersuchung der Goldman-Sachs-Analysten Sash Tusa und Micha Meinertz hervorgeht, die Dow Jones Newswires vorliegt. Werde zur Berechnung des Unternehmenswertes die Rendite auf das durchschnittlich eingesetzte Kapital (ROIC) zugrunde gelegt, ergäbe sich ein Unternehmenswert in einer Spanne von 1,5 Mrd bis 1,8 Mrd EUR.

Diese Rechnung unterschätze aber den inneren Wert des hoch-margigen Geschäfts mit Ersatzteilen für Triebwerke im Zivilbereich. Mit dem Börsengang des Unternehmens vertraute Personen waren zuvor in Gesprächen mit Dow Jones Newswires von einem Unternehmenswert von 1,8 Mrd bis 2,1 Mrd EUR ausgegangen.

Die Wachstumsaussichten von MTU werden von Goldman Sachs als positiv eingeschätzt. Im Bereich der zivilen Luftfahrt sollte der Aufwärtstrend wenigstens bis 2008 anhalten. Im militärischen Bereich sehen die Analysten der Investmentbank bis in das nächste Jahrzehnt hinein Wachstumsperspektiven für MTU Aero Engines. Tusa und Meinertz stützen ihre Annahme auf das V2500-Triebwerksprogramm für den Airbus A320 und das GP7000-Programm für den A380. Im militärischen Bereich dürfte MTU Aero Engines ihrer Einschätzung zufolge von Projekten wie Eurofighter, Tiger Helicopter und dem Airbus-Militärtransporter A400M profitieren.

Die Analysten der Investmentbank unterstellen darüberhinaus, dass der Triebwerkshersteller sein Kostensenkungsprogramm erst zu zwei Dritteln abgearbeitet hat, für 2006 ergäbe sich hier weiteres Potenzial. Negativ merken Tusa und Meinertz aber die Abhängigkeit von MTU Aero gegenüber Pratt
& Whitney an. Hierbei handele es sich um den schwächsten der drei Endproduzenten von Flugzeugmotoren. Der Marktführer in den 80er-Jahren, sei zwischenzeitlich von General Electric und 2004 auch von Rolls-Royce überrundet worden.

Auch der Vertrag, den MTU Aero Engines zur Lieferung von Bauteilen für den Militar-Airbus A400M geschlossen hat, sei mit Risiken behaftet. Es handelt sich hierbei um einen Festpreis-Kontrakt, bestätigte ein Unternehmenssprecher auf Nachfrage. Die Goldman-Sachs-Analysten sind der Auffassung, dass dieser Vertrag das von ihnen unterstellte Ziel sinkender Forschungs- und Entwicklungskosten gefährden könnte.

Die Zeichnungsfrist für die Papiere von MTU Aero Engines soll Angaben von Finanzkreisen zufolge am kommenden Montag, 23. Mai, beginnen und zwei Wochen dauern. Der geplante Termin für die Erstnotiz sei der 6. Juni, hieß es von den mit dem Verfahren bekannten Personen weiterhin. Ein MTU-Aero-Sprecher wollte dies auf Nachfrage nicht bestätigen. Da nach Informationen von Dow Jones Newswires die Umwandelung von MTU Aero Engines von einer GmbH in eine AG noch nicht erfolgt ist, steht die Zahl der auszugebenden Aktien noch nicht fest. Angaben aus Finanzkreisen zufolge wird der IPO ein Volumen von rund 800 Mio EUR haben, davon entfallen 250 Mio bis 300 Mio EUR auf eine Kapitalerhöhung zum Abbau der Verschuldung.

Hauptanteilseigner ist mit 92% derzeit der US-Finanzinvestor Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Es wird in Finanzkreisen damit gerechnet, dass sich KKR im Zuge des Börsengangs von rund der Hälfte seiner Anteile an MTU Aero trennen wird. Ein KKR-Sprecher wollte zuvor diese Angaben nicht bestätigen. KKR hatte den Triebwerkhersteller Anfang 2004 für 1,5 Mrd EUR von der DaimlerChrysler AG erworben. -Von Archibald Preuschat, Dow Jones Newswires; +49 (0) 89 55 21 40 32,
archibald.preuschat@dowjones.com
(ENDE) Dow Jones Newswires/18.5.2005/apr/nas

[OMI]

Hab mich mal auf deren Homepage umgesehen:
http://www.mtu.de

Hier findet sich auch eine Kurzinfo zum Börsengang.

Ansonsten gefällt mir deren Seite auf den ersten Blick sehr gut - es sind reichlich Informationen auch zu den Kennzahlen und aktuellen Geschäftsverlauf zu entnehmen.

Eine Bewertung traue ich mich aber derzeit noch nicht zu.

[cade]

das kosortiom habe ich gefunden

Globale Koordinatoren und Bookrunner:

UBS Investment Bank, Deutsche Bank und Goldman Sachs

Co-Lead-Managers:

Cazenove, Commerzbank und HVB

Co-Managers:

BNP Paribas und Sal. Oppenheim

[simplify]

diese meldung kommt gerade über reuters

München, 19. Mai (Reuters) - Der Triebwerkhersteller MTU Aero Engines will am Dienstag Einzelheiten zu seinem Börsengang nennen, für den nach Angaben aus mit dem Vorgang vertrauten Kreisen der 6. Juni ins Auge gefasst wird.
"Bei den Vorbereitungen zum Börsengang kommt die MTU Aero Engines Holding AG weiter voran", hieß es in der am Donnerstag veröffentlichten Einladung von MTU zu der Pressekonferenz am 24. Mai. Als Zeitpunkt für die Erstnotiz an der Börse gab MTU weiter die erste Juni-Hälfte an. In den Kreisen hieß es dazu: "Die Wahrscheinlichkeit, dass es der 6. Juni wird, ist hoch." Dagegen berichtete die "Frankfurter Allgemeine Zeitung" (Freitagausgabe) vom 8. Juni als geplanten ersten Handelstag. In den meisten Fällen geben Börsenkandidaten bei der Vorstellung ihres Börsengangs auch die Preisspanne bekannt, zu der die Aktien meist ab dem darauf folgenden Tag gezeichnet werden können.
MTU gilt als Kandidat für den Nebenwerteindex MDax<.MDAXI>. Der Börsengang wäre die vierte Neuemission in Deutschland in diesem Jahr. Zuvor hatten Paion<PA8G.DE>, Conergy<CGYG.DE> und der Bezahl-Fernsehsender Premiere<PREGn.DE> den Gang an die Börse gewagt. Der Solaranlagenhersteller Conergy hatte dabei den ungewöhnlichen Weg gewählt, erst während der Werbetour bei Investoren eine Preisspanne bei kurzer Zeichnungsfrist zu nennen. Damit sollten Diskussionen vermieden werden.
Die Emissionsbanken bewerten MTU den Kreisen zufolge mit etwa zwei Milliarden Euro plus oder minus etwa zehn Prozent. Die Investmentbank Goldman Sachs<GS.N> rechnet bis 2008 mit einem Anstieg des Umsatzes auf rund 2,6 Milliarden Euro und des operativen Ergebnisses auf 343 Millionen Euro. 2004 hatte MTU bei knapp zwei Milliarden Euro Umsatz einen Betriebsgewinn von 247 Millionen Euro erzielt. Goldman Sachs, die Deutsche Bank<DBKGn.DE> und UBS führen das Konsortium für den Börsengang an.
Die Münchener HVB<HVMG.DE>, die zu den Co-Lead-Managern gehört, rechnet für MTU bis 2012 mit einem Wachstum des Umsatzes von im Schnitt 6,1 Prozent. "Wir erwarten, dass MTU in Zukunft überdurchschnittlich wächst", heißt es in der Studie der Bank.
Die bis zum Verkauf an den Finanzinvestor KKR Ende 2003 zu DaimlerChrysler<DCXGn.DE> gehörende MTU Aero Engines stellt Triebwerksteile für zivile Flugzeuge und Triebwerke für Militärmaschinen her. Drittes Standbein ist die Wartung und Instandhaltung der Triebwerke, was als besonders gewinnträchtig gilt. Rechnerisch sind in jedem dritten Triebwerk von Passagierflugzeugen Teile von MTU verbaut.
Nach früheren Angaben aus mit dem Vorgang vertrauten Kreisen will MTU Aktien für bis zu 800 Millionen Euro ausgeben, davon rund ein Drittel aus einer Kapitalerhöhung. Das Geld aus dem Kapitalschritt soll zum Schuldenabbau verwendet werden. Der restliche Erlös geht an den bisherigen Mehrheitseigentümer KKR, der rund die Hälfte seiner Anteile abgeben will.
mab/mit

[Tester32]

Interessant. Der Börsengang macht deren Anleihe sicherer, wenn sie die Bankenschulden verringern. Sie wirft momentan eine Fälligkeitsrendite von 6,5% ab, kann allerdings ab 2009 gekündigt werden. Aber dann hat man immer noch 5,2% in der Tasche. Werde mir genauer überlegen.

[Starlight]

MTU-Aktie vernünftig bewertet


http://www.faz.net/aktuell/finanzen/...t-1234515.html

[simplify]

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Strategische Unternehmensentscheidung

MTU Aero Engines Holding AG: Festsetzung der Preisspanne

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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München, den 24. Mai 2005. Die Preisspanne, innerhalb derer Kaufangebote für
die gemäß dem unvollständigen Verkaufsprospekt vom 23. Mai 2005 angebotenen
Aktien der MTU Aero Engines Holding AG abgegeben werden können, wurde auf EUR

19 bis EUR 22 pro Aktie festgelegt. Im übrigen ergeben sich die
Angebotsbedingungen aus dem heute veröffentlichten unvollständigen
Verkaufsprospekt.

Ansprechpartner für die Medien:

Michael Hauger
Leiter Unternehmenskommunikation
Tel. +49 (0)89 14 89-91 13
Fax + 49 (0)89 14 89-9 60 66
mailto:michael.hauger@muc.mtu.de

Ansprechpartner für Investoren und Analysten:
Inka Koljonen
Leiterin Investor Relations
Tel +49 (0)89 14 89-8313
Fax +49 (0)89 14 89-95 062
mailto:inka.koljonen@muc.mtu.de
MTU Aero Engines Holding AG
Dachauer Str. 665
80995 München


MTU Aero Engines Holding AG
Dachauer Straße 665
80995 München
Deutschland

ISIN: DE000A0D9PT0
WKN: A0D9PT
Notiert: Zulassung beantragt: Amtlicher Markt Frankfurter Wertpapierbörse
(Prime Standard)

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 24.05.2005

Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-Hoc-Mitteilung:

Diese Information stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung
zum Kauf von Wertpapieren der MTU Aero Engines Holding AG dar. Ein Angebot von
Aktien erfolgt ausschließlich durch und auf der Basis des veröffentlichten
unvoll-ständigen Verkaufsprospektes vom 23. Mai 2005 (der "Prospekt"). Eine
Anlageent-scheidung hinsichtlich der öffentlich angebotenen Aktien der MTU
Aero Engines Holding AG sollte nur auf der Grundlage des Prospekts erfolgen,
der als Download über die Internet-Seite der Gesellschaft www.mtu.de/aktie,
bei den Konsortialbanken (UBS Limited, c/o UBS Investment Bank AG, Stephanstr.
14-16, 60313 Frankfurt am Main, Fax-Nr. (069) 1369-8631; Deutsche Bank
Aktiengesellschaft, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Fax-Nr. (069)
910-38587 und Goldman, Sachs & Co. OHG, MesseTurm, Friedrich-Ebert-Anlage 49,
60308 Frankfurt am Main, Fax-Nr. (069) 7532-2800 sowie bei der
Zulassungsstelle der Frankfurter Wertpapierbörse (Deutsche Börse AG, Abteilung
Listing, Neue Börsenstr. 1, 60487 Frankfurt am Main, Fax-Nr. (069) 211-13991)
kostenlos erhältlich ist.
Diese Information bzw. die in ihr enthaltenen Angaben sind nicht zur
Weitergabe in die Vereinigten Staaten von Amerika (die "USA") bzw. innerhalb
der USA bestimmt.
Diese Information ist kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren in den USA. Wert-
papiere dürfen in den USA nur mit vorheriger Registrierung unter den
Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger Fassung oder
ohne vorherige Re-gistrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft
oder zum Kauf angeboten werden. Ein öffentliches Angebot von Wertpapieren in
den USA würde mittels eines Prospektes durchgeführt, der bei der MTU Aero
Engines Holding AG erhältlich wäre und der detaillierte Informationen über das
Unternehmen und das Management sowie Jahresabschlüsse enthalten würde.
Diese Information ist nur an Personen gerichtet, (I) die außerhalb des
Vereinigten Königreichs sind oder (II) die Branchenerfahrung mit Investitionen
im Sinne von Ar-tikel 19 (5) der U.K. Financial Services and Markets Act 2000
(Financial Promotion) Order 2001 (in ihrer jetzigen Fassung)(die "Order")
haben oder (III) die von Artikel 49 (2) (a) bis (d) der Order ("high net worth
companies, unincorporated associations etc.") erfasst sind (alle solche
Personen im folgenden "Relevante Personen" genannt). Jede Person, die keine
Relevante Person ist, darf nicht aufgrund dieser Pressemittei-lung oder ihres
Inhaltes tätig werden oder auf diese vertrauen. Jede Investition oder
Investitionstätigkeit, auf die sich diese Pressemitteilung bezieht, steht nur
Relevanten Personen zur Verfügung und wird nur mit Relevanten Personen
unternommen.


Ende der Meldung (c)DGAP


Autor: import DGAP.DE (© DGAP),07:45 24.05.2005

[simplify]

die aktuelle taxe

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für mich sieht die sache gut aus. besonders die sehr wahrscheinliche baldige aufnahme in den m-dax gefällt mir und deswegen habe ich gezeichnet. aus jetziger sicht gehe ich von einem kursplus von 3-5 % am ersten handelstag aus. sollte es einen überzeichnungseffekt der institutionellen anleger wie bei premiere geben könnten eindeckungskäufe das kursplus noch steigern. interessieren würde mich die einschätzung von börse-online und deren kurspotential. habe keinen zugang zu deren premiumbereich. hat jemand informationen darüber und wie ist nun eure einschätzung ?

[simplify]

ich habe auch gezeichnet, sogar über 2 depots.
soviel wie damals bei conergy o. jetzt bei der raiff. int. wird aber nicht drin sein.

[cade]

hier noch eine nachricht der deutsche börse ag zum börsengang:

Mit dem Maschinenbauer MTU geht am Montag ein weiteres Unternehmen an die Frankfurter Börse. Die Kameras der einschlägigen Wirtschaftssender sind auf das Parkett gerichtet, während die dazu gehörigen Moderatoren vor der Maklerschranke auf den ersten Preis warten, den ihnen der Skontroführer zurufen soll. Dieser Kurs wird aber in Xetra festgestellt und an den Parketthandel weitergegeben. Ein Prozess, den wir für Sie visualisieren. Gehen Sie einfach am Montag gegen 9.00 Uhr auf unsere Internetseiten. Es ist wirklich spannend dabei zu sein.

Herzliche Grüße aus Frankfurt am Main

Edda Vogt
Online-Redaktion

[nokostolany]

wenn überhaupt etwas drin ist........wenn ich mir die taxen so ansehe...

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stimmt das sieht es sehr mau bis jetzt aus

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nach dieser meldung ist dies für mich ein klarer fall nicht zuletzt wegen der baldigen m-dax aufnahme. die aktie mtu brauchen die institutionellen anleger. für mich ein klarer kauf. habe drei größere orders bei discountbrokern reingelegt. und sollte die aktie nicht steigen kann ich auf grund von deren maximumspesen
den verlust auch verschmerzen, da ich nicht davon ausgehe, daß diese aktie unter denen emissionspreis fällt.

[cade]

hab glatt vergessen die meldung zu posten:

IPO/MTU Aero Emission insgesamt 4-fach überzeichnet - Kreise


MÜNCHEN (Dow Jones-VWD)--Die Emission der MTU Aero Engines Holding AG, München, ist nach Angaben eines Informanten entlang der gesamten Preisspanne etwa vierfach überzeichnet. Am oberen Ende der Preisspanne, die mit 19 bis 22 EUR festgelegt ist, ist die Aktie doppelt überzeichnet, sagte eine mit dem Börsengang vertraute Person am Donnerstag zu Dow Jones Newswires. Nach ihren Angaben ist die Roadshow auch in den USA überaus erfolgreich verlaufen. Ein Unternehmenssprecher bestätigte eine sehr große Nachfrage in den USA, wollte die Informationen aber nicht weiter kommentieren.
Dow Jones Newswires/2.6.2005/apr/chr/smh


02.06.2005, 02.06.


MTU AERO ENGINES HOLDINGS AG: A0D9PT