[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 02. SEPTEMBER 2004


Allgemeine Beurteilung
Die Aktienmärkte bleiben nervös. Sehen wir uns die Bewegungsmuster des gestrigen Handelstages an, fällt auf, dass jeder Marktteilnehmer mit „dünnem Eis“ zu rechnen scheint, auf dem er steht und ist dann schnell bereit, aus Positionen auszusteigen. In beiden US-Standardwerte-Indizes wurden die erwarteten Bewegungshochs (im Anschluss an die vorangegangene Minimumkorrektur) nur überaus knapp verfehlt, im DAX, EUROSTOXX 50, CAC 40 und in beiden NASDAQ´s ist noch „Platz“ auf der Oberseite.

(Öl-Preis)

Achten wir heute morgen auf den Öl-Preis. Brent Crude Oil prallte erwartungsgemäss an der 39.50er Unterstützung ab und ging in eine technische Korrektur über. Im gestrigen Morgenkommentar berechneten wir die potentiellen Kursziele. Zur Erinnerung, wir definierten diese wie folgt:

41.42 USD / 41.75 USD Minimumkorrektur
42.54 USD Normalkorrektur
43.33 USD / 43.65 USD Maximumkorrektur

Im gestrigen Tageshoch erreichte Brent Crude Oil bereits die 41.35 USD, somit fehlen nur noch wenige Cents bis zum Mindestkursziel bei 41.42 / 41.75 USD.




Im Kursverlauf des Öl-Preises unterstellen wir weiterhin eine technische Korrekturbewegung und noch keinen erneuten Richtungswechsel.



(EURO / USD)

Die gestrige Schwankungsbreite war nicht unerheblich, per Saldo geschah jedoch nicht viel. Der Tagesschlusskurs lag nahe der Eröffnung und somit auch Nahe des Schlusskurses vom Vortag.

Unter strategischen Gesichtspunkten bleibt damit die Aussage bzw. Beurteilung der Vortage unverändert:

- uns liegt eine breit gefasste Konsolidierungszone vor, im engeren Sinne definieren wir deren Begrenzungen in den Bereichen um 1.1967 / 1.1955 USD (untere Begrenzung) und 1.2385 USD (als obere Begrenzung – alles im engeren Sinne), bzw. die obere Begrenzung um 1.2435 / 1.2460 USD im weiteren Sinne.


- solange sich das Wechselkursverhältnis EURO / USD weiterhin innerhalb dieser Spanne bewegt, behalten wir unsere strategisch neutrale Aussage bei.

- im kurzfristigen Zeitfenster weist uns das Wechselkursverhältnis einen Aufwärtsimpuls aus – analytisches Kursziel bei 1.2385 USD.



DAX


Widerstände: 3856 (u), 3899 / 3911 (ü), 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3758 / 3749 (O), 3618 (u), 3576 (O), 3423 (O), 3202 (O);

Aktuelle Korrekturpotentiale, bezogen auf den jüngsten Aufwärtsimpuls im DAX INDEX:

3777 / 3765 Minimumkorrektur
3737 Normalkorrektur
3709 / 3697 Maximumkorrektur


Im gestrigen Handelsverlauf sahen wir zwar eine Erholung, bezogen auf den Abschwung vom Dienstag, doch fehlt uns noch eine rasche Wiederaufnahme des Aufwärtsimpulses. Noch halten wir an unserer Erwartungshaltung mit Blick auf ein neues Bewegungshoch fest (das wären Kurse oberhalb der 3856), doch unterstreichen wir noch einmal, dass diese Entwicklung zügig erfolgen muss. In der Konsequenz sind für uns somit folgende Chartmarken nun von Interesse: die 3778 auf der Unterseite (Tief vom Dienstag im DAX-Index), welche nicht unterschritten werden sollte, um nicht eine Gefährdung der (noch immer) optimistischen Erwartungshaltung zu erreichen; sowie die 3856 auf der Oberseite, das aktuell gültige Bewegungshoch.

Ordnen wir die aktuelle Ausgangslage in das Gesamtbild ein, unterstellen wir weiterhin einen Aufwärtstrend, der bisher nur das errechnete minimale Reaktionspotential erreicht hat und sich somit noch immer mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 67 Prozent in Richtung 3900 fortsetzen sollte. Markttechnisch wird dieser, der jüngsten Reaktion übergeordnete Aufwärtstrend noch immer bestätigt, allerdings ist hier der Zeitfaktor überaus wichtig.



In der praktischen Konsequenz sind wir noch immer neutral.

Im gestrigen Abendkommentar definierten wir für den FDAX eine Kursspanne zwischen 3815 und 3835, innerhalb derer wir eine Long-Position aufgebaut hätten. Mit einem Schlusskurs bei 3814.5 sind wir im FDAX hauchdünn ausgefallen. Sollte dennoch eine Trading-Long-Position aufgebaut worden sein, sollte der Stop-Kurs knapp unterhalb der 3796 (gestriges Tagestief) platziert werden.

Für heute interessieren uns zunächst die gestrigen Tagesextreme im FDAX. Eröffnet der Future oberhalb der 3834, wird dieses Kursniveau zum Short-Trigger mit Kurs-Ziel bei 3804, Stop-Kurs bei 3859. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3796, wäre Kurs-Ziel 3826 und Stop-Kurs wäre 3771.

Fällt der FDAX unter die 3781 (Tief vom Dienstag), gehen wir ebenfalls short. Kurs-Ziel hier bei 3751, Stop-Kurs bei 3806.

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade