Dow Jones-Analyse -- Büro Dr. Schulz - Seite 11

Starlight · 22-01-2007, 07:20

21.01.2007: Dow verteidigt gewonnenes Terrain

Die US-Blue-Chips konnten in der vergangenen Woche nicht recht zulegen. Der Dow gewann zu Beginn der Woche ein paar Pünktchen, bröckelte dann aber wieder ab, wobei sich beide Bewegungen innerhalb minimaler Bandbreiten abspielten. Am Ende blieb ein nicht nennenswertes Plus von 9,5 Zählern gegenüber Vorwochenschluss.

Damit gelang zwar der an dieser Stelle in der letzten Analyse in Aussicht gestellte Vorstoß auf ein neues Hoch, doch zu schnellen Kursgewinnen kam es dennoch nicht. Der MACD auf Tagesbasis hält sich nur mit Mühe über seiner Signallinie, der Stochastik deutet sogar kurzfristig abwärts. Die beiden oberen Schaubilder hingegen sprechen für weiteres mittelfristiges Potenzial. Anleger können daher ihre im Depot befindlichen Calls laufen lassen. Vorsichtige platzieren ein Stopp-Loss im Bereich von der Mittellinie der Bollinger-Bänder bei 12346 Punkten.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 29-01-2007, 07:18

28.01.2007: Gefangen im Niemandsland

Die US-Blue-Chips legten in der vergangenen Woche eine weitere Nullrunde ein. Der Dow startete zwar am Mittwoch einen Ausbruchsversuch nach oben, doch er musste die Kursgewinne gleich am Donnerstag wieder abgeben. Der Vergleich der Freitagsschlusskurse zeigt ein kleines Minus von 78,5 Punkten oder 0,6 Prozent.

An der Lage der Indikatoren hat sich dadurch nicht viel geändert. Der MACD auf Tagesbasis deutet weiterhin abwärts. Die Bollinger-Bänder haben sich noch weiter zusammengezogen. Immerhin kann sich der Index noch im Bereich derer Mittellinie halten. Insgesamt bleiben die Aussichten mittelfristig aussichtsreich, doch angesichts der schwachen Lage bei den kurzfristigen Indikatoren sollten Anleger einen erneuten Test der Unterstützung bei 12360 Zählern einkalkulieren. Sollten die Kurse dort nach oben drehen, kann ein spekulativer Einstieg in Calls erwogen werden. Doch Vorsicht: Phasen mit so geringer Schwankungsbreite wie diejenige, die beim Dow seit Dezember zu beobachten ist, werden oft durch heftige Ausbrüche abgelöst. Und die überwiegende Anzahl dieser Ausbrüche erfolgt nach unten.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 05-02-2007, 06:46

04.02.2007: Weg nach oben wieder offen

Nach verhaltenem Wochenauftakt kehrte in der vergangenen Woche in New York die Kauflaune zurück. Ein vergleichsweise überschaubarer Gewinn von 166,5 Punkten (1,3 Prozent) gegenüber vergangenem Freitag reichte aus, um den Dow auf ein neues Hoch steigen zu lassen.

Der Blick auf die Charts erfreut entsprechend das Auge. Die Aufwärtstrends in den oberen beiden Schaubildern bleiben erhalten, unten spricht nun auch der MACD wieder für bevorstehende Kursgewinne. Vorhandene Call-Positionen können daher aus technischer Sicht aufgestockt werden. Wer noch nicht investiert ist, hat nun einen Grund, (wieder) einzusteigen. Die US-Blue-Chips haben sich mit ihrem Vorstoß die Tür zu weiteren Kursgewinnen geöffnet. Ein Stopp-Loss bietet sich unterhalb der neugewonnenen Unterstützungslinie bei 12.622 Punkten (Schlusskursbasis) an.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 12-02-2007, 07:05

11.02.2007: Anschlusskäufe blieben aus

Der Dow brachte eine Woche mit lethargischem Kursverlauf hinter sich. Der Vergleich der Freitagsschlusskurse zeigt ein Minus von 72,7 Punkten (knapp 0,6 Prozent). Dabei präsentierte sich die technische Situation zum Wochenauftakt eigentlich sehr verheißungsvoll.

Die in der Vorwoche genannte Stopp-Loss-Marke im Bereich von 12622 Zählern wurde am späten Freitagshandel wieder gerissen. Wer seine Calls noch nicht veräußert hat, muss sich nun entscheiden, ob er einen weiteren Rücksetzer zu Wochenbeginn aussitzen möchte. Bisher ist noch nicht viel passiert, doch die bröckelige Performance des weltweit wichtigsten Indexes direkt nach seinem Vorstoß auf ein neues Hoch muss als allgemeines Warnsignal interpretiert werden.

Die Luft wird offenkundig dünner. Entsprechend sank der MACD schon knapp unter seine Signallinie. Auch die anderen Indikatoren verlaufen durch die Seitwärtsbewegung nun wieder in neutralen bis leicht negativen Bereichen.

Andererseits ist es angesichts der vergleichsweise niedrigen Kursverluste auch nicht angezeigt, unbedingt die Flinte ins Korn zu werfen. Eine gute Entscheidungsgrundlage bietet der Aufwärtstrend seit Ende November, der sich zusammen mit der Trendgeraden durch die Hochpunkte in diesem Zeitraum zu einem "Rising Wedge", einem aufsteigenden Keil ergänzt. Sollte diese Formation nach unten verlassen werden, wäre das mittelfristig negativ zu werten.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 19-02-2007, 06:55

18.02.2007: Gefangen im Aufwärtskeil

Die US-Blue-Chips konnten in der vergangenen Woche wieder zulegen und schlossen auf Allzeithoch.
Der Dow gewann 186,7 Punkte oder 1,5 Prozent.

Die unter technischen Gesichtspunkten entscheidende Wende ergab sich (nach wie erwartet zunächst schwachem Wochenstart) am Dienstag. Rechtzeitig vor dem Bruch der im unteren Schaubild eingezeichneten Aufwärtstrendlinie seit Ende November fassten die Anleger nach und trieben den Index wieder bis zum oberen Rand der eingezeichneten Aufwärtskeil-Formation zurück.

Folgerichtig deuten die kurzfristigen Indikatoren nun wieder aufwärts. Doch ohne einen klaren Ausbruch über die obere Begrenzungslinie bei aktuell 12.785 Zählern bleibt der Dow in dieser Konstellation nur Halteposition. Anleger sollten einen Rücksetzer in den Bereich des mittleren Bollinger-Bandes in der kommenden Woche einkalkulieren. Bestehende Calls sollten entsprechend knapp darunter, also im Bereich von 12.590 Punkten, per Stopp-Loss abgesichert werden.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 26-02-2007, 06:53

25.02.2007: Reißleine in die Hand Hend nehmen

In der vergangenen Woche setzte der Dow zurück. Er verlor 120,1 Punkte oder knapp 1 Prozent.

Damit nähert sich der Index im mittleren Schaubild der eingezeichneten Aufwärtstrendlinie. Das zuvor so starke Aufwärtsmomentum flacht zusehends ab - der Langfrist-MACD (auf Wochenbasis) droht, seine Signallinie von oben kommend zu durchbrechen.

Auf Tagesbasis kam der Dow - wie an dieser Stelle prognostiziert - auf die eingezeichnete Trendlinie der Keilformation zurück. Hier verläuft die Mittellinie der Bollinger-Bänder. Die beiden anderen Indikatoren deuten hier abwärts.

Plausibel sind nun zwei Szenarien: Der Dow gewinnt noch einmal an Fahrt, womöglich kombiniert mit einem neuen Hoch. Oder der Dow bricht aus der Keilformation nach unten durch. Für letzteres sprechen derzeit die Indikatoren. Call-Besitzer sollten das schon in der Vorwoche empfohlene Stopp-Loss-Limit bei 12.590 Zählern im Markt lassen. Aus technischer Sicht ist bei einem Fall unter diese Marke ein Drehen der Position in Puts angezeigt. Die nächsten Unterstützungen warten erst bei 12.480 und 12.360 Punkten.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 05-03-2007, 06:53

04.03.2007: Freier Fall

Der Ausbruch aus der Keilformation erfolgte nach knapp behauptetem Wochenauftakt mit größter Heftigkeit. Der Dow büßte vergangene Woche 533,4 Punkte ein. Das entspricht 4,2 Prozent.

Die in der Vorwoche genannten Unterstützungen bei 12.480 und 12.360 Punkten hielten dem Verkaufsdruck nicht stand. Bearish stimmt zudem die Tatsache, dass der Markt bisher nur minimale Erholungstendenzen zeigte. Zwar ist ein satter Rebound nach oben jederzeit möglich, doch mehr als ein Strohfeuer dürfte dabei nicht herauskommen. Zu viele Anleger sitzen Gewehr bei Fuß und sind bereit, Positionen zu geben.

Der nächste Support leitet sich aus dem mittleren Schaubild ab. Er verläuft bei 12.000 Zählern, wo die Notierung von Oktober bis November 2006 verharrte. Schaut man sich diesen Bereich allerdings im Tageschart an, lässt sich an dieser Stelle keine eindeutige Linie einzeichnen. Sollte der Kurs weiter bröckeln, ergäbe sich beim Fall unter 12.000 das nächste Verkaufsignal. Bestehende Puts können im Bereich von 12.360-12.400 Punkten nach oben abgesichert werden.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 12-03-2007, 06:42

11.03.2007: Weitere Erholung trotz Widerstand möglich

Der Dow nutzte die vergangene Woche für einen leichten Rebound nach oben. Die Erholung führte ihn am Freitag bis an die rot eingezeichnete Widerstandslinie bei 12360 Zählern heran.

Der Mittelfrist-MACD (Wochenbasis) zeigt zwar weiter abwärts, doch der Index konnte immerhin die gestrichelt eingezeichnete 100-Tage-Linie wieder zurückerobern. Geht man klassischerweise davon aus, dass nach einem heftigen Rückschlag zumindest die Hälfte des nach unten zurückgelegten Weges nach oben frei ist, bliebe noch etwas Platz, z.B. bis in den Bereich um 12.400 Punkte.

Das untere Schaubild lässt wenig Rückschlüsse auf die weitere Marschrichtung zu. Der MACD dreht hier nach oben, hat seine Signallinie aber noch nicht erreicht. Der Stochastik bewegt sich im noch neutralen Bereich aufwärts. Nächster Widerstand ist hier die eingangs genannte Marke bei 12360 Punkten, nächster Support der Bereich um das jüngste Tief bei 12050.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 19-03-2007, 06:45

18.03.2007: Wehe, wenn die 12.000er Marke fällt

Gleich zu Beginn der Woche kletterte der Dow weiter aufwärts und erreichte die rot eingezeichnete Widerstandslinie bei 12.360 Punkten - zumindest fast. Dann setzte wieder Schwäche ein. Am Mittwoch fiel der Dow dann sogar kurzzeitig unter 12.000 Zähler. Der Wochenvergleich zeigt ein Minus von 165,9 Punkten oder 1,35 Prozent.

Die Charttechnik macht keine Hoffnung auf schnelle Kursgewinne. Insbesondere die beiden MACDs weisen weiter abwärts. Ein Blick zurück offenbart im Bereich unter 12.000 Zählern nur wenige schwache Unterstützungen. Eine liegt bei 11.650 und stammt aus dem letzten Mai (Hochpunkt vor der letztjährigen Abwärtsbewegung). Die nächst tiefere lässt sich in dem Bereich zwischen 11.240 und 11.350 Punkten lokalisieren (Hochpunkte im Juli und August, sowie Tiefs im August und September letzten Jahres).

Damit bieten sich für den Fall, dass die psychologisch wichtige Marke von 12.000 nach unten gebrochen wird, Puts an.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 26-03-2007, 06:34

24.03.2007: Technik zurück im grünen Bereich

Der Dow konnte in der vergangenen Woche kräftig zulegen. Er gewann 370,6 Punkte oder 3,1 Prozent. Die an dieser Stelle geäußerte Befürchtung, dass die Talfahrt weitergehen könnte, erwies sich damit als falsch.

Die Lage bei den Indikatoren präsentiert sich durch die positive Performance freundlicher als vor einer Woche: Der MACD auf Tagesbasis generierte schon am Dienstag ein Kaufsignal, am Mittwoch konnte der Index dann sowohl die Mittellinie der Bollinger-Bänder als auch den rot eingezeichneten Widerstand bei 12.360 Zählern hinter sich lassen.

Inzwischen ist der Dow allerdings in der Nähe des oberen Bollinger-Bandes angekommen. Auch der Stochastik Oszillator scheint im überkauften Bereich nach unten zu drehen. Daher ist zu Beginn der nächsten Woche zunächst Vorsicht angezeigt. Das wahrscheinlichste Szenario aus technischer Sicht wäre ein Rücksetzer zu Wochenbeginn, der Gelegenheit zum Wiedereinstieg bietet. Dabei sollte die Marke von 12.360 Punkten nicht nennenswert nach unten durchbrochen werden. Ob der Anstieg zum alten Hoch bei 12.790 Punkten gelingt, muss sich dann zeigen.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 09-04-2007, 22:04

08.04.2007: Stopp-Loss bei 12.400 Zählern

Der Dow konnte in der durch Ostern verkürzten Woche um 205,9 Punkte (knapp 1,7 Prozent) zulegen. Er überwand damit das Zwischenhoch der vergangenen Woche bei 12.500 Punkten, was technisch positiv zu werten ist.

Wie bereits in der letzten Analyse beschrieben, bleibt die Welt für die Aktienbullen in Ordnung. Im oberen Chart halten sich die 30 US-Blue-Chips beharrlich über der 200-Tage-Linie. Im mittleren Schaubild lockt als letzte verbleibende Widerstandsmarke das Allzeithoch bei 12.795 Zählern - zumindest mittelfristig.

Auf Basis des Tagescharts wäre allerdings auch jederzeit ein Rücksetzer plausibel. Immerhin notiert der Dow in der Nähe des oberen Bollinger-Bandes, und der Stochastik Oszillator ist weit in den überkauften Bereich vorgedrungen. Calls sollten daher mit etwas weiterer Leine abgesichert werden, um nicht unpassend ausgestoppt zu werden. Als Marke für einen Stopp bietet sich der im unteren Chart eingezeichnete Bereich knapp unter 12.400 Punkten an.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 16-04-2007, 06:12

15.04.2007: Calls bleiben haltenswert

Der Dow gewann in der vergangenen Woche 52 Punkte oder 0,4 Prozent. Er konnte am Freitag sogar über das Vorwochenhoch ansteigen, was bullish zu werten ist.
Das Rückschlagpotenzial ist weiterhin auf den Suportbereich bei 12.400 Zählern beschränkt.

Neu lässt sich ein kurzfristiger Aufwärtstrend seit März einzeichnen, der dem Kurs bei aktuell 12.525 Punkten zusammen mit dem mittleren Bollinger-Band zusätzlichen Halt verleiht. Leider folgt auch dieses Mal der Kurs wieder einem aufsteigenden Dreieck (obere Begrenzung schwach grau eingezeichnet), was unter klassischen charttheoretischen Ansätzen nicht optimal ist.

Unter Einbezug des Kurzfrist-MACDs überwiegen aber derzeit die positiven Aspekte. Damit bleiben Calls haltens- oder in geringem Umfang sogar nachkaufenswert. Unsere Stopp-Loss-Empfehlung: für die Hälfte der Position unterhalb der Aufwärtstrendlinie bei beispielsweise ~12.500 Punkten, die zweite Hälfte im Bereich des genannten Supports bei ~12.400´gegen weitere Verluste absichern.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 23-04-2007, 07:06

22.04.2007: Neues Allzeithoch

Mit viel Schwung startete der Dow in der vergangenen Woche durch. Er gewann knapp 350 Punkte oder 2,8 Prozent. Die Halteempfehlung für die Calls entpuppte sich dabei als zu vorsichtig - mit dem Anstieg auf ein neues Allzeithoch markierte der Dow ein klares (Nach-)Kaufsignal aus technischer Sicht.

Im mittleren Schaubild wird allerdings die Ambivalenz der aktuellen Situation deutlich: Zum einen dreht der mittelfristige MACD (auf Wochenbasis) wieder nach oben und steht kurz vor einem Kaufsignal. Zum anderen mahnt die lange weiße Kerze eine überkaufte Situation an, die nach einer Korrektur verlangt.

Auf Basis des unteren Schaubildes überwiegen die positiven Akzente. Der Stochastik ist weit im überkauften Bereich, aber der MACD (Tagesbasis) zeigt noch keine Anzeichen von Schwäche. Die in der letzten Analyse genannte Dreiecksformation wurde nach oben aufgelöst, was positiv zu werten ist. Stopp-Loss für Calls in den Bereich der neu eroberten Unterstützung knapp unter 12.800 Punkte nachziehen.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 30-04-2007, 07:24

29.04.2007: Konsolidierung überfällig

Der Dow konnte nach dem Erreichen eines neuen Allzeithochs auch in der vergangenen Woche wieder Kapital aus aller Welt anlocken. Er kletterte in den 5 Handelstagen um 159 Punkte oder 1,2 Prozent.

Noch lassen die Charts nicht konkret auf bevorstehende Gefahren schließen. Doch die Erfahrung lehrt, dass angesichts der klar überkauften Situation Anleger nun Vorsicht walten lassen sollten. Sowohl mit Blick auf den mittleren Chart (Fahnenstange bildet sich aus), als auch auf das untere Schaubild (MACD und Stochastik auf Höchstniveaus) wird ein Rückschlag oder zumindest eine ausgedehnte Verschnaufpause immer plausibler. Als Rückzugsgebiet kommt der Bereich um die kurzfristige Trendlinie bei 12.800 Punkten in Betracht. Dann wären die Gewinne der letzten Woche wieder dahin.

Optimisten können - frei nach dem Motto "Gewinne laufen lassen..." - long bleiben, sollten sich aber per Stopp-Loss gegen bröckelnde Kurse absichern. Wer skeptischer ist, nimmt sicherheitshalber zumindest die Hälfte der Gewinne zu Wochenbeginn mit.

Sollten die Kurse tatsächlich ins Rutschen kommen, können Mutige ihre Position drehen und mittels Puts auf einen Test der 12.800 Punkte setzen.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 07-05-2007, 07:03

06.05.2007: Weg nach oben weiterhin offen - in dünner Luft

Der Dow legte in der vergangenen Woche weiter zu. Die an dieser Stelle erwartete Konsolidierung trat dabei nicht ein. Der Index stieg im Wochenverlauf um 143,7 Punkte. Das entspricht einem Zuwachs um 1,1 Prozent.

Im mittleren Chart wird deutlich, dass es sich um den 5. Wochengewinn in Folge handelte. Der MACD auf dieser Zeitbasis drehte damit deutlich ins Plus und signalisiert mittelfristig positive Aussichten.

Auf Tagesbasis bleibt der Dow weiterhin relativ weit von seinem aktuellen Aufwärtstrend entfernt. Dieser verläuft bei aktuell 12.920 Zählern. Der MACD in dieser Zeitbasis hält sich noch stabil über seiner Signallinie, weist aber -gemessen an seiner absoluten Höhe- unverändert auf eine stark überkaufte Sitauation hin. Für Anleger bleibt die Empfehlung, bestehende Calls immer wieder mit nachgezogenen Stopp-Kursen abzusichern. Neuengagements drängen sich hingegen nicht auf.

Autor: Lutz Mathes