Analyse: 3U Telecom kaufen!?

[OMI]

Aber hat sich schon wieder beruhigt .... - 0,79

[Mustang]

Geht aber mit dem Tagesverlauf auch mit in den Keller wieder steht jetzt bei 0,78€

[Mustang]

Also LamdaNet hatte einen Kreditrahmen von 64 Mil. € der warscheinlich voll ausgeschöpft war.
http://www.presseportal.de/vts.htx?t...rt=20&start=30

Das heißt für mich die 25€ Verbindlichkeiten exestieren also doch. Den laut einem Adhoc von 3U wurden gemeldet das der größte Teil zurück geführt wurde. Somit werde ich vor den Zahlen nicht mehr Verbilligen, gehe von aus das nach dem dies bekannt wird bei den nächsten Quartalszahlen. Diese nochmal zu einem Kursrutsch führt wobei auch noch mal eine belastung von Ontel die Zahlen belasten werden. Da werden bestimmt einige nochaml das Papier schmeissen und die Aktie durch den Allzeittief bei 73 Cent gerissen wird. Dann werde ich aber meine Position nochmal aufstocken. Das hängt aber auch davon ab wieviel Umsatz LamdaNet dazu beigetragen hat. Am nächsten Monatg werde wir schlauer sein!

Somit dürfte 3U nach abzüge der schulden nur noch etwa 10Mil in der Kriegskasse haben!

[OMI]

aktuell wieder ein Ausbruch-versuch....

[Mustang]

Da soll noch einer Durchblicken?
Neues Tochtergesellschaft eröffnet mit neuer Vorwahl.

Quelle: http://www.teltarif.de/arch/2004/kw33/s14536.html

Ein neuer Anbieter ist heute auf den Call-by-Call-Markt getreten. Das Marburger Unternehmen fon4U Telecom GmbH - eine unabhängige Tochter der 3U Telecom AG - bietet fortan über die Netzkennzahl 01053 Ferngespräche, Auslandsgespräche und Telefonate in die Mobilfunknetze an. Ungewöhnlich an dem Angebot ist der Abrechnungstakt (1/240) für die Gespräche: Die erste Minute wird sekundengenau abgerechnet, danach gilt ein 4-Minutentakt. Zugute kommt den Kunden der Takt bei kurzen Telefonaten oder wenn sie lediglich auf einen Anrufbeantworter sprechen.
Die Preise für Festnetz- und Auslandstelefonate stellen sich übersichtlich dar: Ferngespräche kosten rund um die Uhr 2,2 Cent pro Minute, die Minutenpreise für Auslandstelefonate beginnen ebenfalls bei 2,2 Cent. Wer über die 01053 ins D1-Netz telefoniert, zahlt 15,9 Cent pro Minute. Für Telefonate ins D2-Netz fallen 16,8 Cent pro Minute an. Wer ein E-Plus- oder ein o2-Handy anruft, muss dafür 23,5 bzw. 23,4 Cent pro Minute zahlen.
Für die erste Gesprächsminute gehört das Angebot der 01053 zurzeit zu den günstigsten Call-by-Call-Angeboten. Für Ferngespräche liegt der niedrigste Minutenpreis mit Abrechnung im Sekundentakt bei vier Cent zur Hauptzeit und 2,4 Cent zur Nebenzeit. Bei längeren Telefonaten bleiben nur die Telefonate in die Handynetze von T-Mobile und Vodafone eine Alternative.
Eine kostenlose Tarifansage informiert die Kunden vor jedem Gespräch über die anfallenden Kosten. Allerdings wird der Abrechnungstakt - wie bei ungewöhnlichen Taktungsarten normalerweise üblich - in der Ansage nicht erwähnt. Eine Anmeldung zur Nutzung der 01053 ist nicht erforderlich, ein Mindestumsatz wird nicht erhoben. Die Rechnung erstellt wie gewohnt die T-Com. Das Angebot ist nach Angaben von fon4u bundesweit verfügbar. Nur in Karlsruhe wird der Dienst "aus technischen Gründen" voraussichtlich erst Mitte September nutzbar sein.
Panne zum Markteintritt

Gleich zum Start seines Angebots leistete sich der Anbieter eine Panne: Die Preise für Gespräche in die D-Netze sind laut Tarifansage deutlich teurer als auf der Homepage veröffentlicht. Da üblicherweise die Preise der Tarifansage abgerechnet werden, zahlen die Nutzer wohl zurzeit für Telefonate ins D-Netz 18,9 Cent pro Minute, für Telefonate ins D2-Netz 19,1 Cent pro Minute. fon4u war der abweichende Preis in der Tarifansage zunächst nicht bekannt. Eine offizielle Stellungnahme wollte die Presseabteilung noch nicht abgegeben. Es werde aber an dem Problem gearbeitet, hieß es. Da unklar ist, welche Tarife nun abgerechnet werden, zeigen wir in unserer Tarifabfrage zunächst den angesagten Minutenpreis an.

[Mustang]

Na den scheiss hätten die sich heute auch Sparen können!

13.08.2004
3U TELECOM Underperformer
SES Research

Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von 3U TELECOM (DE0005167902/ WKN 516790) mit "Underperformer" ein.

Das Unternehmen werde am 16. August die Zahlen für das zweite Quartal (Q2) des laufenden Geschäftsjahres bekannt geben. Prognosen für Q2 seien auf Grund der Ereignisse nicht möglich. Nach Veröffentlichung der Zahlen sowie Aussagen über LambdaNet von Seiten des Unternehmens kämen die Analysten mit einer Neueinschätzung. Unsicherheiten wegen LambdaNet würden hoch bleiben.

Die Analysten von SES Research gehen davon aus, dass ihr Rating "Underperformer" für die 3U TELECOM-Aktie auch nach Bekanntgabe der Zahlen Bestand haben wird.

Wenn die Zahlen auf den Tisch liegen weiss der dümmste was los ist! Hoffe mal nicht das die Zahlen zum Börsenschluss wieder auf den Tisch kommen den dann werden die bestimmt wieder Rot sein. Hab schon eine Order rein gestellt bei 70 Cent mal sehen ob ich da noch was bekomme.

[OMI]

Jo, und heute bestätigt sich, das 3U einfach anders ist ....

satte Minuszeichen - während der Gesamtmarkt nach oben schießt.

[Mustang]

Kein wunder das die Runter sind. Nach dem Schuldenaufbau können die auch nur noch weiter nach unten gehen. Ein wunder das Sie noch über den Allzeittief ist und nicht schon weiter abgetaucht ist. ABer was noch nciht ist kann ja noch werden.

[OMI]

Irgendwie will die Sache noch immer nicht ganz in meinem Kopf rein.
Liegt der Großteil des aktuellen Dilemma nun tatsächlich überwiegend in dem ZUkauf wegen Lamdanet?

Gut, auch die eigenen Zahlen tragen dazu bei - aber alles hängt sich an Lamdanet auf.

Wenn dem so ist - wer in aller Welt kam auf die Idee, diesen Deal zu machen?

Vielleicht sollte man meine Frage nicht so ersnt nehmen - es ist spät - und mein Hiern heute schon etwas müde - aber irgendwie macht mich der Kurs heute Knülle...

[Mustang]

Da haste was falsch verstanden. Es ist nicht LamdaNet das die ganze Zeit belastet hat sondern Ontel und das zum glück auch zum letzten Mal!

In diesem Quartal ist natürlich der Zukauf von LamdaNet auch abgewickelt worden. Allerdings kann einem schlecht werden wenn man sieht was für schulden auch hiermit aufgetürmt wurden und dafür war LamdaNet einfach zu teuer in meinen Augen. Auch wenn dies der einzige weg war die Zukunft zu sichern mit LamdaNet, muss man ja so etwas nicht zu jedem Preis abnehemen.

Es wurde allerdings in diesem Quartal alles reingepackt was geht an Negativen. Das sollte es jetzt entgültig auch gewesen sein ab den 3 und letzten Quartal sollte wieder alles im grünen bereich sein. Nur hab ich den eindruck das die irgendwie geschlaffen haben. Allerdings Versuchen Sie auch eine Notbremse jetzt zu ziehen. Ich hoffe das durch die Umstrukturierung und neuausrichtung nicht wieder die Finazielen Reserven angegriffen werden von denen ja jetzt schon nciht mehr viel da ist!

[Mustang]

Hier mal die Zahlen die gemeldet wurden für das 2 Quartal!

DGAP-Ad hoc: 3U TELECOM AG <DE0005167902> deutsch
Marburg, den 16. August 2004 - Die 3U TELECOM erzielte im abgelaufenen ersten




3U TELECOM veröffentlicht Halbjahreszahlen

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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3U TELECOM veröffentlicht Halbjahreszahlen

Marburg, den 16. August 2004 - Die 3U TELECOM erzielte im abgelaufenen ersten
Halbjahr 2004 einen Umsatz von EUR 33,23 Mio., was einer Steigerung von 29,2%
gegenüber dem ersten Halbjahr des Vorjahres entspricht (2003: EUR 25,72 Mio.).
Durch die erstmalige Konsolidierung der Tochtergesellschaft LambdaNet zum 1.
April 2004 ergibt sich ein Konzernumsatz von insgesamt EUR 42,81 Mio. In den

abgelaufenen ersten sechs Monaten des Jahres verzeichnete der bisherige 3U-
Konzern (ohne LambdaNet) einen Fehlbetrag von minus EUR 9,29 Mio. (Vorjahr:
Überschuss EUR 2,24 Mio.). Unter zusätzlicher Berücksichtigung des Perioden-
fehlbetrages der LambdaNet in Höhe von minus EUR 3,65 Mio. betrug der Fehlbetrag
im Gesamtkonzern per 30. Juni 2004 minus EUR 12,94 Mio. Dies entspricht einem
Ergebnis je Aktie von minus EUR 0,28. Auf Basis des EBITDA erzielte der
Gesamtkonzern mit EUR 2,55 Mio. ein positives operatives Ergebnis (Vorjahr EUR
4,56 Mio.).

Der Jahresfehlbetrag resultiert zum einen Teil aus geringeren Margen aufgrund
des sich nochmals verschärfenden Wettbewerbs. Zum anderen, wesentlichen Teil
wirken sich außerordentliche Abschreibungen auf Goodwill und andere Aktiva in
Höhe von EUR 7,22 Mio. auf das Tochterunternehmen OneTel, die auf Basis eines
durchgeführten Impairment Tests notwendig wurden, auf den Ertragsausweis aus.
Als Konsequenz aus den Halbjahresergebnissen hat der 3U-Vorstand ein 5-Punkte-
Programm implementiert, das organisatorische, operative und strategische
Neuausrichtungen und Restrukturierungen umfasst, die im zweiten Halbjahr zu
einer Ergebnisverbesserung beitragen sollen.

Der vollständige Halbjahresbericht steht auf der Internetseite des Unternehmens
http://www.3u.net als Download zur Verfügung.


Ansprechpartner:

3U TELECOM AG
Michael Diegelmann
Tel.: 06421-999 1200
Fax: 06421-999 1111
diegelmann@3u.net

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 16.08.2004

Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-hoc-Mitteilung:

Das vom Management implementierte 5-Punkte Programm umfasst im Wesentlichen die
folgenden Maßnahmen:

1. Fokussierte Umsetzung der geplanten Produktoffensive zur Ausdehnung der
Produktpalette und Gewinnung von Vertragskunden
2. Ausbau von Vertriebsstrukturen in der Gruppe auf Basis der bestehenden
Vertriebsformen zur nachhaltigen Marktbearbeitung
3. Konzentration der technischen Plattform zum Angebot einheitlicher Produkte
und zur Umsetzung von weiteren Produktinnovationen
4. Schaffung einer der Gruppe adäquaten Führungs- und Leitungsstruktur im Rahmen
einer Prozessorganisation mit leistungsfähigen Reportingtools
5. Integration der unterschiedlichen Teilfirmen im Rahmen eines Konzern-
verbundes zur Erzielung von Synergieeffekten und Sicherung bestehender
Liquiditätspolster

Diese Veränderungen im operativen und strategischen Bereich dienen dem Ziel, die
Ertragskraft der 3U Telecom wieder zu stärken. Erste Ergebnisse sollen bereits
in diesem Jahr sichtbar werden.

Die weiterhin im Halbjahresbericht gestiegenen, langfristigen Verbindlichkeiten
resultieren aus der Übernahme von LambdaNet. Diese umfassen einerseits
langfristig passivierte Leasingverbindlichkeiten., denen auf der Aktivseite
Leasinggüter des Sachanlagevermögens in Höhe von EUR 32,23 Mio. gegenüberstehen.
Die weiteren Verbindlichkeiten setzen sich aus Krediten gegenüber
Bankinstituten, einem als Wandelschuldverschreibung ausgeprägten
Lieferantenkredit sowie aktivierten Verbindlichkeiten für Netz-Rückbaukosten
zusammen. Trotz der gestiegenen Verbindlichkeiten ist aufgrund unterschiedlicher
Fristigkeiten sowie des Vorhandenseins von Gegenposten auf der Aktivseite die
vorhandene Liquidität des Unternehmens nicht gefährdet.

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WKN: 516790; ISIN: DE0005167902; Index: NEMAX 50
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover und Stuttgart



Autor: import DGAP.DE, 08:27 16.08.04

[Mustang]

Dies trifft den Nagel genau auf den Kopf!

17.08.2004
3U TELECOM Underperformer
SES Research

Die Analysten von SES Research sehen die Aktie von 3U TELECOM (ISIN DE0005167902/ WKN 516790) weiterhin als Underperformer.

Durch die Akquisition von LambdaNet habe sich die Bilanzstruktur des 3U Konzerns per Ende 30.06.2004 im Vergleich zu Q1/04 deutlich verschlechtert. So sei die Eigenkapitalquote des Konzerns von 81,6% auf 36,5% gesunken. Insgesamt habe der Konzern 29,9 Mio. Euro zinsrelevante Schulden in den Büchern. 8,5 Mio. Euro davon seien über eine Wandelanleihe ausgegeben, die 2012 fällig werde. Demgegenüber stehe eine Liquidität von 34,4 Mio. Euro. Insgesamt seien als Folge der LambdaNet Akquisition die kurzfristigen Verbindlichkeiten von 13,8 Mio. Euro auf 38,38 Mio. Euro und die langfristigen Verbindlichkeiten von 5 Mio. Euro auf 68,8 Mio. Euro gestiegen. Auf der Aktivseite habe sich das Anlagevermögen von 3,3 Mio. Euro auf 71,9 Mio. Euro erhöht.

Enttäuschend sei die operative Performance des 3U-Festnetzgeschäfts. Im zweiten Quartal sei hier ein negatives EBITDA von 439 Tsd. Euro erzielt worden. In dem operativen Ergebnis würden sich die Preiskämpfe auf dem deutschen Festnetzmarkt widerspiegeln. Des Weiteren habe der Bestand der Preselection Kunden von 200.000 per November 2003 auf ca. 80.000 per Ende Juni 2004 abgenommen. Zudem sei das Festnetzgeschäft in Q2 negativ durch Goodwillabschreibungen für OneTel in Höhe von 7,0 Mio. Euro belastet.

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Erfreulich zeige sich das EBITDA der im April erworbenen LambdaNet. Im zweiten Quartal sei bei einem Umsatz von 9,5 Mio. Euro ein EBITDA in Höhe von 2,4 Mio. Euro erwirtschaftet worden. Das entspreche einer Marge von 25,6%. Hier stelle sich die Frage, ob die gute operative Performance den Kaufpreis bzw. die dramatische Veränderung der Bilanz rechtfertige. Der Kaufpreis der LambdaNet sei von 3U nicht bekannt gegeben worden. Die Analysten würden den Kaufpreis als Summe aus bezahltem Cash und übernommenen zinsverbindlichen Schulden definieren. Den Cash den LambdaNet für die Akquisitionen eingesetzt habe, würden die Analysten auf ca. 10 Mio. Euro schätzen. Die übernommenen zinsverbindlichen Schulden würden ca. 25 Mio. Euro betragen. Somit ergebe sich ein Kaufpreis von rund 35 Mio. Euro. Würde man die aktivierten langfristigen Leasingverbindlichkeiten noch hinzurechnen, würde sich ein Kaufpreis von ca. 65 Mio. Euro errechnen. Die Leasingverbindlichkeiten würden sich aus langfristigen Mietverträgen für Glasfaserleitungen ergeben. LambdaNet eröffne 3U neue strategische Handlungsoptionen.

Jedoch betrachte man die durch die Akquisition verursachte dramatische Verschlechterung der Bilanz als kritisch. Betrachte man zudem die äußerst enttäuschende Entwicklung des Kerngeschäftes, so sei dem bisherigen Management und wohl insbesondere Herrn Udo Graul ein schlechtes Zeugnis auszustellen.

In den vergangenen Quartalen sei auf ökonomisch nicht nachvollziehbare Weise Wert vernichtet worden. Den resultierenden Wertverfall der Aktie würden die Analysten auf Basis des derzeitigen Kenntnisstandes als gerechtfertigt ansehen. Als strategische Handlungsoption könne 3U das vorhandene Netz von LambdaNet zu einer Plattform erweitern, mit der Drittunternehmen in die Lage versetzt würden, als virtueller Netzbetreiber aufzutreten. Zudem werde 3U verstärkt Unternehmenskunden angehen und Lösungen zur Vernetzung von Standorten anbieten.

Die Verpflichtung von Herrn Dr. Michael Späth als Generalbevollmächtigten sei ein Gewinn für die Gesellschaft. Herr Späth könne auf jahrelange Erfahrung im TK-Bereich zurückgreifen. Die Analysten würden ihm zutrauen, die Gesellschaft strategisch neu auszurichten und entsprechend den Turnaround zu schaffen. In den nächsten Tagen komme das Analystenteam mit überarbeiteten Prognosen und gegebenenfalls angepasstem Rating.

Derzeit lautet die Empfehlung der Analysten von SES Research für die 3U TELECOM-Aktie weiterhin "Underperformer".

[OMI]

Der letzte Absatz stimmt dabei zuversichtlich:

Die Verpflichtung von Herrn Dr. Michael Späth als Generalbevollmächtigten sei ein Gewinn für die Gesellschaft. Herr Späth könne auf jahrelange Erfahrung im TK-Bereich zurückgreifen. Die Analysten würden ihm zutrauen, die Gesellschaft strategisch neu auszurichten und entsprechend den Turnaround zu schaffen. In den nächsten Tagen komme das Analystenteam mit überarbeiteten Prognosen und gegebenenfalls angepasstem Rating.

[Mustang]

Eigentlich sollte jetzt Ruhe bei dem Kurs einkehren. Siehe Frankfurt da läuft nichts mehr, wer kauft aber zwischen 70 bis 72 Cent da die Stücke weg aus dem Orderbuch auf Xetra?

Des sind unter anderem nicht grade kleine Positionen die da gekauft werden. Dadurch wird der Kurs auf die 72 Cent gehalten zum Börsenschluss, sollte dies noch weiter gehen wird der Kurs sogar leicht anziehen.

Verstehe einer die Welt, es ist zwar im Oktober Analysten Konferenz und zu den Quartalszahlen hat ja bald wirklich jeder sein Senf dazu abgegeben. Aber jetzt zu kaufen entspricht nciht grade der Logik, den wenn 3U die Kosten nicht in den Griff bekommt sieht es schlecht aus.

[OMI]

Die Frage ist wohl, inwiweit nun schon alle schlechten Prognosen im Kurs drin sind.
Denn sollten sie die missliche Lage meistern, dann dürfte der Kurs wieder deutlich höher stehen.