Dow Jones-Analyse -- Büro Dr. Schulz - Seite 12

Starlight · 14-05-2007, 07:24

13.05.2007: Weiter defensiv bleiben

Dem Dow gelang es auch in der vergangenen Woche wieder, leicht zuzulegen. Er stieg allerdings nur schleppend um 61,6 Punkte oder 0,5 Prozent.

Auf Basis der beiden oberen Schaubilder hat sich damit an der technischen Situation nichts geändert: Der Weg nach oben bleibt noch offen - bei allerdings technisch klar überkaufter Lage. Eine Konsolidierung ist nach wie vor überfällig.

Im Chart auf Tagesbasis wirft diese bereits ihren Schatten voraus. Der MACD hat seine Signallinie am Freitag knapp unterschritten und damit ein Verkaufsignal generiert. Abwärtspotenzial ergibt sich zunächst bis zur kurzfristigen Trendlinie bei aktuell 13.000 Punkten.
Anleger, die bereits beim Kursrutsch am Donnerstag mit ihren Calls ausgestoppt wurden, sollten trotz der Kursgewinne am Freitag nicht an einen Wiedereinstieg denken. Für diejenigen, die noch long sind, empfiehlt sich unter technischen Aspekten ein Stopp-Loss auf dem Niveau des Donnerstags-Schlusskurses bei 13.215 Zählern.
Sollte der Index für die US-Blue-Chips in der kommenden Woche wieder ins Trudeln geraten, können Mutige auch spekulativ auf Puts setzen.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 21-05-2007, 07:01

20.05.2007: Kaufsignal dank neuem Topp

Die an dieser Stelle erwartete Abwärtsbewegung trat in der vergangenen Woche nicht ein. Der Dow erklomm stattdessen ein neues Allzeithoch. Er stieg im Wohenverlauf um insgesamt 230,3 Punkte oder 1,7 Prozent.

Dieses Kursmuster muss technisch als neues Kaufsignal gewertet werden, auch wenn eigentlich eine Korrekturphase überfällig und "gesund" gewesen wäre.

Der Chart auf Tagesbasis zeigt diese Entwicklung gut auf: Der MACD hatte seine Signallinie bereits nach unten geschnitten, doch mit den jüngsten Kursgewinnen drehte er wieder nach oben. Die überkaufte Lage, die vor allem im mittleren Schaubild ersichtlich wird, ist freilich kaum abgebaut worden.

Die Charttechnik deutet weiterhin aufwärts. Calls sind durch den Anstieg über das bisherige Hoch bei 13.363 Zählern auch wieder kaufenswert.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 28-05-2007, 20:12

27.05.2007: Aufstieg gebremst - aber Aufwärtstrend intakt

Der Dow legte in der vergangenen Woche die an dieser Stelle schon zuvor erwartete Konsolidierung ein. Der Index setzte unter minimalen Schwankungen leicht zurück und verlor im Wochenverlauf 49,3 Punkte (-0,4 Prozent).

Der im unteren Schaubild eingezeichnete Aufwärtstrend bleibt damit intakt, erlaubt aber noch weiteres Down-Potenzial (bis aktuell 13.300 Punkte). Die kurzfristigen Indikatoren haben auf die moderaten Verluste relativ empfindlich reagiert und deuten nun wieder abwärts. Wer in Calls eingestiegen ist, kann diese mit Stop-Loss bei 13.300 Zählern zunächst halten. Neuengagements drängen sich hingegen nicht auf.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 04-06-2007, 23:15

03.06.2007: Charttechnik bleibt verhalten bullish

Der Dow konnte in der vergangenen Woche wieder zulegen. Er kletterte 160,8 Punkte oder 1,2 Prozent aufwärts und markierte am Freitag ein neues Allzeithoch.
Die klassische Charttechnik deutet damit weiter aufwärts. Der kurzfristige Aufwärtstrend seit März stützt die Kurse bei aktuell 13.420 Punkten.

Weniger gut ins bullishe Bild passen nach wie vor der MACD (Tagesbasis) und die anschaulich überkaufte Lage im mittleren Schaubild. Die in der letzten Woche gegebene Halteempfehlung für Calls behalten wir bei.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 11-06-2007, 06:29

10.06.2007: Bruch des Aufwärtstrends

Der Dow zeigte sich (nicht nur den Charttechnikern) von seiner unberechenbaren Seite. Gerade hatte die klassische Charttheorie durch den Vorstoß auf ein neues Allzeithoch grünes Licht gegeben, da setzten Gewinnmitnahmen ein. Der Dow verlor im Verlauf der letzten Woche 243,7 Punkte oder 1,8 Prozent.

Vor dem Hintergrund des mittleren Schaubildes war dieser Rückgang nur gesund. Die überkaufte Lage, die sich nicht zuletzt im MACD auf Wochenbasis widerspiegelt, konnte immerhin leicht abgebaut werden.

Auf Basis des unteren Charts hat sich hingegen das Bild eingetrübt. Der Index fiel am Donnerstag unter seine Aufwärtstrendlinie bei 13.490 Zählern und gab damit ein Verkaufsignal. Im Depot befindlich Calls sollten daher sicherheitshalber veräußert werden, sofern dies noch nicht per Stopp-Loss geschehen sein sollte. Mutige können sogar noch spekulativ auf Puts setzen, sofern der Index nun unterhalb seiner Trendlinie wieder nach unten drehen sollte. Für diejenigen unter den Investoren, die nicht jede kurzfristige Welle ausreiten wollen, ist die Marktlage hingegen am ehesten zum Abwarten geeignet.

Die Indikatoren deuten noch weiter abwärts: Der MACD auf Tagesbasis baute weitere Abwärtsdynamik auf. Der Stochastik fiel hingegen schon in seinen überverkauften Bereich, was die Chance auf kurzfristig weiter steigende Kurse ermöglicht. Noch hat er aber nicht nach oben gedreht.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 18-06-2007, 07:14

17.06.2007: Entscheidung voraus

Der Dow gewann in der vergangenen Woche genau wieder das Terrain zurück, das er zuvor eingebüßt hatte. Überraschend war dabei der Elan, den die Bullen in der Aufwärtsbewegung in der zweiten Wochenhälfte an den Tag legten.

Nun stellt sich die Frage, ob der Anstieg als Pull-Back nach dem Bruch des Aufwärtstrends zu werten ist, oder ob die Party für die Bullen weitergeht. Für erneute Kursverluste sprechen die mittelfristig zunächst überkaufte Lage und der MACD. Der hat seine Signallinie noch nicht wieder nach oben durchbrechen können, und der Stochastik ist in den überkauften Bereich zurückgeschnellt.
Andererseits wäre angesichts der schnellen Kursgewinne auch ein Rebreak des Aufwärtstrends und damit auch ein Anstieg über das bisherige Allzeithoch bei 13.676 Zählern möglich.

Technisch ist die Lage derzeit offen. So lange eine Doppel-Topp-Formation in der Luft liegt, sollten Anleger sicherheitshalber weiter abwarten.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 24-06-2007, 23:46

.06.2007: Es droht ein Doppel-Topp

Der Index für die 30 Blue-Chips prallte an der Widerstandslinie bei 13676 Punkten nach unten ab. Der Wochenvergleich zeigt ein deutliches Minus von 279,2 Punkte oder 2,1 Prozent.
Damit rückt die Unterstützung bei 13260 Punkten wieder näher, wo auch das untere Bollinger-Band verläuft. Sollte die Notierung unter diese Marke fallen, ist Gefahr im Verzug. Dann wäre nämlich das schon in der Vorwoche erwähnte Doppel-Topp vollendet. Kursziel in diesem Fall: der Bereich um 12.800 Punkte. In diesem Szenario können Anleger auf Puts setzen.

Noch ist allerdings das letzte Wort nicht gesprochen. Die Konstellation im mittleren Schaubild ist am ehesten als eine Broadening-Formation zu interpretieren, also einer Formation, die eine wachsende Schwankungsbreite des Marktes widerspiegelt. Die sich intensivierende Schwankungsbreite am Aktienmarkt ist Ausdruck einer wachsenden Unsicherheit der Anleger. Denkbar wäre ein Ausbruch nach unten, denkbar wäre aber auch noch einmal eine Fortsetzung der Auf- und Ab-Bewegung. Letzteres spräche für ein erneutes Aufbäumen der Bullen. Im Sinne des Broadenings (sich "verbreiterns") vorzugsweise genau dann, wenn der Kurs unter die Marke von 13260 Punkte gefallen ist (und die Spekulanten auf Puts gesetzt haben).

Dessen ungeachtet empfehlen wir den Aufbau einer spekulativen Put-Position nach klassischen technischen Kriterien für den Fall, dass der Dow sein Doppel-Topp mit einem Fall unter 13.260 Punkte (auf Schlusskursbasis) vollenden sollte. Die Position sollte auf knapp über dem Einstiegsniveau nach oben abgesichert werden.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 02-07-2007, 07:06

01.07.2007: Unterstützung verteidigt

Nach den vorangegangenen Verlusten warteten die Anleger in der vergangenen Woche zunächst ab. Es ergab sich ein fast lethargischer Handelsverlauf mit minimalen Schwankungen.

Immerhin hielt sich der weltweit am meisten beachtete Index über seiner Supportlinie, die sich aus dem Tief vor 3 Wochen bei ~13.260 Punkten herleitet. Die klassische Charttheorie präsentiert sich damit etwas freundlicher als vor einer Woche.
Von einem schwungvollen Rebound in wieder höhere Kursregionen kann allerdings auch keine Rede sein.

Die wichtigen Entscheidungsmarken aus technischer Sicht bleiben 13260 Punkte (für Puts) und 13676 (für Calls). Beide Marken stehen dabei unter Vorbehalt, da die gegenwärtige Situation sehr für eine Broadening-Formation spricht, bei der vorangegangene Extremwerte gern übertroffen werden, bevor die Notierung die Richtung ändert (siehe letzte Analyse). Sicherheitshalber empfiehlt sich für Anleger derzeit weiter eine abwartende Haltung.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 09-07-2007, 07:15

08.07.2007: Dow vor wichtigem Widerstand

Der Dow legte nach dem Test seiner Unterstützung im Bereich von 13266 in der vergangenen Woche weiter zu. Die 30 US-Blue-Chips gewannen 203,1 Punkte. Das entspricht 1,5 Prozent.

Nun nähert sich der Index wieder seinem Hoch von Anfang Juni bei 13.668 Zählern, wo zudem auch das obere Bollinger-Band verläuft. Fraglich ist, ob er diese charttechnische Hürde zu nehmen vermag. Die Indikatoren liefern ein ambivalentes Bild: Während der MACD (auf Tagesbasis) mit einem frischen Kaufsignal für weiter steigende Notierungen spricht, deutet der Stochastik kurzfristig auf eine überkaufte Situation.

Für technisch interessierte Anleger wird die Marke von 13.668 Punkten in der kommenden Woche zur Entscheidungsgrundlage. Im Fall eines dynamischen Ausbruches kann spekulativ auf Calls gesetzt werden. Sollte der Index allerdings nach unten drehen, kommen Puts mit Kursziel 13.266 in Betracht.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 16-07-2007, 07:16

15.07.2007: Kaufsignal dank neuem Allzeithoch

Am Donnerstag war es so weit: Mit Schwung ließ der Dow die letzte charttechnische Barriere hinter sich und kletterte auf ein neues Hoch. Insgesamt legten die 30 US-Blue-Chips in der vergangenen Woche 295,6 Punkte (2,2 Prozent) vor.

Aus technischer Sicht ist die Konstellation eindeutig: Der Vorstoß über die alten Widerstände ist nach der klassischen Charttheorie als Kaufsignal zu werten, auch wenn der Durchbruch von anderen wichtigen Indizes noch nicht nachvollzogen wurde, und die mittelfristig überkaufte Lage noch nicht abgebaut ist.
Auch der MACD auf Tagesbasis ließ seine Signallinie hinter sich. Anleger können mit Calls auf einen weiteren Einstieg setzen. Die Position sollte auf dem Niveau der neugewonnenen Unterstützung bei 13.668 Zählern per Stoppkurs nach unten abgesichert werden.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 22-07-2007, 23:30

22.07.2007: Hält der Support bei 13668?

Kaum hatte der Dow ein neues Hoch - und damit ein technisches Kaufsignal - generiert, schon kamen die Kurse wieder leicht unter Druck. Das ist ein Zeichen dafür, dass die Unsicherheit der Anleger steigt. Die Anleger sind angesichts der überkauften Lage bereit, die Gewinne mitzunehmen und sich erst einmal in die Sommerpause zurückzuziehen.

Im Wochenvergleich schlägt aber nur ein leichtes Minus von 56,2 Punkten zu Buche. Das entspricht 0,4 Prozent.

Damit hat sich die Lage unter technischen Gesichtspunkten noch nicht allzusehr eingetrübt: Nur der Stochastik hat ein Verkaufsignal erzeugt, der MACD deutet noch aufwärts. Die entscheidende Frage wird in der kommenden Woche sein, ob sich der Dow über seinem Support bei 13668 Zählern halten kann. Für im Depot befindliche Calls empfiehlt sich daher erst bei dieser Marke ein Stopp-Loss.

Zu beachten ist dabei, dass angesichts der jetzt dünner werdenden Umsätze an den Börsen die allgemeine Gefahr für Fehlsignale steigen könnte.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 30-07-2007, 05:17

29.07.2007: Kaufsignal für Hartgesottene

Zunächst bröckelten die Kurse nur - doch nach dem Bruch der Unterstützung bei 13668 Punkten kam eine Lawine ins Rollen. Der Index sackte sogar knapp unter die nächst tiefere Unterstützung bei 13270 Zählern durch. Es blieb ein Wochenverlust von 585,6 Punkten (-4,2 Prozent).

Der Index landete zwar knapp unter der bei 13270 liegenden Unterstützung, doch angesichts der hohen Kursverluste und dem Erreichen des unteren Bollinger-Bandes können Mutige nun auf einen Rebound nach oben setzen. Plausibel wäre eine freundliche Eröffnung, bevor sich zur Wochenmitte wieder Unsicherheit breit macht. Die Indikatoren stützen diese Spekulation allerdings nicht. Sowohl MACD als auch Stochastik deuten konsequent weiter abwärts. Sollten die Kurse daher klar unter das Schlusskursniveau vom Freitag fallen, muss die spekulative Call-Position wieder aufgelöst oder in Puts gedreht werden.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 13-08-2007, 07:03

12.08.2007: Mittelfristig weitere Kursverluste zu befürchten

Die US-Blue-Chips pendelten in der vergangenen Woche zwischen dem bereits zuvor erreichten Support bei ~13.270 und dem Widerstand bei 13.668 Zählern. Am Ende setzte sich zwar wieder der stärker werdende Verkaufsdruck durch, doch im Wochenvergleich blieb noch ein leichtes Plus von 57,6 Punkten.

Im mittleren Chart nähert sich der Kurs der 100-Tage-Linie von oben. Hier ist auch anschaulich zu sehen, dass sich der Index nach dem Einbruch im Rahmen einer technischen Aufwärtsreaktion kurzzeitig wieder erholen konnte. Nun ist er wieder auf dem deutlich ermäßigten Niveau von vor einer Woche angelangt. Das ist unter technischen Aspekten negativ zu werten. Zwar besteht noch eine schwache Chance, dass nun eine Konsolidierung gelingt, die später eine Chance auf wieder steigende Kurse eröffnet, doch die Indikatoren sprechen eine andere Sprache.

Im unteren Schaubild ist klar zu erkennen, dass die Unterstützung bei 13.270 Zählern im Laufe der letzten beiden Wochen immer deutlicher nach unten gebrochen wurde. MACD und Stochastik deuten abwärts, und der jüngste Vorstoß endete genau an der Mittellinie der Bollinger-Bänder. Damit beschränkt sich das kurzfristige Aufwärtspotenzial auf den Bereich um 13.600 Punkte, während sich nach unten die Falltür in Richtung 12.800 geöffnet hat. Puts bleiben haltens-, und an starken Tagen auch nachkaufenswert.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 20-08-2007, 06:49

19.08.2007: Abwärtstrend bleibt intakt

Die US-Standardwerte verloren in der vergangenen Woche erneut an Wert. Der Dow büßte 160,5 Punkte oder 1,2 Prozent ein.
Dieses moderate Ergebnis ist jedoch nur einer Intervention der FED zu verdanken, die im Moment, als die Verkaufswelle in den freien Fall übergehen zu drohte, überraschend die Leitzinsen senkte. Im Tief hatte der Dow 12518,5 Punkte erreicht.

Die an dieser Stelle empfohlene Spekulation auf weiter fallende Kurse ging damit auf. Der Kurs bewegt sich auch nach der Kurserholung unterhalb der 100-Tage-Linie (mittleres Schaubild), so dass mittelfristig noch keine Entwarnung gegeben werden kann. Die 200-Tage-Linie hingegen hielt hingegen dem Verkaufsdruck stand - zumindest auf Schlusskursbasis betrachtet.
Damit kann der aktuelle Rebound nach oben noch kurzfristig weitergehen. Anschließend muss sich zeigen, ob die verunsicherten Marktteilnehmer Anschlussorders platzieren.

Auf Basis des unteren Schaubildes bietet sich der Bereich bei 13.300 Zählern als Kursziel für die aktuelle Aufwärtsbewegung an. Knapp darüber verläuft die Mittellinie der Bollinger-Bänder. Analog zur Entwicklung am Anfang des Monats könnte der Kurs dort wieder nach unten drehen. Dafür spricht vor allem der MACD, der noch klar abwärts zeigt. Für spekulativ orientierte Anleger wäre das eine erneute Einstiegsgelegenheit in Puts, sofern die Marke von ~13.340 Punkten nicht nachhaltig nach oben durchbrochen wird. Die Chartanalyse spricht auf Sicht von 14 Tagen eher für stagnierende oder erneut fallende Kurse.

Autor: Lutz Mathes

Starlight · 27-08-2007, 06:42

26.08.2007: Abwärtstrend erreicht

Die 30 US-Standard-Werte kletterten in der vergangenen Woche unbeirrt aufwärts. Der Vergleich der Wochenschlusskurse zeigt ein respektables Plus von knapp 300 Punkten (2,3 Prozent).
Damit konnte der Dow etwas weiter ansteigen, als an dieser Stelle erwartet. Er überwand den Widerstand bei 13.270 Zählern (und damit auch die Mittellinie der Bollinger-Bänder) und steht nun vor dem kurzfristigen Abwärtstrend bei aktuell 13.390 Punkten. Ein Durchbruch nach oben würde die Tür bis zum nächsten Widerstand bei 13.670 öffnen - mithin ein Potenzial von weiteren 300 Punkten.

Für diesen Anstieg spricht der MACD, der inzwischen wieder über seine Signallinie ansteigen konnte. Der Blick auf den Stochastik Oszillator hingegen bremst die Euphorie etwas - hier liegt ein kurzfristiges Verkaufsignal in der Luft. Bullish gestimmte Anleger können in der aktuelle Situation mit einem Stopp-Buy-Limit auf die Long-Seite setzen, sollte der Index seinen kurzfristigen Abwärtstrend bei 13.390 Punkten knacken. Kursziel in diesem Fall: 13.670. Stopp-Loss: Knapp unter Einstiegsniveau.

Autor: Lutz Mathes