[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 13. JULI 2004



Widerstände: 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3882 (O – steht zur Disposition), 3856 (u), 3808 (u);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Abwärtsimpuls im DAX INDEX:

3955 / 3966 Minimumkorrektur
3992 Normalkorrektur
4018 / 4028 Maximumkorrektur


Am Mittwoch der Vorwoche, signalisierte ein erster Doji im FDAX ein mögliches Signal für ein (vorläufiges) Ende des Abschwungs innerhalb des noch immer intakten Abwärtstrends. Am Donnerstag und Freitag folgten weitere Dojis, die im Index durch die Ausbildung von Tageskörpern bestätigt wurden, deren Hauptcharakteristikum überaus stark geprägte Lunten waren. In der Konsequenz unterstellten wir im DAX im Bereich um 3900 einen deutlichen, immer weiter erstarkenden Nachfrageüberhang, der die Basis für eine erwartete Reaktion bilden sollte / könnte.



Diese Erwartungshaltung konnte noch bis gestern Mittag aufrecht erhalten werden, aktuell steht sie auf dem Spiel. Mit einem Schlusskurs bei 3893 im DAX und einem sehr stark ausgebildeten Docht im FDAX, ist zumindest per gestern von dem erwarteten / vermuteten Nachfrageüberhang vorerst nichts geblieben. Hier können wir aktuell nur auf die wieder „stabileren“ Vorgaben aus den USA schielen, wenn wir einen erneuten Reaktionsversuch im DAX / FDAX sehen wollen. Von sich heraus, liegt uns im Kursverlauf des DAX aktuell kein Indiz vor, welches als optimistisches Argument angesetzt werden könnte.

Fassen wir die technische Ausgangslage im DAX für heute zusammen:

- der DAX befindet sich weiterhin innerhalb eines intakten Abwärtstrends; dieser ist markt- wie charttechnisch bestätigt;

- der bisher erwartete Unterstützungsbereich um 3916 ist hinfällig, als potentielle Orientierungsmarke auf der Unterseite setzen wir den Bereich um 3882 an;

- die nächst tiefer liegende Unterstützung wäre der Bereich um 3856;

- da der jüngste Abwärtsimpuls nahezu reaktionsfrei verlief, leiten wir auf der Oberseite kaum sinnvolle Widerstände her, lediglich der Bereich um 4100 käme hier in Frage;

- formulieren wir eine Erwartungshaltung für die Kursentwicklung der nächsten Tage, so gilt hier: ein Korrekturversuch aus eigener Kraft wurde per gestern vorerst neutralisiert; somit müssen wir hier ganz klar das erhöhte Risiko wieder auf der Unterseite sehen; lediglich eine beginnende Reaktion in den USA sollte dem DAX helfen können; kommt es zu einer Reaktion auf den intakten, im Bestand bisher ungefährdeten Abwärtstrend, werden die Reaktionspotentiale (siehe oben) für uns interessant; schöpft der DAX dann nur ein minimales Potential aus, bleibt das mittelfristige Kursziel der Bereich um 3850, vielleicht auch 3800 (statistische Tests im Kursverlauf des DAX zeigt: Trefferquote um die 65 bis 67 Prozent Wahrscheinlichkeit); fällt die Reaktion höher aus (Normalkorrektur), sinkt die Trefferquote im Bezug auf eine Wiederaufnahme / Fortsetzung des Abschwungs auf etwas um die 50 Prozent;



In der praktischen Konsequenz…

… sind wir aktuell neutral, per gestern wurden wir nicht getriggert. Somit gehen wir heute wie folgt heran:

(1) innerhalb der gestrigen Trading-Spanne (3897 / 3945 im FDAX) ist der Markt neutral und eignet sich im Grunde nur für Trading-Ansätze, die auf kurze Bewegungsschübe mit wenigen Punkten Wegstrecke abzielen;

(2) eröffnet der FDAX heute unterhalb des gestrigen Tiefs bei 3897 (eher unwahrscheinlich), gehen wir bei Überschreiten der 3897 long mit Stop-Kurs bei 3872 und einem Ziel-Kurs bei 3927;

(3) eröffnet der FDAX oberhalb der 3945, wird diese zum Short-Trigger; Stop-Kurs hier bei 3970, Kurs-Ziel bei 3915;

(4) im Falle einer Positionseröffnung und wird diese nicht ausgestoppt bzw. durch Erreichen des Kurszieles geschlossen, gehen wir gegen Handelsende aus dem Markt;

(5) eröffnet der FDAX oberhalb der gestrigen Eröffnung bei 3911 und rutscht unter die 3896.5 (Tief vom Freitag), gehen wir short mit Stop-Kurs bei 3912;

Quelle: SysTrade