celanese übernahme spitz auf knopf

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15 MAR 2004 18:13 HINTERGRUND-Celanese-Aktionäre im Entscheidungsdilemma


-von Sitaraman Shankar und Mark Thompson-
Frankfurt, 15. Mär (Reuters) - Die geplante Übernahme des
Chemiekonzerns Celanese<CZZG.DE> durch Blackstone könnte nach
Einschätzung von Analysten scheitern, weil zu viele Investoren
ihre Anteile in der Hoffnung auf eine spätere Nachbesserung
zurück halten könnten.
"Es ist wie beim Gefangenendilemma. Falls jeder wartet,
passiert keine Transaktion. Es ist ein gefährliches Spiel, da
die Aktien fallen könnte, falls das Angebot nicht durchgeht",
sagte Oliver Günter von der Bankgesellschaft Berlin am Montag.
Die US-Investmentfirma Blackstone hatte am späten
Freitagabend die Mindestannahmeschwelle ihrer Offerte für
Celanese auf 75 Prozent der Aktien von bislang 85 Prozent
gesenkt, um deren Erfolgsaussichten zu verbessern. Blackstone
sind nun die Hände gebunden, den Angebotspreis zu erhöhen. Mit
dem bisher gebotenen Preis unzufriedene Anleger können nach
Einschätzung von Branchenkreisen somit nur noch auf eine
Vereinbarung nach Abschluss der Transaktion hoffen - falls die
Annahmequote von 75 Prozent erreicht wird.
Falls Blackstone diese 75 Prozent erhält, könnte die
Gesellschaft einen Beherrschungsvertrag abschließen und darüber
vollständige Kontrolle über Celanese erlangen. Das würde den
verbliebenen Minderheitsaktionären eine entsprechende Abfindung
einbringen, die von einem gerichtlich bestimmten Prüfer
abgesegnet werden müsste - und die über den jetzt gebotenen
32,50 Euro liegen könnte. Möglich ist allerdings auch, dass dies
keine Verbesserung oder sogar eine Verschlechterung im
Verhältnis zur ursprünglichen Offerte zur Folge hat.
Das Barangebot läuft nach den am Freitag geänderten
Konditionen nun noch zwei Wochen bis zum 29. März. Falls bis
dahin nicht mindestens 75 Prozent der Aktien eingereicht worden
sind, scheitert der vom Management des Kronberger
Chemieunternehmens und vom Großaktionär Kuwait Petroleum (29
Prozent) unterstützte Übernahmeversuch.
Einige Investoren, darunter Hedge-Fonds, die zusammen
zuletzt rund 20 Prozent an Celanese halten, warten auf einen
derartigen Beherrschungsvertrag oder sogar eine Zwangsabfindung
der Minderheitsaktionäre (Squeeze-Out). Dafür müsste Blackstone
allerdings 95 Prozent der Celanese-Anteile erreichen. "Man kann
ein Angebot auf den Tisch legen, man kann uns aber nicht
zwingen, es anzunehmen", sagte ein Fondsmanager in London.
Manche Investoren wie etwa First Pacific hatten das Angebot
von Blackstone als zu niedrig kritisiert. First Pacific hielt
nach Reuters-Daten zuletzt etwa sechs Prozent an Celanese, auf
den US-Fonds Fidelity entfiel danach ein Anteil von rund elf
Prozent. Celanese-Mitarbeiter und -Pensionäre hielten nach
früheren Angaben des Unternehmens etwa sechs Prozent der
Celanese-Anteile. Weitere rund elf Prozent liegen als so
genannte Treasury-Aktien bei Celanese und sind nicht Bestandteil
der ausstehenden Aktien.
Bis zum 12. März seien rund 46 Prozent der Stimmrechte
eingereicht worden, teilte Blackstone am Montag mit. "Blackstone
hat sich selbst etwas Zeit gekauft und dies unterstreicht, dass
sie bei Celanese nicht aufgeben wollen", sagte ein Analyst in
London. Die Hedge-Fonds könnten sich unterschiedlich verhalten.
"Einige haben dafür keinen Appetit, andere könnten investiert
bleiben", fügte er hinzu.
Die im Nebewerte-Index Mdax notierte Celanese-Aktie schloss
im Computerhandel Xetra am Montag mit 0,6 Prozent im Minus bei
32 Euro und damit unterhalb des Angebotspreises von Blackstone.
frs/brn

[OMI]

23.06.2004 17:04
Update: Celanese nach Abfindungsangebot deutlich im Plus

Die Aktie des im MDAX gelisteten Chemiekonzerns Celanese AG verbuchte am Mittwoch einen deutlichen Kurssprung und konnte zwischenzeitlich mehr als 20 Prozent zulegen.

Hintergrund ist ein am Vortag nach Börsenschluss vorgelegtes Übernahmeangebot der Beteiligungsgesellschaft Blackstone an die Minderheitsaktionäre des Konzerns.

Am Dienstag hatte der Aufsichtsrat in einer außerordentlichen Sitzung dem am Dienstag abgeschlossenen Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der BCP Crystal Acquisition GmbH & Co. KG zugestimmt.

Im Rahmen dieses Vertrages bietet BCP den außenstehenden Aktionären an, ihre Aktien gegen eine Barabfindung von 41,92 Euro je Stückaktie zu erwerben. Den Aktionären, die das Angebot nicht annehmen wollen, garantiert BCP als angemessenen Ausgleich eine Zahlung in Höhe von brutto 3,27 Euro je Stückaktie (netto gegenwärtig 2,89 Euro) für jedes volle Geschäftsjahr.

Die Aktie von Celanese gewinnt aktuell 16,76 Prozent auf 43,20 Euro.

Quelle: FINANZEN.NET

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Teilausstieg soll 750 Millionen Dollar bringen

Blackstone macht bei Celanese Kasse


Die amerikanische Investmentgesellschaft Blackstone Group plant wenige Monate nach der Übernahme des Chemiekonzerns Celanese bereits wieder den Teilausstieg. Wie aus dem bei der US-Börsenaufsicht hinterlegten vorläufigen Verkaufsprospekt hervorgeht, will Blackstone durch den Verkauf von Anteilen der Celanese Corp. an der New Yorker Börse bis zu 750 Mill. Dollar einnehmen.










tor/ant NEW YORK. Der Finanzinvestor hatte die Übernahme des aus den Chemie-Aktivitäten des Hoechst-Konzerns hervorgegangenen Unternehmens im April dieses Jahres abgeschlossen. Da private Kapitalanlagegesellschaften ihre Neuerwerbungen im allgemeinen zwischen drei und fünf Jahren behalten, kommt die schnelle Verkaufsabsicht etwas überraschend.

Ein Grund für den geplanten Börsengang dürfte das deutlich verbesserte Klima für Chemie-Aktien sein. Neben starken Quartalszahlen einiger Unternehmen trug dazu auch der Börsengang des amerikanischen Konzerns Westlake Chemicals bei. Nach einigen Anlaufschwierigkeiten gelang dem Unternehmen Mitte August der Start am Aktienmarkt. Seither kletterte Kurs von 14,81 Dollar auf knapp 24 Dollar. Auch der ebenfalls in den USA ansässige Chemiekonzern Huntsman kündigte inzwischen an, den Sprung an die Börse zu wagen.

Auch für die hiesige Chemiebranche wäre der Celanese-Börsengang ein positives Signal. Die Düsseldorfer Spezialchemiefirma Cognis bekräftigte erst im September, dass sie an ihren Börsenplänen festhält. Wegen des schlechten Marktumfeldes für Neuemissionen sah das Unternehmen bislang jedoch keine Chance, diese Pläne in die Tat umzusetzen.

Blackstone hatte für den zum Zeitpunkt der Übernahme noch relativ stark verschuldeten Chemiekonzern insgesamt 3,1 Mrd. Dollar gezahlt. Nicht alle Anteilseigner waren mit der Höhe des Angebotes zufrieden. Da etwa 16 Prozent der Aktionäre das Angebot nicht annahmen, ist die Aktie der Kronberger Celanese AG weiterhin am Frankfurter Aktienmarkt notiert, worauf im vorläufigen Verkaufsprospekt unter dem Stichwort „Risiken“ hingewiesen wird.

Blackstone will jetzt aber keine weiteren Anteile der europäischen Tochtergesellschaft an die Börse bringen, sondern die der fast gleichnamigen amerikanischen Holding. Die Celanese Corp. mit Sitz in Dallas ist der Mutterkonzern der für das europäische Geschäft zuständigen Celanese AG und der unter dem Namen Celanese Americas Corp. (COC) firmierenden US-Tochter.

Für Blackstone ist die Celanese- Transaktion unabhängig von der geplanten Aktienplatzierung alles andere als ein Verlustgeschäft. Die Gesellschaft investierte nur 650 Mill. Dollar eigene Mittel und bezahlte den Rest mit Krediten. Im September erhielt Blackstone bereits 500 Mill. Dollar in Form einer Sonderdividende von Celanese zurück. Die Einnahmen aus der Neuemission sollen den Angaben zufolge für eine weitere Sonderdividende und die Rückzahlung von Schulden eingesetzt werden.


HANDELSBLATT, Freitag, 05. November 2004, 08:20 Uhr

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Blackstone will das Unternehmen von der Börse nehmen

Celanese verteidigt Übernahme durch Finanzinvestor


Das Management der Kronberger Chemiegesellschaft Celanese hat die Übernahme durch die US-Investmentgesellschaft Blackstone als einen strategisch richtigen Schritt verteidigt.


HB FRANKFURT. Celanese-Chef Andreas Pohlman sagte am Donnerstag auf der Hauptversammlung in Oberhausen laut Redetext: „Wir, das Celanese-Management, sind überzeugt, dass die Übernahme durch Blackstone richtig war und ist für die Zukunft unseres Unternehmens.“

Damit reagierte das Management auf die laufende Kapitalismusdebatte, in der vor allem ausländische Finanzinvestoren kritisiert worden waren. „Die von bekannten Kreisen vorgebrachten Aussagen zu Finanzinvestoren sind nicht nur falsch und irreführend“, sagte Pohlmann. Sie schadeten auch dem Standort Deutschland.

Mit dem Finanzinvestor könne Celanese aktiver an der Konsolidierung der Chemiebranche teilnehmen und besser wachsen als alleine. „Die Übernahme des Dispersionsgeschäfts von National Starch oder die beabsichtigte Akquisition von Acetex, die beide starke europäische Produktionsstandorte haben, belegen diesen Weg“, ergänzte er. Einen Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr 2004/2005 (Ende September) gab Pohlmann nicht.

Blackstone hatte 2004 mehr als 84 Prozent der Celanese AG erworben, wobei Aktionären 32,50 Euro je Aktie geboten worden war. Inzwischen wird den verbliebenen Minderheitsaktionären im Rahmen eines Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages 41,92 Euro je Aktie geboten.

Gegen das Abfindungsangebot ist ein Spruchverfahren anhängig. Der US-Investor Paulson & Co, der nach eigenen Angaben 11,4 Prozent hält, fordert ein deutlich höheres Abfindungsangebot von mindestens 72,86 Euro. Mit seinem Anteilspaket könnte er eine Zwangsabfindung der Minderheitsaktionäre (Squeeze Out) blockieren.

Celanese wollte sich auf dem Aktionärstreffen unter anderem die Beschlüsse der außerordentlichen Hauptversammlung zum Beherrschungsvertrag bestätigen lassen. Paulson & Co hatte angekündigt, dem nur unter der Bedingung eines deutlich höheren Abfindungsgebots zuzustimmen.

Blackstone will das deutsche Unternehmen ganz von der Börse nehmen. Nach der Übernahme der Celanese AG durch Blackstone wurde das Kronberger Chemieunternehmen völlig neu aufgestellt. Es fungiert inzwischen als Dachgesellschaft für das Europageschäft des in Dallas ansässigen Mutterkonzerns Celanese Corp, der seit Januar in New York an der Börse ist.


HANDELSBLATT, Donnerstag, 19. Mai 2005, 15:11 Uhr

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inzwischen gibts ein paar euro mehr.

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Aktienerwerb

Celanese AG: Vereinbarung über Erwerb von Celanese AG-Aktien erzielt

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Die Celanese AG wurde informiert, dass die Hauptaktionärin Celanese Europe
Holding GmbH & Co. KG mit Paulson & Co. Inc. und Arnhold & S. Bleichroeder
Advisers LLC eine Übereinkunft über den Erwerb der von den beiden Fonds
verwalteten Aktien zu einem Preis von EUR 51,00 pro Stückaktie der Celanese AG
und einem zusätzlichen Kaufpreis von EUR 2 pro Stückaktie als Gegenleistung
für den erzielten Vergleich abgeschlossen hat. Mit dem Vollzug des Vertrags
wird die Celanese Europe Holding GmbH & Co. KG über 95 % der Stimmrechte in
der Hauptversammlung der Celanese AG halten. Gleichzeitig hat sich die
Celanese Europe Holding GmbH & Co. KG gegenüber den Fonds verpflichtet, die im
Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag vom 22. Juni 2004 auf EUR 41,92
pro Stückaktie der Celanese AG festgelegte Abfindung für alle außenstehenden
Aktionäre, die bis zum 29. September 2005 auf die Durchführung und auf das
Ergebnis eines Spruchverfahrens verzichten, um EUR 9,08 auf EUR 51,00
anzuheben, soweit dies gesetzlich zulässig ist. Die Celanese Europe Holding
GmbH & Co. KG wird die näheren Einzelheiten dieses verbesserten
Abfindungsangebots in geeigneter Weise öffentlich bekannt machen.

Celanese AG
Frankfurter Str. 111
61476 Kronberg im Taunus
Deutschland

ISIN: DE0005753008
WKN: 575300
Notiert: Amtlicher Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr in
Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, München und Stuttgart

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 19.08.2005




Quelle: News (c) dpa-AFX Wirtschaftsnachrichten GmbH
Vielen Dank für Ihr Abonnement

[OMI]

2 Euro mehr in diesem Fall auch 4%.

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immerhin lagen wir am anfang des threads noch bei 32,-- euro.

[OMI]

Ohja
Aber selbst die 4% waren von mir nicht ironisch gemeint - die muss man auch erst mal holen.

[cade]

sehr lesenswert, zum thema czz/heuschrecken

http://www.manager-magazin.de/magazi...371275,00.html

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Deutsche Kleinaktionäre fürchten magere Bewertung bei Zwangsabfindung

Gute Celanese-Zahlen lassen die Börse kalt


Höhere Preise und eine verbesserte Produktivität haben dem Chemiekonzern Celanese im dritten Quartal zu einem Ertragssprung verholfen. Das Unternehmen hat zugleich seinen positiven Ausblick für das Gesamtjahr bekräftigt, was die Aktie der Celanese Corporation gestern aber nicht vor leichten Kurseinbußen bewahrte.

shf HB FRANKFURT/M. Dass die Börsenreaktion so verhalten ausfiel, dürfte unter anderem auf Pläne des Mehrheitseigners Blackstone zurückzuführen sein, weitere Anteile an dem Chemieunternehmen zu versilbern. Celanese hat vor wenigen Tagen bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC Unterlagen für die Platzierung von weiteren 20 Mill. Celanese-Aktien aus dem Besitz von Blackstone-Fonds eingereicht. Deren Anteil dürfte sich damit von bislang noch gut 62 Prozent auf etwas mehr als 50 Prozent reduzieren. Gleichzeitig erhöht sich für Blackstone der Cash-Ertrag aus einer der spektakulärsten Private-Equity-Transaktionen der letzten Jahre.
Damit zeichnet sich eine weitere Front in dem juristischen Tauziehen um die Bewertung der Celanese AG ab. Blackstone hatte bei der ersten Offerte für Celanese 32,50 je Aktie geboten und später, bei Abschluss eines Beherrschungsvertrages, die Abfindung auf 41,92 aufgestockt. Gegen diese Abfindung und die entsprechenden HV-Beschlüsse laufen bereits Anfechtungsklagen. Zwei opponierenden Fonds, die noch elf Prozent an der AG hielten, kaufte Celanese kürzlich ihre Anteile für 53 Euro je Aktie ab. Dessen ungeachtet fürchtet Reinhild Keitel, Sprecherin der Schutzgemeinschaft der Kleinaktionäre (SdK), dass der Konzern beim geplanten Squeeze-Out neue Bewertungs-Richtlinien nutzen wird, um die restlichen Kleinaktionäre zu relativ niedrigen Konditionen abzufinden. „Dabei wäre eine Orientierung an der US-Börsenbewertung eigentlich angemessen.“ Diese läuft nach Schätzung der SdK auf Werte von um die 70 Euro je Celanese AG-Aktie hinaus. Denn immerhin wird die Celanese Corporation derzeit mit rund 2,8 Mrd. Dollar bewertet, obwohl der Konzern im Zuge des Buy-outs und mehrerer Zukäufe fast drei Mrd. Dollar zusätzlicher Verbindlichkeiten schultern musste.

Operativ kommen dem Konzern unterdessen steigende Preise, verbesserte Kostenstrukturen sowie die Übernahme der Firmen Acetex und Vinamul zu Gute. Im dritten Quartal steigerte Celanese den Umsatz um gut ein Fünftel auf 1,5 Mrd. Dollar, während der operative Gewinn von 25 auf 92 Mill. Dollar zulegte. Für das Gesamtjahr erwartet der Konzern einen Nettogewinn von mehr als 300 Mill. Dollar und ein bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) von gut einer Mrd. Dollar.

Zwischen Basis- und Spezialchemie

Chemikalien: Mit Basischemikalien wie Essigsäure oder Polyvinylalkohol ist Celanese ein wichtiger Vorlieferant für die Hersteller von Farb- und Klebstoffen. Die Sparte liefert gut zwei Drittel des Umsatzes und wurde jüngst durch die Übernahme der Firmen Acetex und Vinamul verstärkt.

Kunststoffe: Die Sparte Ticona produziert Hochleistungs-Kunststoffe für dieAutomobil-, Elektronik- und Medizintechnikbranche.

Acetate: Die Zellulose-Acetatfasern tragen noch gut ein Zehntel zum Celanese Umsatz bei. Haupteinsatzgebiete sind Textilien und Zigarettenfilter.

Blackstone hatte im Frühjahr 2004 im Zuge eines öffentlichen Übernahmeangebots eine Kapitalmehrheit von zunächst rund 84 Prozent bei der deutschen Celanese AG übernommen. Anschließend wurde das Unternehmen umstrukturiert. Ein knappes Jahr später brachte Blackstone die neu geschaffene Konzernholding Celanese Corporation in New York an die Börse. Deren Bewertung hatte sich innerhalb von weniger als zehn Monaten gut verdoppelt.

Die deutsche Celanese AG ist als Tochter der US-Holding im wesentlichen für die europäischen Aktivitäten verantwortlich. Minderheitsaktionäre, die noch knapp zwei Prozent an der Celanese AG halten, will der US-Konzern nun im Rahmen einer Zwangsabfindung (Squeeze-Out) aus dem Unternehmen drängen

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Nachrichten: Celanese legt Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2004/2005 vor

Die Celanese AG hat den Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2004/2005 veröffentlicht. Wie das Unternehmen mitteilte, wurde in dem am 30. September 2005 endenden Geschäftsjahr ein Jahresüberschuss von 235 Mio. EUR bzw. ein Gewinn von 4.67 EUR pro Aktie erzielt. Im Vergleich dazu verzeichnete das Unternehmen in Zwölfmonatszeitraum zum 30. September 2004 einen Jahresfehlbetrag von 55 Mio. EUR bzw. einen Verlust von 1.11 EUR pro Aktie. Das Unternehmen profitierte von höheren Verkaufspreisen und einem leichten Anstieg der Absatzmengen, die die gestiegenen Rohstoffkosten mehr als ausgeglichen haben. Die Umsatzerlöse stiegen um 12% auf 2.210 Mio. EUR gegenüber 1.982 Mio. EUR im gleichen Zeitraum 2004.

Zum 1. Oktober 2004 hat die Celanese AG das Geschäftsjahr auf die Berichtsperiode 1. Oktober bis 30. September umgestellt. Nach dem Rumpfgeschäftsjahr in 2004 ist das Geschäftsjahr 2004/2005 das erste, das der neuen Berichtsperiode folgt. Um einen sinnvollen Vergleich zu ermöglichen, werden die hier dargestellten Finanzdaten für den Zwölfmonatszeitraum zum 30. September 2005 mit dem Zwölfmonatszeitraum zum 30. September 2004 verglichen. Der Zwölfmonatszeitraum zum 30. September 2004 spiegelt kein vorhergehendes Geschäftsjahr wider und ist ungeprüft.

Während die Absatzmengen in den Segmenten Performance Produkte und Chemische Produkte leicht stiegen, blieben sie im Segment Technische Kunststoffe Ticona infolge der schwachen europäischen Automobilkonjunktur unverändert. Gestiegene Verkaufspreise in den Segmenten Chemische Produkte und Ticona haben den Rückgang im Segment Performance Produkte mehr als ausgeglichen.

Die Sonderaufwendungen stiegen im Geschäftsjahr 2004/2005 auf 50 Mio. EUR gegenüber 37 Mio. EUR im Vergleichszeitraum. Der Anstieg resultierte im Wesentlichen aus Sonderabschreibungen in Höhe von 45 Mio. EUR im Zusammenhang mit dem Verkauf des COC-Geschäfts, der teilweise durch den Wegfall von Beratungsleistungen von 20 Mio. EUR im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot durch Blackstone ausgeglichen wurde. Der Wegfall eines Aufwands von 6 Mio. EUR für Wertsteigerungsrechte und die Restrukturierung von Celanese AG Funktionen trugen zur Senkung der Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten bei.

Der Betriebsgewinn stieg von 109 Mio. EUR auf 254 Mio. EUR infolge höherer Verkaufspreise und leicht verbesserter Absatzmengen, des Wegfalls von Aufwendungen für Wertsteigerungsrechte und Restrukturierungsmaßnahmen, die die höheren Rohstoffkosten und einen Anstieg der Sonderaufwendungen mehr als ausgeglichen haben.

Der Anstieg des Jahresergebnisses auf 235 Mio. EUR verglichen mit einem Jahresfehlbetrag von 55 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum ist in erster Linie auf den Anstieg des Betriebsgewinns sowie den Anstieg der Zinserträge und des sonstigen Finanzergebnisses hauptsächlich im Zusammenhang mit Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen zurückzuführen. Der Wegfall des Verlusts aus nicht fortzuführenden Aktivitäten in Höhe von 127 Mio. EUR, der hauptsächlich im Zusammenhang mit der Umhängung der Celanese Americas Corporation auf die BCP Caylux Holdings Luxembourg S.C.A. steht, trug ebenfalls zur positiven Entwicklung des Jahresergebnisses bei.

Die Nettofinanzschulden gingen um 62% von 410 Mio. EUR zum Ende des Geschäftsjahrs 2004 auf 156 Mio. EUR zum 30. September 2005 zurück. Der Rückgang erklärt sich hauptsächlich aus der Ausgliederung des nordamerikanischen Geschäfts der Celanese AG sowie aus dem Anstieg der flüssigen Mittel in Höhe von 85 Mio EUR. Dem Rückgang standen zum Teil sowohl der Anstieg des Cash-Poolings mit nicht konsolidierten assoziierten und verbundenen Unternehmen als auch der Anstieg von Finanzverbindlichkeiten gegenüber Infraserv GmbH & Co. Höchst KG, einem assoziierten Unternehmen der Celanese AG, entgegen.

Im Oktober 2004 wurde die Celanese Americas Corporation aus der Celanese AG ausgegliedert und an die BCP Caylux Holdings Luxembourg S.C.A. übertragen. Die Celanese AG fungiert nunmehr hauptsächlich als Holdinggesellschaft für die EURpäischen und einige asiatische Geschäftsaktivitäten der Celanese Corporation. Die Aktiva, Passiva und Geschäftsergebnisse der Celanese Americas Corporation werden für die hier dargestellten Berichtsperioden unter nicht fortzuführenden Aktivitäten ausgewiesen.

Im Geschäftsjahr 2004/2005 erwarb die Celanese Europe Holding GmbH & Co.KG zusätzliche Anteile an der Celanese AG, womit sie Ende September 2005 ca. 96% der Anteile hält. Für die Übernahme der Aktien hat die Celanese EURpe Holding GmbH & Co.KG die Erwerbsmethode (purchase value method) angewendet. Bei Überschreiten einer Anteilsschwelle von 95% erfordern die Bestimmungen der US-amerikanischen Börsenaufsicht Security and Exchange Commission (SEC) den Ausweis der Anpassungen aus dem Erwerb bei den übernommenen Unternehmen (push down). Der Kaufpreis wurde anhand der Marktwerte der zugrunde liegenden erworbenen Vermögensgegenstände und übernommenen Verbindlichkeiten zugeordnet. Im Konzernabschluss der Celanese AG zum Geschäftsjahr 2004/2005 werden die erworbenen Vermögensgegenstände und übernommenen Schulden für die erworbenen rund 96% auf der Bilanzierungsbasis der Celanese Europe Holding GmbH & Co.KG dargestellt und mit ihrem verbleibendem Minderheitsanteil von 4% zu historischen Anschaffungskosten der Celanese wiedergegeben.

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Celanese AG / Vergleich

06.03.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


Am 6. März 2006 hat sich die Celanese AG unter Beteiligung der mit mehr als 95 % am Grundkapital der Celanese AG beteiligten Celanese Europe Holding GmbH & Co. KG ("CEH") mit 11 Klägern über einen Vergleich geeinigt. Die Kläger hatten Anfechtungs- beziehungsweise Nichtigkeitsklagen vor dem Landgericht Frankfurt am Main erhoben gegen (i) den Beschluss der Hauptversammlung der Celanese AG vom 30./31. Juli 2004, dem Abschluss des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrags mit der CEH zuzustimmen, (ii) den Beschluss der Hauptversammlung der Celanese AG vom 19./20. Mai 2005, die gerade genannte Zustimmung zu bestätigen, und (iii) weitere in den Hauptversammlungen am 30./31. Juli 2004 und 19./20. Mai 2005 gefasste Beschlüsse.

Der Vergleich sieht vor, dass die CEH all denjenigen Aktionären, die im Rahmen des geplanten Squeeze-out Verfahrens aus der Gesellschaft ausgeschlossen werden, mindestens EUR 51,00 je Stückaktie der Celanese AG als Barabfindung anbieten wird. CEH verpflichtet sich weiterhin, die gemäß
§ 4 des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrags vom 22. Juni 2004 geschuldete Ausgleichszahlung für das am 30. September 2006 endende Geschäftsjahr 2005/2006 vorzeitig, nämlich bereits am ersten Bankarbeitstag nach der ordentlichen Hauptversammlung der Celanese AG für das Geschäftsjahr 2004/2005 zu bezahlen. Diese Hauptversammlung wird voraussichtlich im Mai 2006 stattfinden. Die vorzeitige Ausgleichszahlung erfolgt gegen eine Erklärung des betreffenden Minderheitsaktionärs für sich und seine Rechtsnachfolger in die betreffenden Aktien, dass (i) damit sein Anspruch auf Zahlung eines Ausgleichs für das Geschäftsjahr 2005/2006 nach dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag vom 22. Juni 2004 erledigt ist und (ii) er die CEH insoweit von Ausgleichsansprüchen von Rechtsnachfolgern in seine Aktien freistellt.

Im Hinblick auf die vorstehenden Regelungen haben die an dem Vergleich beteiligten Kläger alle von ihnen im Zusammenhang mit dem Beherrschungs-und Gewinnabführungsvertrag erhobenen Klagen sowie weitere im Zusammenhang stehende Klagen zurückgenommen und die Wirksamkeit des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages anerkannt.


Celanese AG Frankfurter Straße 111 61476 Kronberg/Ts. Deutschland





DGAP 06.03.2006


Sprache: Deutsch Emittent: Celanese AG
Frankfurter Str. 111
61476 Kronberg im Taunus Deutschland Telefon: +49 (0)69 305 16000 Fax: +49 (0)69 305 16006 Email: M.Kraft@celanese.com WWW: www.celanese.com ISIN: DE0005753008 WKN: 575300 Indizes: Börsen: Amtlicher Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr
in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service



06.03.2006, 16:23


Celanese: 575300

[cade]

na das hat sich doch rentiert, heute kurssprung auf 68,-- EURO:

[OMI]

Wahnsinn!

[cade]

und weiter kursspotential risikolos in folgender konstellation vorhanden:
der steuerehrliche anleger vesteuert alle dividenden und kursgewinne so wie ich.
er hat heuer schon gute spekulationsgewinne erzielt oder trägt auch verluste vor, die er in den folgenjahren ausgleicht.
er kassiert 2 x 2,89 dividende nach der hv am 30.3.2006. dann verkauft er die aktie ca eine woche später wenn sich der kurs wieder beruhigt hat. breakeven 62,22 squeezeoutpreis + 2 x 2,89 divivdende = 68,01. aktueller kurs 68,30.

wo steckt die phantasie. nach der hv steht der kurs dividendenberienigt erfahrungsgemäß 5 - 10 % höher. des weiteren zusatzphantasie durch erhöhung dividende rückwirkend 2,5 euro siehe folgender artikel aus dem aktuellen nebenwerteINSIDERjournal:

Celanese AG
Wenn die Kasse zweimal klingelt ...
Der erste Teil der Spekulation im Zusammenhang mit der von
uns erwarteten Nachbesserung der Abfindung von 41,92 Euro
im Rahmen eines BuG-Vertrages ist weiterhin offen; zuletzt
hatte Blackstone, befristet bis zum 29.09.2005, eine Erhöhung
auf 51 Euro im Gegenzug für einen Verzicht auf das Spruchstellenverfahren
angeboten. Schließlich wurde am 4. November
der Squeeze-Out angekündigt.
Jetzt klingelte die Kasse bei Ihnen in den letzten Tagen gleich
zweimal: Erst wurde am 6. März eine gerichtliche Einigung
mit Anfechtungsklägern gemeldet, worauf der Kurs einen ersten
Hüpfer machte, dann gab Celanese nur vier Tage später
den Squeeze-Out-Preis mit überraschend hohen 62,22 Euro
bekannt. Hinzu kommen zweimal 2,89 Euro an Garantiedividende;
da wir zudem mit etwa 10% Nachbesserung auf den
Squeeze-Out-Preis rechnen, erhöhen wir unser Kursziel auf
74,22 Euro. Außerdem müsste eigentlich rückwirkend auch
der BuG-Vertrag angepasst und die Garantiedividende erhöht
werden, woraus weitere 2,50 Euro als Zahlung resultieren
könnten. Damit bleibt Celanese weiterhin ein Kauf.