ems new media

OMI · 09-09-2004, 11:13

e-m-s-Kaufempfehlung Links
+ Gewinnschätzung für 2004 erhöht
+ IR: 3,40 Euro fairer Wert
+ Kursziel 4 Euro (akt. 1,80 Euro)

Die Aktien des Video- und DVD-Verkäufers e-m-s new media (WKN 521.280, Ticker EMN, ISIN DE0005212807) sind von Independent Research wieder zum Kauf empfohlen worden. Die Analysten haben ihre 2004er Gewinnschätzung von 0,12 Euro/Aktie auf 0,13 Euro/Aktie erhöht und sehen einen fairen Wert von 3,40 Euro. Hier die Umsatz- und Gewinnschätzungen im

Fazit

Eine exzellente Wachstums-Story, die gefällt. Denn bei e-m-s kann man sich ziemlich sicher sein, dass die nächsten Quartalsberichte allesamt sehr gut ausfallen werden. Deshalb erwarten wir mittelfristig einen deutlichen Kursanstieg auf 4 Euro.

Quelle: Der SPekulant

OMI · 21-03-2005, 20:42

21.03.2005
e-m-s new media kaufen
Independent Research

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von e-m-s new media (ISIN DE0005212807/ WKN 521280) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das Geschäftsjahr 2004 veröffentlicht.

Mit einem Umsatz von 18,3 Millionen Euro und einem EBIT von 2,5 Millionen Euro habe das Unternehmen die eigenen Planzahlen und die Erwartung der Analysten von Independent Research verfehlt. Diese Entwicklung sei insbesondere auf die Kinoveröffentlichungen gegen Ende des Jahres 2004 zurückzuführen gewesen. Zudem seien vier für das vergangene Geschäftsjahr geplante Kinoveröffentlichungen verschoben worden.

Die Zahlen seien von zwei Sondereffekten geprägt gewesen. Zum einen habe sich die Aufhebung eines Besserungsscheins in Höhe von einer Millionen Euro belastend ausgewirkt. Zum anderen habe sich die Wertaufholung auf aktive latente Steuern in Höhe von 3,31 Millionen Euro ergebnisverbessernd ausgewirkt. Diese Maßnahme sei aber bereits erwartet worden.

Auf Basis der 2004er-Geschäftszahlen habe man die Gewinnreihe angepasst. So rechne man für 2005 und 2006 jetzt mit einem EPS von 0,10 bzw. 0,14 Euro. Zudem rechne man für 2005 und 2006 mit einem Umsatzwachstum von über 20%. Auf Grund der relativ hohen Fixkosten werde das Umsatzwachstum zwangsläufig zu einer weiteren Margenverbesserung führen. Auf Basis des DCF-Modells ergebe sich nun ein fairer Wert von 2,67 Euro. Daher reduziere man das Kursziel von vorher 3,40 Euro auf jetzt 2,70 Euro.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von e-m-s new media zu kaufen.

Quelle: aktiencheck

vorstandsschreck · 22-03-2005, 08:21

derartige kursziele wurden in den vergangenen 6-7 monaten schon des öfteren prognostiziert, nur hat der anleger anders entschieden.

der kurs krebst weiterhin zwischen 1,65 und 2,00 €ruo. warum sollte sich das ändern, wo doch immernoch altlasten nachwirken...

"....Mit einem Umsatz von 18,3 Millionen Euro und einem EBIT von 2,5 Millionen Euro habe das Unternehmen die eigenen Planzahlen und die Erwartung der Analysten von Independent Research verfehlt . Diese Entwicklung sei insbesondere auf die Kinoveröffentlichungen gegen Ende des Jahres 2004 zurückzuführen gewesen. Zudem seien vier für das vergangene Geschäftsjahr geplante Kinoveröffentlichungen verschoben worden...."

OMI · 14-04-2005, 12:27

Weiterhin der Kurs gerade mal bei knapp 1,70 Euro.

vorstandsschreck · 14-04-2005, 14:18

oh...doch schon so hoch

darüber wird sich jemand ärgern...wenn er die kursentwicklung von advanced medien verfolgt...

OMI · 06-09-2005, 08:46

05.09.2005
e-m-s new media neues Kursziel
Independent Research

Der Analyst von Independent Research, Matthias Engelmayer, stuft die Aktie von e-m-s new media (ISIN DE0005212807/ WKN 521280) unverändert mit "kaufen" ein.

Das Unternehmen, welches sich in den letzten Monaten von einer DVD-Company zu einer Entertainment-Company entwickelt habe, habe seine Zahlen für das erste Halbjahr 2005 veröffentlicht.

So habe das EBITDA um 11,4% gg. VJ auf 3,58 Mio. Euro gesteigert werden können. Dagegen habe der Konzernumsatz mit 9,25 Mio. Euro nur leicht über dem Vorjahreswert gelegen. Dies liege an niedrigeren Umsätzen im Kinoverleih und im TV-Lizenzhandel.

Die Bestätigung der Unternehmensprognose ("zweistelliges prozentuales Umsatzwachstum im DVD-Geschäft"; "mehrere Mio. Euro Umsatz im Kinoverleih und TV-Lizenzhandel"; "proportionales Wachstum des Konzernergebnisses zur Umsatzausweitung") sähen die Analysten vor dem Hintergrund der schwächeren Entwicklung auf der Netto-Ebene in H1 2005 positiv.

Anfang August habe die Gesellschaft ein Nachrangdarlehen in Höhe von 15 Mio. Euro aufgenommen. Dadurch sei der finanzielle Spielraum für die zweite Stufe der Wachstumsstrategie verbessert worden. Die e-m-s new media AG unterscheide sich durch die verbesserte Liquiditätssituation deutlich von den meisten Wettbewerbern.

Wegen von im laufenden Geschäftsjahr zu verrechnenden P&A-Kosten von insgesamt 1 Mio. Euro für die beiden Anfang Januar 2006 erscheinenden Kinofilme "Best Man" und "Der letzte Trapper" hätten die Analysten ihre EPS-Schätzung für 2005 von 0,10 auf 0,05 Euro angepasst.

Auf Sicht von sechs Monaten votieren die Analysten von Independent Research unverändert mit "kaufen" für die e-m-s new media-Aktie bei einem auf 2,40 (zuvor: 2,70) Euro reduzierten Kursziel.

Quelle: aktiencheck

vorstandsschreck · 10-11-2005, 16:03

Keinen fixen Veröffentlichungstermin im Monat November gibt es beim DVD-Grosshändler e-m-s new media (WKN 521280, Ticker EMN, ISIN DE0005212807). Besonders spannend wird der Quartalsbericht vermutlich ohnehin nicht sein, da für das 2. Halbjahr 2005 wegen der Kino-Investitionen nur ein ausgeglichenes Ergebnis zu erwarten ist. Diese Anlaufkosten werden sich dann ab 2006 im Gewinn niederschlagen. Je nach Erfolg der Kino-Sparte erwarten wir für e-m-s 2006 einen Gewinn von 0,10 bis 0,20 Euro/Aktie und 2007 0,15 bis 0,25 Euro/Aktie. Insofern sind die aktuellen Kurse recht interessante Einstiegskurse.

Quelle: Der Spekulant / http://www.derspekulant.ch/

621Paul · 23-08-2007, 12:05

e-m-s new media: Filmriss droht

Seit zwei Jahren kennt der Aktienkurs von e-m-s new media praktisch nur eine Richtung: abwärts. Nun spitzt sich die Krise zu: Die Dortmunder DVD-Firma hat die Hälfte des Grundkapitals in den Sand gesetzt. In solchen Fällen schreibt das Aktiengesetz eine Verlustanzeige vor, um auf die prekäre Lage aufmerksam zu machen. Jetzt erarbeitet eine Beratungsgesellschaft ein Sanierungskonzept. Trotz erheblicher Investitionen ist es e-m-s bisher nicht gelungen, das Geschäft richtig in Schwung zu bringen. Umso schwerer drückt die Zinslast: Denn die Finanzschulden sind höher als der Umsatz

vorstandsschreck · 24-08-2007, 06:42

ich kenne den laden und ........sofix war mal auf einer hv dabei und könnte sicherlich auch einiges zum besten geben...schmunzel

vorsicht!
man sollte diese aktie besser nicht anfassen...nicht einmal mit der kneifzange!

621Paul · 24-08-2007, 07:12

Hi Vorstandsschreck,

Danke für die Empfehlung bzw. Nichtempfehlung.

Aus dem gleichen Grund habe ich ja den Artikel reingesetzt, damit sich niemend an der Aktie vergreift.
Schade, dass Ihr nicht in Würzburg beim TBB-Treffen dabei ward.

Gruß
621Paul

vorstandsschreck · 05-12-2007, 10:38

03.12.07 Eigenkapitalquote bei E-M-S nur noch 4,4%

Als Verwerter von Spielfilm- und Musiklizenzen und Special-Interest-Themen auf DVD manövriert die E-M-S new Media AG (ISIN: DE0005212807) schon länger in schwierigen Gewässern. In der Branche tobt ein heftiger Preiskampf, in dem selbst neue Filme oft zu Spottpreisen angeboten werden. Das Unternehmen versucht sich den neuen Gegebenheiten anzupassen, was bisher aber nicht recht gelungen ist.

Wirklich überraschend kam die Meldung, dass mehr als die Hälfte des Grundkapitals verloren ist, deshalb nicht. Erkannt wurde dies bei der Erstellung des Halbjahresberichts und offiziell mitgeteilt auf einer außerordentlichen Hauptversammlung am 05. November 2007, die aus Kostengründen in den Räumen der Verwaltung in Dortmund abgehalten wurde. In den ersten sechs Monaten verlief die Geschäftsentwicklung demnach sehr schleppend und der Verlust fiel noch höher aus als erwartet, weshalb auch die Prognosen für das Gesamtjahr nach unten korrigiert werden mussten. Dies machte wiederum eine Reduzierung der Bilanz-ansätze der Tochtergesellschaften erforderlich, womit das Ergebnis mit
-9,9 Mio. Euro noch tiefer in die Verlust zone rutschte.

Vor einigen Jahren noch schöne Gewinne, …
Dabei sah es vor nicht allzu langer Zeit noch recht gut aus für E-M-S. 2003 und 2004 wurden schöne Gewinne eingefahren, da viele B- und C-Movies zu günstigen Konditionen angeboten und von den Kunden oft noch zusätzlich zu einem Blockbuster mitgenommen wurden. Von alten Streifen mit Bud Spencer wurden überraschend mehrere 100.000 Stück verkauft, was ein gutes Geschäft war, der Konkurrenz allerdings nicht verborgen blieb. Die Wettbewerber kramten daraufhin selbst ihre alten Schinken heraus und verramschten sie zu Billigpreisen, womit der Vorteil weg war. Dazu kam, dass auch neue Filme in letzter Zeit immer günstiger angeboten werden. Große Ketten verkaufen neue DVDs inzwischen bewusst als Schnäppchen, um die Frequenz in ihren Geschäften zu erhöhen.

… jetzt geht’s ums Überleben
Tatsächlich ist das Grundkapital nun nicht nur zur Hälfte, sondern praktisch komplett verloren. Die Eigenkapitalquote beträgt nur noch minimale 4,4% und der Schuldenberg türmt sich immer höher. Ende Juni war der Kreditrahmen voll ausgeschöpft, womit natürlich eine enorme Zinsbelastung verbunden ist. Eine Überschuldung ist aber, wie Vorstand Werner Wirsing-Lüke mehrfach betonte, nicht gegeben, da das gewährte Mezzanine-Darlehen bei dieser Betrachtung dem Eigenkapital zugerechnet wird, was an der Brisanz der Situation aber natürlich nichts ändert. Künftig sollen nun weniger neue Titel lanciert, den einzelnen Produkten aber mehr Aufmerksamkeit geschenkt werden, um beispielsweise durch ein ansprechenderes Cover und eine ausführlichere Beschreibung auf der Rückseite der Hülle höhere Verkaufszahlen zu erreichen. Damit verbunden ist der Abbau eines Drittels der Mitarbeiter vorgesehen und zudem sollen Gespräche mit den Gläubigern geführt werden, um eine Reduzierung der Schulden- und Zinslast zu erreichen – zur Zeit werden einige Darlehen nur noch von Monat zu Monat verlängert, was eine untragbare Situation darstellt.

Gelingt die Rettung?
Unbedingt sinnvoll wären darüber hinaus Kapitalmaßnahmen, also ein Kapitalschnitt und im Anschluss die Einwerbung frischen Kapitals, was aber noch nicht auf der Tagesordnung stand.
Es wäre wohl auch fraglich, ob sich ausreichend Investoren finden würden. Der Vorstand ist zwar zugleich der Großaktionär, kann diese Aufgabe aber alleine nicht stemmen und akzeptable Margen werden in dem harten Wettbewerbsumfeld wohl dauerhaft nicht erreicht werden können .
Ob die Rettung gelingt, ist angesichts der vielen Schwierigkeiten ungewiss, weshalb der Vorstand auch bewusst keine Versprechungen für die Zukunft machte.
Die Aktie ist als hochspekulatives Investment mit Risiko des Totalverlustes einzustufen.

M.W.

QUELLE: www.hv-info.de