Conergy (Solarenergie)

[Starlight]

Conergy

Der Hamburger Solaranlagenhersteller Conergy wird aller Voraussicht nach bereits im März an die Börse gehen. Konsortialführer sind Deutsche Bank und Commerzbank. Die zu plazierenden Aktien stammen zum allergrößten Teil aus einer Kapitalerhöhung. Das Emissionsvolumen wird im Markt auf 100 bis 200 Millionen Euro geschätzt. Conergy zählt sich mit einem Umsatz von 285 Millionen Euro (2004) zu den führenden Herstellern von solaren Komponenten und kompletten Solaranlagensystemen in Europa. Das Unternehmen arbeitet mit Gewinn: Im vergangenen Jahr sei ein Ergebnis vor Steuern von mehr als 10 (0,5) Millionen Euro erwirtschaftet worden, sagt ein Sprecher. Mit dem frischen Geld aus dem Börsengang will Conergy die Internationalisierung vorantreiben. Denn gerade im Ausland (vor allem in Amerika und Asien) sieht der Vorstand hervorragende Wachstumschancen. Darüber hinaus will das Unternehmen sein Angebot erweitern und in komplementäre solare Technologien investieren. Auf dem Spezialgebiet der solarthermischen Kühlung sieht sich Conergy heute schon als technologischer Weltmarktführer. Die größten Aktionäre von Conergy sind Vorstandschef Hans-Martin Rüter, Tchibo-Chef Dieter Ammer und die Beteiligungsgesellschaft Grazia Equity.




Conergy zählt schon die Börsen-Euros...

Der Countdown läuft. Bereits am 18. März wird mit der Erstnotiz von Conergy gerechnet. Banken schätzen den Wert des Hamburger Solarenergieunternehmens auf 500 bis 600 Millionen Euro.




Am kommenden Montag sollen die Börsenpläne veröffentlich werden. Doch Geheimnisse gibt es eigentlich schon heute nicht mehr: Wie das "Handelsblatt" erfahren haben will, soll das Emissionsvolumen rund 270 Millionen Euro betragen. Rund 4,5 Millionen Aktien werden auf den Markt gebracht, der Preis je Conergy-Aktie wird zwischen 50 und 60 Euro erwartet.

Nach der Veröffentlichung der Börsenpläne soll die Präsentation bei Investoren beginnen. Die Preisspanne soll nicht wie sonst üblich am Anfang, sondern erst im Verlauf der Roadshow festgelegt werden. Mit den Geldern vom Kapitalmarkt will Conergy-Vorstandschef Hans-Martin Rüter die Expansion vorantreiben. Dabei werden Zukäufe nicht ausgeschlossen. Die über 420 Mitarbeiter zählende Conergy-Gruppe konnte 2004 den Umsatz um mehr als 130 Prozent auf 285 Millionen Euro steigern. Der Gewinn nach Steuern kletterte auf rund elf Millionen Euro nach 0,4 Millionen Euro im Jahr zuvor.


Risiken werden leicht übersehen
Experten zweifeln nicht, dass der Conergy-Börsengang zumindest ein kurzfristiger Erfolg sein wird und die Firmenkasse in Hamburg kräftig klingeln lässt. Derzeit sind Solarunternehmen an der Börsen eben das, was jede x-beliebige Internet-"Klitsche" in den 90er Jahren war: ein Selbstläufer. Ob Sonne, Sun oder Solar: Wertpapiere, die solche Namen tragen, schwimmen oben. Auch wenn es heute wegen Spekulationen über höhere Silizium-Preise mal abwärts geht. Doch in der überdrehten Sichtweise, die Solar-Aktien derzeit in sagenhafte Kurshöhen treibt, liegt eine immanente Absturzgefahr. Anleger sollten das zumindest berücksichtigen.

Die Politik hilft den Solar-Unternehmen nach Kräften. So strebt die grüne Bundesfraktion nach einem Beschluss vom 14. Dezember vergangenen Jahres ("Weg vom Öl - Auch im Wärmebereich") an, den Anteil der erneuerbaren Energien im Bereich der Wärmebereitstellung von heute vier auf 25 Prozent bis zum Jahr 2020 zu erhöhen.

ARD online




Emissionsdaten

ISIN DE 000 604 0025

Erwartete Preisspanne 45 - 55 Euro

Zeichnungsfrist ab 14.März

Emissionsvolumen 4,5 Mio Aktien

Aktienanzahl insgesamt 10 Mio



Umsatz
2004 - 284,8Mio €
2005e - 558 Mio
2006e - 770 Mio


Ebit
2004 - 19 Mio €
2005e - 45,2 Mio
2006e - 65,4 Mio

Jahresüberschuss
2004 - 11 Mio€
2005e - 27,3 Mio
2006e 39,5 Mio


Ergebnis je Aktie
2004 - 1,39
2005e - 2,73
2006e - 3,95


BörseOnline empfiehlt ...

Zeichnen


Risiko: mittel



weitere Kämpfer um das Licht

Phönix Sonnenstrom Umsatz 2004 65Mio€/ KGVe 06 22,2
SAG Solarstrom 23,9Mio/ 36,2
Solar Fabrik 52,1 Mio/ 23,9
Solar World 199,9 Mio/ 23,3
Solon 104,2 Mio/ 31,4
Sunways 64 Mio/ 32,3


Quelle: BörseOnline Ausgabe 11

[cade]

da ich überlege gleich schon während der zeichnungsfrist im telefonhandel zu kaufen bräuchte ich einen tip aufgrund der schon von starlight veröffentlichten preisranges bis zu welchem kurs es sinnvoll wäre hier einzusteigen im vergleich zur bewertung von anderen solaraktien. denn ich denke daß die aktie einen kickstart hinlegt.

gibts auch boardmitglieder die sich diesmal nicht trauen zu zeichnen wie bei premiere ?

[vorstandsschreck]

Moin Moin Cade.

Wenn Du weitere Informationen suchst, dann sehe Dir einmal folgende Informationen unter den nachfolgenden Links an.
Dort erfährst Du u.a. auch mehr über "Nebenkriegsschauplätze", die evtl. Einflüsse auf und nach dem Börsengang der Conergy haben könnten.





Unter den beiden nachfolgenden Links erfährt man mehr über Conergy und die Zusammenhänge zwischen Conergy und Capital Stage, die mit rund 10% an der Conergy beteiligt ist......

http://www.wallstreet-online.de/si/c...APITALSTAGE+AG

http://www.wallstreet-online.de/si/c...APITALSTAGE+AG




Quell: http://www.conergy.de/aktuelles/index.php

Unter http://www.boxer99.de/PRESSEBOX/Cone...y_20030324.htm findet man weitere interessante Informationen.
Z.B. über die Börsengangverschiebung und den damaligen Emissionspreis von 10 bis 14 Euro.....


28.02.2001Conergy AG geht im 2. Quartal an die Börse
Presseinformation der Conergy AG vom 28. Februar 2001
Conergy AG geht im 2. Quartal an die BörseConergy - einer der führenden Anbieter für Systeme zur Erzeugung erneuerbarer Energien geht im 2. Quartal 2001 an die Börse. Die Conergy ist international in den Bereichen Strom (Photovoltaik), Wärme (Solarthermie) und Wasser (Wasserrecycling) aktiv. Sie deckt von der Entwicklung, über die Produktion, den Groß- und Einzelhandel, bis hin zur Planung und dem Betrieb von Großprojekten die Breite des Marktes ab. Starkes Wachstum und die Internationalisierung kennzeichnen die Unternehmensentwicklung der Conergy. Bereits heute besitzt die Conergy Europas größtes Vertriebssystem auf Franchisebasis für Photovoltaik. Angestrebt wird eine Notierung im amtlichen Handel mit Einbezug im SMAX. Der Freefloat wird bei 2.508.160 Inhaber-Stückaktien bei 28,8% liegen (WKN: 604 002). Der Greenshoe beträgt bei bis zu 200.000 Aktien maximal zwei Prozent der Gesamtzahl von 8,7 Mio. Aktien. Der voraussichtliche Emissionserlös soll bei über 100 Mio. DM liegen . Konsortialführer ist die HSBC Trinkaus & Burkhardt. Weitere namhafte Konsortialbanken werden zur Zeit noch benannt. Die Conergy AG strebt im laufenden Geschäftsjahr ein positives Betriebsergebnis (EBITDA) bei über 100 Mio. DM Umsatz an. Das ist eine Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr um den Faktor fünf, was zum nennenswerten Teil bereits jetzt durch Auftragseingang und zugesagte Vorhaben abgesichert ist. Hans-Martin Rüter, Vorstandsvorsitzender der Conergy AG: " Der Emissionserlös ermöglicht uns auch weiterhin schneller zu wachsen als der boomenden Markt für erneuerbare Energien. Unsere Ziele: Ausbau des lukrativen Kerngeschäfts, Vorstoß in internationale Märkte und die Erschließung neuer Technologien für breite Kundenbedürfnisse. Wir wollen Europas führender Systemanbieter für neue Energien werden. Jetzt haben wir das Window-of-opportunity, um den Markt der Zukunft zu erschließen." Conergy AG auf einen BlickConergy ist einer der führenden Anbieter für Systeme zur Erzeugung erneuerbarer Energien. Die Conergy Group ist in den Bereichen Strom (Photovoltaik), Wärme (Solarthermie) und Wasser (Wasserrecycling) aktiv. Sie deckt von der Entwicklung, über die Produktion, den Groß- und Einzelhandel, bis hin zur Planung und dem Betrieb von Großprojekten die Breite des Marktes ab.
Datenblatt:· WKN A : 604 002 (Normale Aktien)· ISIN Code : DE 000 604 002 5· Common Code: 123 51 674· Börsenkürzel: CGY · Zeichnungsfrist: noch nicht benannt· IPO: im 2. Quartal 2001· Börsensegment: Angestrebt wird die Notierung im amtlichen Handel im SMAX·
Gesamtzahl der Aktien: 8.700.000 Inhaber-Stückaktien·
Freefloat: 2.508.160 Inhaber-Stückaktien bei 28,8% liegen (inklusive bevorrechtigte Zuteilung von 110.000 Stück)· Greenshoe: bei 200.000 Aktien maximal zwei Prozent· Emissionserlös: Angestrebt sind über 100 Mio. DM· Mitarbeiter inkl. Geschäftsführer Conergy Group Ende 2000: 76Auszüge der Gewinn und Verlustrechnung nach IAS (pro forma Konzernabschluss)1998 wurde bei einem Jahresumsatz von 4,7 Mio. DM ein Betriebsergebnis von -0,3 Mio. DM erwirtschaftet, 1999 wurde bei einem Jahresumsatz von 9,1 Mio. DM ein Betriebsergebnis von -1,5 Mio. DM erwirtschaftet,
2000 wurde bei einem Jahresumsatz von 25,6 Mio. DM ein Betriebsergebnis von -2,6 Mio. DM erwirtschaftet,
2001 wird ein Jahresumsatz von über 100 Mio. DM und ein positives Betriebsergnis angestrebt.




29.03.2001Conergy-Aktie kostet zwischen 10 und 14 Euro.
Presseinformation der Conergy AG vom 29. März 2001 Conergy-Aktie kostet zwischen 10 und 14 Euro. Die Zeichnungsfrist für die Conergy-Aktie beginnt am 30. März 2001 und endet am 05. April 2001. Der Emissionspreis wird am 6. April bekannt gegeben.
Konsortialführer der Emission ist HSBC Trinkaus & Burkhardt. Zum Konsortium gehören außerdem Sal. Oppenheim jr. & Cie. als zweiter Designated Sponsor sowie die Hamburgische Landesbank.
Hans-Martin Rüter, Vorstandsvorsitzender der Conergy AG: " Wir sind mit der Resonanz im Rahmen des Pre-Marketings durchaus zufrieden. Das zeigt, dass Qualitätsaktien auch in schwierigen Börsenzeiten die Anleger überzeugen können."
Die Conergy AG ist einer der führenden Anbieter für Systeme zur Nutzung erneuerbarer Energien. Die Unternehmen der Conergy Group sind in den Bereichen Strom (Photovoltaik), Wärme (Solarthermie) und Wasser (Wassertechnologie) aktiv. Conergy integriert breites Know-how aus vielen Wertschöpfungsstufen und ist bereits in zahlreichen Ländern tätig. Neben weltweiten Patenten in der Produktion und einem internationalen Großhandel verfügt die Conergy über Europas größtes Solar-Vertriebsnetz auf Franchisebasis.




06.04.2001Conergy AG verschiebt Börsengang
Die Conergy AG hat in Abstimmung mit der Konsortialführerin HSBC Trinkaus & Burkhardt beschlossen, den für den 9. April 2001 geplanten Börsengang zu verschieben. Aufgrund des schlechten Marktumfeldes ist zur Zeit eine erfolgreiche Platzierung zu einem Preis, der den Unternehmenswert angemessen reflektiert, nicht möglich . Die Expansionsstrategie der Gesellschaft ist durch alternative Finanzierungsquellen langfristig sichergestellt.Die Conergy AG ist einer der führenden Anbieter für Systeme zur Nutzung erneuerbarer Energien. Die Unternehmen der Conergy Group sind in den Bereichen Strom (Photovoltaik), Wärme (Solarthermie) und Wasser (Wassertechnologie) aktiv. Conergy integriert breites Know-how aus verschiedenen Wertschöpfungsstufen und ist bereits in zahlreichen Ländern aktiv. Neben weltweiten Patenten in der Produktion und einem internationalen Großhandel verfügt die Conergy über Europas größtes Solar-Vertriebsnetz auf Franchisebasis.

[cade]

vielen dank für den hinweis vorstandsschreck

einen artikel aus wo zur bewertung stelle ich mal rein:

08.03.2005
Conergy bis 57 Euro zeichnen
Independent Research

Die Analysten von Independent Research empfehlen derzeit, die Aktien von Conergy (ISIN DE0006040025/ WKN 604002) bis zu einem Preis von 57 Euro zu zeichnen.

Die Preisspanne werde erst in der Woche ab dem 14. März festgelegt.

Die Zeichnungsfrist für die insgesamt 3,95 Millionen Aktien plus Mehrzuteilungsoption von maximal 0,55 Millionen Aktien laufe ebenfalls erst in der kommenden Woche an. Von den 4,5 Millionen Aktien würden 1,3 Millionen Stück aus einer Kapitalerhöhung stammen. Inklusive Greenshoe ergebe sich ein Freefloat von 45%.

Beim derzeit spekulierten Ausgabepreis von 50 bis 60 Euro liege die Marktkapitalisierung bei 500 bis 600 Millionen Euro. Mittelfristig könne die Aufnahme in den TecDAX gelingen. Der Nettoerlös exklusive Mehrzuteilungsoption in Höhe von 100 bis 120 Millionen Euro bei einem kolportierten Ausgabepreis von 50 bis 60 Euro solle vorrangig der Auslandsexpansion dienen. Dabei werde der Markteintritt vor allem in Amerika und Asien angestrebt. Dabei wolle das Unternehmen offensichtlich über cash-finanzierte Zukäufe vorgehen. Geeignete Unternehmen im Ausland seien bereits identifiziert.

Bereits im Januar sei in den USA die Firma Dankoff Solar Inc. mit einem Jahresumsatz von 17 Millionen USD übernommen worden. Bislang habe sich die Gesellschaft auf den deutschen Markt konzentriert. Hier werde derzeit rund 90% des Umsatzes erzielt. In drei bis fünf Jahren solle diese Quote auf 50% sinken. Im vergangenen Jahr habe die Gesellschaft bezüglich der neu installierten Leistung in Deutschland einen Marktanteil von 24% erzielt.

Der Konzernumsatz habe 2004 bei 284,8 Millionen Euro gelegen. Der Konzernüberschuss habe sich auf 11 Millionen Euro verbessert. Bei dem anvisierten Ausgabepreis von 60 Euro je Aktie würde das EV/Umsatz für 2004 bei 2,0 und für 2005 bei 1,1 liegen. Beide Werte würden in-line liegen mit dem Peer Group-Median von 1,6 bzw. 1,1. Jedoch erscheine das KGV für das vergangene Jahr mit 54 gegenüber dem Peer Group-Median von 48 zu teuer. Unterstelle man aber das für das kommende Jahr erwartete rasante Wachstum, so relativiere sich die Überbewertung.

So werde ein Umsatz von 517 Millionen Euro und ein Gewinn von 26 Millionen Euro erwartet. Hieraus ergebe sich ein KGV von 23 gegenüber den Peers von 27. Relativierend müsse man aber anmerken, dass Konkurrent SolarWorld ein weit geringeres prozentuales Umsatz- und Ergebniswachstum erwarte, was wiederum stark auf durch Zukäufe getriebenes Wachstum hindeute.

Für 2005 habe die Gesellschaft bereits Ende 2003/Anfang 2004 Verträge mit Modullieferanten im Umfang von 140 MW zu deutlich günstigeren Konditionen als dem aktuellen Marktpreis abgeschlossen. Daher sei ab 2006 mit deutlich anziehenden Kosten zu rechnen. Hieraus ergebe sich ein beachtliches Margenrisiko, da für die Zeit nach 2005 noch keine Lieferverträge geschlossen worden seien. Daher seien die für das Jahr 2005 angestrebten Margenverbesserungen über höhere Margen im Auslandsgeschäft und einer Verschiebung des Umsatzanteils zugunsten margenstarker Komponenten zwar realisierbar, allerdings seien diese Effekte nach Ansicht der Analysten von Independent Research nicht darüber hinaus fortschreibbar. Entlastung könne hier möglicherweise ein sich andeutender deutlicher Ausbau der Produktionskapazitäten im Bereich Module über die ganze Branche hinweg bringen.

Vor diesem Hintergrund sei man der Meinung, dass sich die Gesellschaft als vertikal integrierter Anbieter von Systemen zur Erzeugung und Nutzung erneuerbarer Energien, vor allem im Bereich der Photovoltaik, in einem interessanten Markt mit durchaus guten Wachstumsmöglichkeiten befinde. Auf der Analystenkonferenz habe die Geschäftsführung mit einer guten Strategie, diese Wachstumspotenziale ausnutzen zu können, überzeugt. Für den Börsengang verstärke man die Mannschaft zusätzlich mit dem ehemaligen CFO der Berentzen-Gruppe Heiko Piossek. Viel Erfahrung bringe auch der CEO Hans-Martin Rüter mit. Insgesamt sehe man die Aktie als interessant an. Anhand des Peer Group-Vergleichs liege der faire Wert nach Ansicht der Analysten von Independent Research bei 60 Euro.

Die Analysten von Independent Research empfehlen derzeit, die Aktien von Conergy bis zu einem Preis von 57 Euro zu zeichnen.

[vorstandsschreck]

doch nicht dafür cade. vielleicht ist dir damit etwas geholfen...?

[621Paul]

"Das ist keine Geheimniskrämerei"
Vorstands-Chef Rüter zum Börsengang von Conergy
von Das Gespräch führte Michael Höfling

http://www.welt.de/print-wams/articl...kraemerei.html

[vorstandsschreck]

Vorwort! ich will den börsengang der conergy nicht schlecht machen, aber einige gedanken und kritischen überlegungen möchte ich schon zum besten geben.



sicherlich unternehmen mit erneuerbarer energie voll im trend.
dies vor allem wegen der geschaffenen günstigen gesetzlichen voraussetzungen. insofern ist für den anleger der anreiz gegeben in diese werte zu investieren....

dennoch finde ich, dass ein blindes zeichnen einem sehr teuer zu stehen kommen könnte ( muss nicht, kann aber... ), und man gut beraten ist vor einem kauf gut zu überlegen wie man sich entscheidet.

eine zeichnung zwischen 36 bis schmerzgrenze 44 euro würde ich noch mitmachen. alles andere über 44 € wäre mir ein eindeutig zu hoher und übertrieben angesetzter emisionspreis!
zur erinnerung!
vor etwas mehr als einem jahr lag der kurs der solarworld noch bei unter 10 euro.... und was sich seit wochen deutlich zeigt ist die tatsache, dass zocker den schnellen euro machen wollen und den kurs treiben....

ich erinnere mal an die zeiten von ´99 / 2000 , wo nahezu jeder emisionspreis vom anleger akzeptiert und wie eine kröte geschluckt worden ist.
wie sich dann im nachhinein herausstellte, hat dies den meisten anlegern richtig kohle gekostet und heftigste verluste beschert.

nur weil eine solarworld derzeit einen ( übertriebenen ) höheflug hingelegt hat ( spekulationsblase? ), kann man die IPO der conergy nicht zwangsläufig irgendwo bei 57 € ansetzen.
den "faieren" wert , dass hat die vergangenheit nachhaltig bewiesen, kann man sich schönrechnen und muss nicht zwingend bereichtigt sein...


meine meinung:
dies oben genannten dinge sollte man sich zumindest vor augen halten und in seine überlegungen mit einbinden bevor man möglicherweise viel geld verbrennt....
( meine gedanken zu den ca. 10% der capital stage an der conergy hab ich noch nicht einfliesen lassen. über diese beteiligung sollte mann auch nachdenken. wer weiß was nach dem börsengang mit diesen 10% passieren wird? )







Kursentwicklung Solarworld:

[Goldfisch]

Conergy will Donnerstag an die Börse

Der Hamburger Solaranlagenbauer Conergy strebt für Donnerstag sein Börsendebüt an.

...

Quelle: HANDELSBLATT, Sonntag, 13. März 2005, 16:15 Uhr - http://www.handelsblatt.com/finanzen...t/2483910.html

PS. bei einem geschätzten KGV von 20 ist mir der Einstieg zu hoch.

[simplify]

es kann gut sein, dass man hier ein paar euro zeichnungsgewinn einsacken kann. bei premiere hat das ja wohl auch geklappt.
man sollte dann aber auch den gewinn nach 1-2 tagen realisieren.

was die solaraktien angeht, so muss man bedenken, dass die alle mehrere 100 % im letzten jahr gestiegen sind. ich bezweifel, dass conergy einen vorteil gegenüber solarworld, sunways o. solon hat.

ich kann mir gut vorstellen, dass ähnlich der internetbranche es nur ein paar überlebende geben wird.
die bisher schon börsennotierten solar-unternehmen kommen sich schon gegenseitig ins gehege.

[vorstandsschreck]

ich gehe mit simplify´s meinung konform!


noch ein kleiner hinweis zu den informationen des handelsblattes.

.....Von den auszugebenden Aktien stammen Conergy zufolge bis zu 1,3 Millionen Stück aus einer Kapitalerhöhung. Bis zu 700.000 Stück stammen aus dem Firmen-Eigentum, 1,95 Millionen Aktien von Altaktionären. Den Börsengang begleiten die Deutsche Bank und die Commerzbank federführend. Dem Konsortium gehören zudem HSBC Trinkaus & Burkhardt und die Berenberg Bank an......





"...Bis zu 700.000 Stück stammen aus dem Firmen-Eigentum,
1,95 Millionen Aktien von Altaktionären ..."



Wer sind namentlich die sogenannten "ALTAKTIONÄRE" ?

[vorstandsschreck]

wie man weiß, sind die bei capital stage ziemlich knapp bei kasse.

da stellt man sich doch zwangsläufig die frage:
"ob CS von ihrer knapp 10%-beteiligung etwas abgegeben haben.
wenn dies der fall sein sollte, stellt sich die frage wieviel?
mehr als 5%...?"

und wenn CS nichts abgegeben hat (wovon ich ausgehe), dann stellt sich erst recht die frage:
"WERDEN SIE NACH BÖRSENGANG MIT EINEM
SUPER-ORDENTLICHEN GEWINN VERKAUFEN?"

wenn dies zutreffen würde stellt sich zwangsläufig die frage:
"wird über den markt oder im paket an mister X verkauft .......und wie würde sich dieser mögliche "verkauf" auf die kursentwicklung von conergy auswirken...?

[cade]

habe mal gezeichnet, jedoch zu einem graumarktpreis von 67,-- kaufe ich nicht, weil ich glaube daß die 80,-- euro was ca. einem bewertungsniveau der solarworld entsprechen würde so schnell nicht erreicht werden, weil erstmal nach börseneinführung einiges material auf den markt drückt und das ist mir zu knapp.

[621Paul]

Hi,
ich wollte bei der Comdirect Conergy zeichnen. Dort erhalte ich aber die Info, dass das Wertpapier ISIN DE0006040025 an der Deutschen Börse nicht gehandelt wird.

Gruß
621Paul

[cade]

hab schon um 09.30 uhr dort gezeichnet . du musst auf den button zeichnen gehen und nicht auf kaufen. probiers nochmal.

[621Paul]

Danke Cade !