01 JUL 2004 11:33 Investcorp will Apcoa Parking nach 5-6 Jahren wieder verkaufen
Stuttgart, 30. Jun (Reuters) - Der an den Finanzinvestor
Investcorp<INVB.BH> verkaufte größte europäische Parkhaus- und
Parkplatzbetreiber Apcoa Parking<APPG.SG> könnte spätestens in
sechs Jahren wieder an die Börse gehen. Das Geschäft soll bis
dahin um mindestens 50 Prozent wachsen.
Investcorp wolle das Stuttgarter Unternehmen in fünf bis
sechs Jahren an einen strategischen Investor abgeben oder an die
Börse bringen, sagte der frühere Bertelsmann[BERT.UL]-Chef und
jetzige Investcorp-Manager Thomas Middelhoff am Donnerstag in
einer Telefonkonferenz. Der Börsengang könne in Amsterdam oder
London stattfinden. In Großbritannien erwirtschaftet Apcoa schon
jetzt einen großen Teil seines Umsatzes - unter anderem mit dem
Ausstellen von Strafzetteln -, das Deutschland-Geschäft macht
ein Drittel aus. Die Zerschlagung des Salamander-Konzerns, zu
dem Apcoa gehörte, ist damit im Wesentlichen abgeschlossen.
Nach monatelangem Tauziehen hatten sich Investcorp und der
bisherige Apcoa-Eigentümer Energie Baden-Württemberg<EBKG.DE>
(EnBW) am Mittwoch auf die Übernahme geeinigt. Der Londoner
Anlagegesellschaft des Golfstaats Bahrain gehören damit 98,26
Prozent der Apcoa-Anteile. Die übrigen Aktionäre erhalten ein
Übernahmeangebot, die Aktie wird zunächst wohl von der Börse
genommen. Über den Preis sei Stillschweigen vereinbart worden,
sagte Middelhoff. Auch das Apcoa-Management um Vorstandschef
Peter Fischer habe sich finanziell beteiligt. "Apcoa ist ein
erstklassig geführtes Unternehmen", sagte Middelhoff.
An der Stuttgarter Börse war das Paket bei einem Kurs von
138 Euro am Donnerstag über 270 Millionen Euro wert. Früheren
Angaben zufolge wollte Investcorp 250 Millionen Euro zahlen.
Middelhoff will den Umsatz von Apcoa Parking bis zu einem
Weiterverkauf allein durch die Übernahme weiterer Verträge um
die Hälfte auf 600 Millionen Euro steigern, die Umsatzrendite
vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) soll auf einen
zweistelligen Wert steigen. "Darüber hinaus glauben wir an nicht
organisches Wachstum", stellte Investcorp auch Firmenübernahmen
in Aussicht.
2003 lag der Umsatz von Apcoa bei 407 Millionen Euro, die
Ebitda-Rendite bei 8,5 Prozent. Der Gewinn vor Steuern ging auf
9,5 Millionen von 15,1 Millionen Euro zurück. Damit habe Apcoa
bewiesen, dass das Unternehmen auch in schwierigen Zeiten für
Einzelhandel und Tourismus gute Renditen erwirtschaften könne,
sagte Middelhoff. Apcoa beschäftigt rund 3500 Menschen.
Der im Dezember 2003 zunächst gescheiterte Verkaufsprozess
für Apcoa hatte sich über Monate hingezogen, obwohl die Firma
als Perle im Salamander-Konzern galt, den die EnBW vergangenes
Jahr zu zerschlagen begonnen hatte. EnBW-Chef Utz Claassen hatte
im März bereits Vollzog gemeldet, Investcorp dementierte damals.
"Das war viel komplexer, als man auf den ersten Blick glaubt",
sagte Middelhoff. Für die 607.000 Parkplätze in Europa gebe es
allein 1800 Verträge, die geprüft worden seien. Bilanzrisiken
habe Investcorp dabei nicht entdeckt.
Investcorp wolle in Deutschland weitere Unternehmen kaufen,
sagte Middelhoff. Seit seinem Einstieg hatte der Finanzinvestor
zwei Unternehmen erworben, darunter den Feuerlöscher-Hersteller
Minimax. "Mein Eindruck ist, dass wir dieses Tempo beibehalten
werden", sagte er.
axh/fun