magix AG etwas für mutige.

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die magix WKN: 722078 ist nach den schlechten quartalszahlen wieder auf den boden zurückgekommen.
mit einführung von microsoft vista dürften aber fette gewinne winken.
die aktie wird jetzt von mehreren analysten und börsenbriefen empfohlen. der austria börsenbrief sieht die aktien in den nächsten monaten bei 10€

ich kaufe mal und setze ein stop-loss bei 6,49€. das ganze im kopf, da bei den geringen umsätzen ein stop-loss im system gefährlich ist.

[simplify]

das schreibt der austria börsenbrief zu magix

Im Nebenwertesektor stufen wir den deutschen Börsen-Newcomer
Magix (DE0007220782, Euro 7,40) als antizyklisch interessante
Spekulation ein. Magix ist der in Europa führende
Anbieter von Multimedialösungen im Bereich Software und Online-
Anwendungen für die Bearbeitung von Musik, Videos und
Fotos. Kunden sind dabei auf der einen Seite Privatanwender.
In Deutschland hat man im Bereich der Software für multimediale
Anwendungen einen dominierenden Marktanteil von 60%,
in den USA nimmt Magix bereits Rang drei ein.
Ferner wird die Magix-Software, Online-Dienste und digitale
Inhalte in fremde Online-Portale und digitale Endgeräte von
OEM-Partner integrieren. Von diesen Partnern erhält Magix in
der Regel Umsatzbeteiligungen oder feste Lizenzgebühren für
gelieferte bzw. aktivierte Software. Das Unternehmen integriert
dabei beispielsweise in die Online-Portale der Geschäftskunden
Softwarelösungen wie z.B. das Online-Foto- und Video-Album.
Magix ist damit aus unserer Sicht in einem echten Wachstumsmarkt
tätig, denn stetig steigt die Zahl der Nutzer, die
im Internet Videos, Fotos und Musik präsentieren und austauschen
EUROPA
CH0012056047 Nestlé 9 Monate
wollen. Man sollte vor diesem Hintergrund meinen, Magix
müsste angesichts dieser Perspektiven ein heiß begehrter
Börsenstar sein. Doch das Gegenteil ist der Fall: Die im April
2006 an die Börse gekommene Aktie hat seitdem auf dem Börsenparkett
einen einzigen Trauermarsch vollzogen. Das zu einem
Preis von 16,40 Euro ausgegebene Papier hat sich in rund
neun Monaten im Kurs mehr als halbiert. Ein Grund ist darin
zu sehen, dass Magix derzeit eine Schwächephase durchleiden
muss. Hintergrund: Die Magix-Produkte sind nicht kompatibel
mit dem neuen Microsoftbetriebssystem Vista, was die Kundennachfrage
bremst. So hat der Softwareanbieter dann auch
recht schwache Zahlen für das erste Geschäftsquartal des Jahres
2006/07 vorgelegt. Der Umsatz sackte um 10,6% auf 9,7
Mill. Euro ab, während das operative Ergebnis deutlich auf 1,9
Mill. Euro zurückfiel. Im zum 30. September 2006 beendeten
Geschäftsjahr 2005/06 wurde der Gewinn je Aktie von 0,28 auf
0,43 Euro verbessert. Im laufenden Jahr dürfte es jedoch kaum
gelingen, dieses Gewinnniveau zu halten.
Wir sehen die Wachstumsstory damit jedoch nur als unterbrochen
und nicht als beendet an. Ermutigend fällt auch ein Blick
auf die Bilanzrelationen aus. So liegt die Eigenkapital-Quote
bei stattlichen 80% und auf jede Magix-Aktie entfallen liquide
Mittel von immerhin rund 2,90 Euro je Aktie. Insgesamt
erscheint uns das Chance/Risikoverhältnis spekulativ durchaus
interessant. Sobald sich abzeichnet, dass der Verkaufsdruck von
den Aktien weicht, können spekulativ eingestellte Anleger erste
Positionen aufbauen. Wir sind überzeugt: Sobald die aktuelle
Wachstumsdelle überwunden wird, wird der Aktienkurs zügig
wieder klar über die Marke von 10 Euro steigen.

[simplify]

02.02.2007 18:43
MAGIX AG: kaufen (SES Research)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Marc Osigus und Finn Henning Breiter, Analysten von SES Research, stufen die MAGIX-Aktie (ISIN DE0007220782 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 722078) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Am 24. Januar habe MAGIX die vorläufigen Zahlen für das abgelaufene 1. Quartal des Geschäftsjahres 2006/2007 berichtet. Mit einem Umsatz von EUR 9,7 Mio. und einem EBIT von EUR 1,9 Mio. hätten diese wesentlich unter den Erwartungen der Analysten (Umsatz EUR 11,4 Mio., EBIT EUR 3,3 Mio.) gelegen. Gegenüber dem Vorjahresquartal (EUR 10,9 Mio.) entspreche dies einem Umsatzrückgang von 11%. Zurückzuführen sei die schwache Performance allein auf den Geschäftsbereich Consumer&Professional (Q1 2006/2007 EUR 6,7 Mio., -21%).

Wie bereits antizipiert, hätten insbesondere der Launch von Microsoft Vista und die zu diesem Zeitpunkt bestehende Nicht-Kompatibilität dieses Betriebssystems zu den MAGIX-Produkten die Absatzzahlen des Unternehmens im Retailgeschäft beeinflusst. Unerwartet sei hingegen die Dimension des Rückgangs ausgefallen, der nicht nur MAGIX, sondern auch den Gesamtmarkt (-36%) betroffen habe und die Frage aufwerfe, ob es neben Vista noch weitere strukturelle Gründe für den Käuferstreik gebe.

Eine Erklärung wäre etwa die schneller als erwartet ablaufende Transformation des stationären Verkaufs von Softwareprodukten zur Verwaltung und Bearbeitung von Fotos, Musik etc. hin zu kostenfreien Internetservices wie Picasa von Google oder Flickr von Yahoo!. Im Einklang liege dies zumindest mit der Performance von MAGIX in dem Geschäftsbereich Portals, der um 25% auf EUR 2,5 Mio. habe zulegen können und somit wenig spürbar vom neuen Microsoft-Betriebssystem betroffen gewesen sei.

Die überproportionale Verringerung des EBIT um 53% von EUR 4 Mio. auf EUR 1,9 Mio. sei ein reiner Operating Leverage-Effekt und ein im Wesentlichen kombiniertes Ergebnis des geringeren Erlöses (EUR 1,1 Mio.), gestiegener Vertriebskosten (EUR 0,4 Mio.) und höherer F&E-Aufwendungen (EUR 0,4 Mio.).

Aufgrund des schwachen stationären Geschäftes würden die Analysten die Umsatz- und Ergebniserwartungen für das laufende Geschäftsjahr 2006/2007 deutlich reduzieren. Während es sich bei Vista um einen temporären Einflussfaktor handeln sollte, der ab März (neue Vistakompatible Produktoffensive) an Bedeutung verliere und sowohl Wachstum (+100.000 je Monat; ca. 4,6 Mio. nach Q1 2006/2007) als auch die Konvertierungsrate (6,4%) der registrierten Nutzer für einen nachhaltigen Anstieg des Portals-Geschäftes führen würden, würden die Analysten nicht mehr von einer schnellen Trendwende bei der Umsatzdynamik ausgehen.

Erst im vierten Quartal sollte basisbedingt die Rückkehr zum Wachstum möglich sein. Für die Folgejahre rechne man nicht mehr mit einem nachhaltigen Wachstum dieses Geschäftskanals, sondern nur noch mit einem leichten Anstieg der Anzahl der verkauften Produkte (1,4 Mio. in 2005/2006 und 1,55 Mio. in 2008/2009), was die zunehmende Verlagerung des Absatzes in Richtung Internet verdeutliche.

Die niedrigeren Erlöse würden sich deutlich in den Schätzungen der Analysten für das operative Ergebnis widerspiegeln. Als Investition in das Portalwachstum und aufgrund der neuen Initiativen Online Desktop, Mufin (Musikerkennung) und Catooh (Marktplatz für digitalen Content) würden weitgehend unveränderte Vertriebs- und Entwicklungskosten (EUR 21,2 Mio.) und ein niedrigerer Rohertrag zu dem erwarteten Rückgang der EBIT-Prognose von vorher EUR 9,8 Mio. auf EUR 7,7 Mio. führen. Das neue Kursziel von EUR 12,30, nach EUR 16,70, sei eine Folge der korrigierten Schätzungen und beruhe unverändert auf dem Free Cash Flow Yield 2007/2008.

Obwohl von temporären Effekten gebremst, sollte die Verbindung aus breitem Produktportfolio für Foto, Video und Musik und der Vielzahl von attraktiven Online-Services für ein anhaltend hohes Wachstum der Zahl der bezahlenden Online-Nutzer sorgen und damit das Geschäftsmodell im Einklang mit Web 2.0 graduell ins Internet transformieren.

Die Empfehlung der Analysten von SES Research für die MAGIX-Aktie lautet unverändert "kaufen". (02.02.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 02.02.2007

[simplify]

die magix stabilisiert sich und zieht leicht an. die 7€ sollten auf tagesbasis nicht mehr unterschritten werden.
wichtig wäre der durchbruch nach oben, jetzt um die 8€

[simplify]

die aktie wurde jetzt ins "millionendepot" von gerd weger aufgenommen.
er begründet das wie folgt:

Ab März beginnt eine neue Vista-kompatible Produktoffensive. Die Phantasie bei Magix liegt im Geschäftsbereich Portal, der stark wächst und auch gerade durch eine Akquisition gestärkt wurde. Die BHF-Bank sieht die Aktie als strong buy mit einem Kursziel von 10€, SES hat ein Kursziel von 12,30€.

[OMI]

Die Aufnahme hat bisher nichts zählbares gebracht ...

[OMI]

sieht weiter nicht besonders gut aus ....