Dow Jones-Analyse -- Büro Dr. Schulz - Seite 14

Starlight · 07-01-2008, 07:01

06.01.2008: Charttechnik spricht für Aufwärtsreaktion

Die letzten Ausläufer des Börsenjahres 2007 führten den Dow wieder abwärts. Dieser Trend verstärkte sich dann in den ersten Handelstagen des Jahres 2008. Nachdem die amerikanischen Blue Chips gleich am 02.01. die Chartmarke von 13.270 Punkten unterschritten, sackte der Dow kräftig durch. Inzwischen hat der Kurs auf der nächst tieferen Unterstützungsmarke bei 12.800 Punkten aufgesetzt.

Auf Basis der klassischen Charttheorie besteht hier eine gute Chance auf eine zumindest kurzfristige, aufwärts gerichtete Gegenbewegung. Die Indikatoren stützen diese positive Prognose allerdings nicht. Beide MACDs deuten klar abwärts, und auch der Stochastik-Oszillator konnte noch nicht über seine Signallinie ansteigen. Die Erwartung steigender Kurse stützt sich daher nur auf die relativ hohen Verluste in der letzten Woche und die jetzt erreichte Supportlinie. Wer gerne spekuliert, sollte zu Wochenbeginn auf ein mögliches Intra-Day-Reversal im Dow achten, und kann dann kurzfristig auf steigende Notierungen setzen. Das mögliche Erholungspotenzial reicht bis in den Bereich zwischen 13.170 und 13.270 Zähler. Ein Stopp-Loss empfiehlt sich zwischen 12.600 und 12.700 Punkten.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 14-01-2008, 07:18

13.01.2008: Kein schöner Land...

Der Dow sackte in der vergangenen Woche weiter ab. Er verlor - gemessen am Freitagsschluss eine Woche zuvor - 193,9 Punkte. Das entspricht einem Verlust von 1,5 Prozent.

Zu Wochenbeginn sah es dabei sogar noch einigermaßen gut aus: Der Dow hatte auf seiner Unterstützungslinie bei 12.800 Punkten aufgesetzt und war zaghaft nach oben gelaufen, doch gleich am Dienstag brach der Kurs weiter ein, so dass er im Bereich des Intra-Day-Tiefs aus dem August letzten Jahres landete. Dieses wartet bei 12.518 Punkten und könnte dem Kurs aktuell etwas Unterstützung verschaffen. Doch ob sich dieser Support auch auf Sicht von mehr als einer Woche als stabil erweist, erscheint unter den aktuellen Voraussetzungen fraglich.

Bei den Indikatoren konnte der kurzfristige Stochastik-Oszillator dank der Aufwärtsreaktion zur Wochenmitte nach oben drehen. Alle anderen technischen Barometer lassen hingegen noch keine untere Trendwende erwarten.

Damit sind aus technischer Sicht weitere Abschläge zu erwarten. Für Anleger, die das Risiko nicht scheuen, ergäbe sich mit dem Fall unter 12.518 Zähler eine gute Gelegenheit, per Stopp-Buy auf Puts zu setzen. Die nächst tiefere Unterstützung liegt nämlich erst wieder im Bereich von 12.000 Punkten. Die Position sollte zumindest weiträumig (zum Beispiel im Bereich von 12.800 Punkten) nach oben abgesichert werden.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 21-01-2008, 07:19

20.01.2008: Support erreicht - Schlachtfest beendet?

In der vergangenen Woche ging es in den USA mit den Aktien auf breiter Front kräftig bergab. Der Dow verlor 507 Punkte - das entspricht satten 4 Prozent. Dabei bewegte er sich in charttechnisch mustergültiger Manier: Nach dem zuvor erfolgten Bruch der Unterstützung bei 12.800 Zählern folgte zu Wochenbeginn ein Rebound genau an diese Chartmarke, die nun als Widerstand wirkte. Anschließend folgte der zügige Verfall auf die nächst tiefere Unterstützungslinie bei 12.000 Zählern. Die an dieser Stelle getroffene Prognose erwies sich somit als Treffer.

Die Indikatoren befinden sich noch im freien Fall und lassen derzeit keine Rückschlüsse auf eine Trendwende zu. Im Vorfeld der Entscheidung der FED über eine Leitzinssenkung könnten allerdings bereits Gerüchte ausreichen, auf diesem kurzfristig überverkauften Niveau eine kurze, heftige Aufwärtsreaktion hervorzurufen. Die Börsen in den USA bleiben am Montag feiertagsbedingt zunächst geschlossen, was den Put-Besitzern die Möglichkeit bietet, die Gewinne per Stopp-Loss auf dem aktuellen Niveau zunächst einmal einzuloggen. Ab Dienstag muss sich dann zeigen, ob angesichts der erreichten Unterstützungslinie wieder nur eine halbherzige Aufwärtsreaktion (wie in der Vorwoche) erfolgt, oder ob sich eine zumindest vorübergehende Bodenbildung auf dem aktuellen Niveau abzeichnet. Für die hartgesottenen Spekulanten wäre es gegenwärtig eine Überlegung wert, kurzfristig die Position in Calls zu drehen, um nach dem starken Kursverfall der letzten 3 Tage die wahrscheinlicher werdende Aufwärtsreaktion auszureiten.

Sollte diese Aufwärtsreaktion allerdings ausbleiben, ist Feuer unterm Dach. Für den Fall, dass der Dow im Verlauf signifikant unter 12.000 Punkte sackte, wäre das auf Sicht von 1-2 Wochen unter technischen Gesichtspunkten als (Nach-)kaufsignal für Puts aufzufassen.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 28-01-2008, 06:49

27.01.2008: Zunächst Pulver trocken halten

Der Dow legte nach einem schwachen Start in der vergangenen Handelswoche wieder zu. Auf Basis des Wochenschlusskurses gewann er 107,9 Punkte oder 0,9 Prozent. Nach den vorangegangenen Verlusten kam dieser Anstieg insgesamt nicht unerwartet. Zu Beginn war der Dow jedoch zweimal intraday sehr deutlich unter die Supportlinie bei 12.000 Punkten gesackt. Damit muss diese Unterstützung als angeschlagen bezeichnet werden. Mittelfristig ist das kein gutes Omen.

Kurzfristig könnte die Erholung noch etwas anhalten. Der MACD nähert sich seiner Signallinie von unten, und der Stochastik lässt auch noch nicht auf Schwäche schließen - auch wenn der Index zuletzt wieder an der unten eingezeichneten kurzfristigen Abwärtstrendlinie nach unten abprallte. Das Problem aus Tradersicht ist derzeit allerdings, dass der Index erheblich weniger verlor als beispielsweise der EuroStoxx oder der Dax. Damit erscheinen die US-Aktien vergleichsweise zu hoch bewertet. Also kann nicht guten Gewissens zu einem Einstieg geraten werden. Wer es dennoch wagen möchte, sollte abwarten, ob dem Dow der Anstieg über seinen Abwärtstrend bei aktuell 12.315 gelingt. Anschließend liegt der nächste Widerstand bei rund 12.800 Punkten.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 04-02-2008, 07:07

03.02.2008: Stopp-Buy bei 12.800 Punkten

Der Dow konnte trotz durchwachsener Meldungen in der vergangenen Woche ordentlich zulegen. Der Wochenvergleich zeigt einen Gewinn von 536 Punkten (4,4 Prozent).
Technisch ist die Lage damit aber weiterhin offen: Es stellt sich die Frage, ob die Anleger jetzt bereits wieder nachhaltig einsteigen, oder ob der Anstieg als technische Erholung nach den vorangegangenen Abschlägen zu werten ist. Im ersten Falle wäre auch gegenwärtig ein Einstieg noch sinnvoll, um von einer möglichen V-förmigen Trendwende zu profitieren. Schließlich wurde auch bei den letzten beiden Rückschlägen in 2007 jeweils das zuvor erklommene Hoch relativ schnell wieder erreicht.
Im zweiten Fall, also der technischen Erholung im Abwärtstrend, wäre der Dow nun relativ genau die Hälfte des vorangegangenen Verlustes zurück nach oben geklettert. Das wäre ein Anstieg, dem in der Vergangenheit sehr häufig der nächste Schwächeanfall folgte.

Die Entscheidung, ob nun das zuerst genannte, bullishe Szenario zum Tragen kommt, oder ob ein erneuter Rückschlag zu erwarten steht, ergibt sich in den nächsten Tagen: Gelingt dem Dow der nachhaltige Sprung über den Widerstandsbereich um 12.800 Zähler, dann können Optimisten mit Calls auf einen weiteren Anstieg setzen - auch wenn der nächste Widerstand schon wieder bei 13.000 Punkten in Form der blau eingezeichneten Abwärtstrendlinie wartet. Sollten die amerikanischen Blue-Chips hingegen wieder den Rückwärtsgang einlegen, dann sähe es nicht mehr so bullish aus. Mutige können dann vorsichtig auf Puts setzen (Stopp-Loss: 12.800 Punkte).

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 11-02-2008, 07:02

10.02.2008: Puts jetzt wieder abstoßen

Technisch mustergültig drehte der Dow an der Widerstandsmarke bei 12.800 Punkten wieder nach unten. Damit war die technische Aufwärtsreaktion auf die vorangegangenen Verluste bei etwa 50 % der zuvor eingebüßten beendet. Im Wochenvergleich bröckelten die Kurse in der vergangenen Woche um über 561 Punkte ab. Das entspricht einem Minus von 4,4 Prozent.

Die US-Blue-Chips nähern sich nun erneut der Supportzone um 12.000 Punkte, wo die Charttechnik dafür spricht, dass die aktuelle Abwärtsbewegung gestoppt wird. Das heißt, dass die an dieser Stelle bedingt zum Kauf empfohlenen Puts nun zumindest eng nach oben abgesichert werden sollten. Wer sicher gehen möchte, verkauft gleich (optimalerweiser mit Limit im Bereich von 12.000 Punkten).

Sollte der Index im Wochenverlauf wieder nach oben drehen, können Anleger auch erneut in Calls tauschen (Stopp-Loss bei 12.000 Punkten legen). Aber Vorsicht, insgesamt spricht die mittelfristige technische Situation für weiter fallende Märkte.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 18-02-2008, 06:37

17.02.2008: Neu Schwung holen bei 12.000?

Der Dow notierte zuletzt wieder etwas schwächer. Doch dank des schwungvollen Auftaktes in die vergangene Woche zeigt der Vergleich der Freitagsschlusskurse noch ein moderates Plus von 166,1 Punkten (knapp 1,4 Prozent).

Die Indikatoren zeigen durch das volatile auf und ab in den vergangenen Wochen kein einheitliches Bild. Während der MACD im unteren Chart noch aufwärts zeigt, hat der Stochastik bereits im überkauften Bereich nach unten gedreht, was kurzfristig auf weiteren Abgabedruck schließen lässt. Für die bedingt zum Kauf empfohlenen Calls ist dieser Unsicherheitsfaktor ein Argument, die Gewinne sicherheitshalber mitzunehmen.

Die nächst tiefere Unterstützung ist im Bereich von 12.000 Punkten zu suchen. Sollten der Dow bis in diesen Bereich zurückfallen, ergibt sich für Trader die nächste Einstiegsmöglichkeit: Hält die Marke erneut, kann kurzfristig auch wieder auf Calls gesetzt werden. Sollte der Index jedoch nachhaltig auf Schlusskursbasis darunter fallen, können Hartgesottene auch in Puts einsteigen. Das Stopp-Loss sollte jeweils im Bereich des Einstiegspunktes gelegt werden.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 25-02-2008, 07:12

24.02.2008: Dreiecksformation nach unten verletzt

Der Dow pendelte in der vergangenen Woche in enger Bandbreite seitwärts. Das minimale Wochenplus von 32,8 Punkten (0,3 Prozent) war dem Anstieg in der letzten Handelsstunde am Freitag geschuldet.

Zuvor hatte der Index für die 30 größten US-Werte intraday den kurzfristigen Aufwärtstrend seit dem Tief im Januar verletzt, was technisch eher bearish zu werten ist. Am ehesten lässt sich das aktuelle Geschehen mittelfristig als Konsolidierung nach den vorangegangenen Kursverlusten einordnen. Die Marktteilnehmer verhalten sich mehrheitlich abwartend.

Positiv ist dabei der MACD im unteren Schaubild einzuordnen, der sich wacker über seiner Signallinie hält. Dennoch sind kurzfristige Ausschläge nach unten nicht auszuschließen, so dass sich Anleger in dem richtungslosen Markt eher an den bewährten Chartmarken orientieren sollten.

Das heisst, für ein tragfähiges technisches Einstiegssignal sollte der Index möglichst noch einmal in den Bereich des Supports zwischen 12.000 und 12.120 Punkten (dort verläuft aktuell das untere Bollinger-Band) zurückkommen (und ihn anschließend nicht nennenswert nach unten brechen). Auf dem aktuellen Niveau zwingen sich noch keine Engagements auf.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 03-03-2008, 03:25

02.03.2008: Abwärtstrend bleibt intakt

Der Dow konnte in der vergangenen Woche zunächst zulegen, prallte zur Wochenmitte dann jedoch gegen einen Kreuzwiderstand und schloss am Ende prompt tiefer als in der Vorwoche. Der Vergleich der Freitagsschlusskurse zeigt ein Minus von 114,6 Punkten, das entspricht knapp -1 Prozent.

Im unteren Chart ist gut zu erkennen, dass sich der Index für die 30 wichtigsten US-Werte technischen Kriterien mustergültig folgte. Der Anstieg endete punktgenau im Bereich der Widerstandslinie bei 12.800 Punkten, wo auch die eingezeichnete Abwärtstrendlinie verlief. Inzwischen ist der Index wieder auf dem Weg zur nächst tieferen Unterstützungszone im Bereich von 12.000 - 12.100 Zählern.
Aus dem technischen Blickwinkel bleibt die bedingte Kaufempfehlung der letzten Woche bestehen: Sollte der Dow im genannten Supportbereich nach oben drehen, können Anleger spekulativ auf Calls setzen (Stopp-Loss knapp unterhalb von 12.000 Punkten legen).

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 10-03-2008, 07:02

09.03.2008: Nächster Support: 11.635 Punkte

Zunächst sah es so aus, als könne sich der Dow über dem Niveau von 12.100 Punkten halten. Doch am Donnerstag sorgten wieder schlechte Neuigkeiten von der Kreditkrise für einen Abverkauf. Der Dow fiel im Wochenvergleich um 372,7 Punkte (-3 Prozent).

Er schloss unter der 12.000-Punkte-Marke, was auf allen drei Zeitebenen kein gutes Bild hinterlässt. Hoffnung für einen Turn-Around bietet nun aus technischer Sicht die kurzfristig überverkaufte Lage (unteres Bollinger-Band erreicht, Stochastik) und der nahe Support im Bereich der Tiefpunkte von Mitte Januar. Der tiefere liegt bei 11635 Punkten.

Sollte im Bereich dieser Marke eine Trendwende nach oben gelingen, wäre das für Anleger als klares Kaufsignal zu sehen. Doch Vorsicht - angesichts der lang währenden Seitwärtsbewegung sind viele Anleger in eine schwer zu überwindende Abwarte-Haltung übergegangen. Es erscheint daher möglich, dass institutionelle Anleger diese allgemeine Lethargie ausnutzen, um den Kurs zunächst unter die Supportzone drücken. Dadurch würden weitere Verkäufe ausgelöst, die einen günstigeren Einstieg versprechen.

Strategie: Kommt es im Bereich der Januar Tiefs zu einer schwungvollen Trendwende, ist die Lage aus technischer Sicht klar: kaufen.
Kommt es hingegen zunächst zu weiteren Abverkäufen mit einem Dow unter dem Januar-Tief, kann ausnahmsweise nicht zum Einstieg in Puts geraten werden. Im Gegenteil: Wer das Risiko nicht scheut, kann 1-3 Tage danach mit Abstauberlimits auf einen Rebound nach oben setzen.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 25-03-2008, 07:27

22.03.2008: Kursziel für die Calls bereits erreicht

Der Dow konnte in der vergangenen Woche unter starken Schwankungen zulegen. Per Saldo verteuerte er sich um 410,2 Punkte oder 3,4 Prozent.

Technisch hat sich in den letzten Wochen viel bewegt: Auf langfristiger Basis ist auch der tiefere der beiden eingezeichneten Trends nachhaltig nach unten gebrochen, was in den nächsten Monaten technisch für einen negativen Bias sorgt. Im mittleren Schaubild hat der Index der 30 US-Blue-Chips nun die Begrenzung erreicht, die sich aus dem Abwärtstrend seit Dezember 2007 ergibt. Die an dieser Stelle gegebene spekulative Kaufempfehlung erwies sich damit als Treffer. Anleger sollten nun daran gehen, die Gewinne einzuloggen. Auf Basis des mittelfristigen Schaubildes wäre es dazu eigentlich gleich am Dienstag nach Ostern so weit, bestens zu verkaufen. Schließlich bewegt sich der MACD auf Wochenbasis noch deutlich unter seiner Signallinie, was auch mittelfristig zur Vorsicht mahnt.

Auf Basis des unteren Schaubildes hingegen bleibt eventuell noch noch etwas Luft nach oben. Der Kurs bewegt sich noch unter der eingezeichneten Abwärtstrendlinie (bei aktuell ~12.570 Punkten). Auf Grund der eher bullishen Lage bei den Indikatoren (Stochastik steigt, oberes Bollinger Band noch nicht erreicht, Tages-MACD mit frischem Kaufsignal), können die Calls spekulativ auch noch gehalten werden. Eventuell testet der Dow sogar noch den Widerstandsbereich um 12.800 Zähler, wo die Kurse im Februar bereits zweimal scheiterten.

Strategie: Wer sicher gehen möchte, streicht die mit den Calls erzielten Gewinne (zumindest zur Hälfte) ein. Wer von den kurzfristigen Chancen profitieren möchte, die sich aus dem unteren Schaubild noch ergeben, sichert die Position (oder deren zweite Hälfte) knapp unter dem gegenwärtigen Niveau per Stopp-Loss nach unten ab und limitiert im Bereich von 12.800.
Sollten die Kurse an der Trendlinie bei 12.570 Punkten oder im Bereich unterhalb der rot markierten Widerstandslinie bei 12.800 Punkten nach unten drehen, kann auch wieder kurzfristig auf Puts gesetzt werden. Ein Neueinstieg in Calls bietet sich erst für den unwahrscheinlichen Fall eines Anstieges über 12.800 Punkte an.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 31-03-2008, 07:40

30.03.2008: Der 12.000er-Support ist nah

In der vergangenen Woche pirschte sich der Dow an seinen kurzfristigen Abwärtstrend heran und prallte dann prompt nach unten ab. Der Vergleich der Freitagsschlusskurse zeigt ein leichtes Minus von 144,9 Punkten oder knapp 1,2 Prozent.

Damit erwies sich die an dieser Stelle geäußerte Einschätzung wieder fallender Kurse als Treffer.

Aktuell hängt der Index nun charttechnisch etwas "in der Luft". Zum nächsten Widerstand bei 12.480 Punkten (Abwärtstrendlinie im unteren Schaubild) ist es in etwa gleich weit wie zum nächsten Support bei 12.000 Zählern. Der Kurs hat am Freitag genau auf der Mittellinie der Bollinger-Bänder aufgesetzt. Für Anleger ist die Lage einfach: abwarten, ob sich ein neuer Trend etabliert. Wer unserer bedingten Empfehlung gefolgt ist, und zu Wochenbeginn auf Puts gesetzt hat, kann diese mit einem aufs aktuelle Niveau nachgezogenen Stopp-Loss halten. Kursziel: 12.000 Punkte.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 07-04-2008, 06:46

06.04.2008: Nächstes Kaufsignal erst bei einem Anstieg über 12.800

Der Dow konnte gleich zu Beginn der vergangenen Woche wieder Boden gut machen und durchbrach seinen kurzfristigen Abwärtstrend. Anschließend verharrte die Notierung dann unter minimalen Schwankungen im Bereich von 12.600 Zählern.
Der Wochenvergleich zeigt ein Plus von 393 Punkten. Das entspricht 3,2 Prozent.

Während dieser Anstieg auf Basis des mittleren Schaubildes technisch klar als Kausignal zu interpretieren ist, mahnt der Chart auf Tagesbasis noch zur Vorsicht: Der Kurs der US-Standardwerte hat sich an die Widerstandslinie bei 12.800 Punkten herangepirscht, wo auch im Februar schon zwei Anstiege ausgebremst wurden.
Neben dieser klassischen charttechnischen Implikation mahnt auch die Konstellation beim Stochastik zum Abwarten. Sollte sich in der kommenden Woche der kurzfristige Aufwärtstrend (seit Mitte März) bewähren, und die Notierung über 12.800 Punkte treiben, können Anleger vorsichtig auf Calls setzen.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 14-04-2008, 06:52

13.04.2008: Klassisch am Widerstand gescheitert

Die US-Blue-Chips tasteten sich in der vergangenen Woche an die Widerstandsmarke bei 12.800 Punkten heran. Zunächst belauerten sich Bullen und Bären dabei abwartend. Letztlich setzten sich die Bären durch und der Dow sackte nach unten weg. Per Saldo gab der Index in der vergangenen Woche 284 Punkte nach. Das entspricht noch moderaten 2,25 Prozent.

Im mittleren Schaubild kann dieser Rückfall derzeit noch als Pull-Back auf die zuvor überwundene Abwärtstrendlinie gesehen werden - das wäre auf Sicht der nächsten beiden Wochen dann bullish zu sehen. Dazu müssten die amerikanischen Standardwerte allerdings gleich zu Wochenbeginn wieder durchstarten, und dann auch zügig die an dieser Stelle bereits letzte Woche genannte Widerstandslinie bei 12.800 Punkten knacken (dann erst Kaufsignal).

Danach sieht es im unteren Schaubild leider nicht aus. Hier ist der MACD kurz davor, seine Signallinie nach unten zu durchbrechen, was ein kurzfristiges Verkaufsignal darstellen würde. Von Seiten des Stochastiks und der Bollinger-Band-Theorie (Mittellinie nach unten durchbrochen) ist aktuell ebenfalls kein Support zu erwarten. Damit sind alles in allem aus technischer Sicht am ehesten weitere Kursverluste zu erwarten. Mutige können diese mögliche Welle spekulativ mit einer kleinen Put-Spekulation ausreiten. Kursziel: 12.000 Punkte, Stopp-Loss knapp über dem Einstiegskurs setzen.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 05-05-2008, 06:46

04.05.2008: Noch 200 Punkte bis zum Widerstand

Die US-Blue-Chips konnten in der vergangenen Woche nach zögerlichem Beginn leicht zulegen. Der Dow kletterte um 1,3 Prozent und überschritt erstmals seit den ersten Januartagen wieder die 13.000er-Marke.

Auf Basis des Langfrist-Schaubildes wird es damit technisch spannend: Der Index bewegt sich nun sowohl im Bereich seiner 200-Tage-Linie als auch der unteren der beiden grün eingezeichneten Trendlinien. Eine solche Konstellation lässt auf eine bevorstehende Konsolidierung schließen. Sollte jedoch der Ausbruch über diesen Kreuzwiderstand aus gleitendem Durschnitt und Trendgerade gelingen, wäre das um so positiver zu werten.

Auf Basis der beiden anderen Schaubilder ist noch Spielraum nach oben. Im unteren Chart bewegt sich der Index in der Mitte zwischen den beiden rot eingezeichneten Linien bei 12.800 und 13.300 Punkten. Angesichts der unverändert leicht bullishen Lage bei den Indikatoren bleibt damit das Kursziel von 13.300 Punkten aus der letzten Analyse bestehen. Das Stopp-Loss für Calls sollte bei 12.700 Zählern beibehalten werden.

Autor: Lutz Mathes