[Starlight]

TECHNISCHER MORGENKOMMENTAR 14. SEPTEMBER 2004

Allgemeine Beurteilung

Mit Ausnahme des britischen FTSE 100, des Dow Jones und (überaus knapp) der beiden beurteilten asiatischen Aktien-Indizes (Nikkei 225 und Hang Seng), erreichten im gestrigen Handelsverlauf alle übrigen, von uns analysierten Aktien-Indizes, neue Bewegungshochs innerhalb ihrer gültigen sekundären Aufwärtstrends. Damit setzt sich grundsätzlich der Aufwärtsimpuls fort und wir halten an unserer optimistischen Erwartungshaltung fest.

Unter mittelfristigen / statistischen Gesichtspunkten gibt es keine Änderung an der Einschätzung der letzten Handelstage. Die laufenden Aufwärtstrends werden markttechnisch weitestgehend bestätigt, es liegen weiterhin in der Mehrzahl der Indizes so genannte long-set-up´s vor. Die rückläufige Schwungkraft ist allerdings ebenfalls Bestandteil der laufenden Kursentwicklung und zwingt uns somit zu erhöhter Vorsicht und einem disziplinierten Nachziehen der Stop-Kurse. In der Konsequenz weisen wir auf ein unverändert hohes Reaktionsrisiko hin, welches durch die ausgeprägten Dochte in den gestrigen Tageskörpern der US-Indizes eine erneute Hervorhebung erfährt.






Achten Sie hier besonders auf die beiden Standardwerte-Indizes Dow Jones und S&P 500 Index. Beide Indizes bildeten per gestern shootingstar-Kursmuster aus – Verkaufssignale mit eingeschränkter Zuverlässigkeit. Das heisst konkret, dass die Trefferquoten dieser „Verkaufssignale“ in beiden Indizes nicht „überwältigend“ sind, es sich demnach unter Chance / Risikoaspekten nicht lohnt, Short-Positionen aufzubauen, dass dennoch ein engmaschiges Stop-Kurs-Management für eventuell bestehende Trading-Long-Positionen zwingend erscheint.





Im japanischen Nikkei 225 liegt unser Augenmerk heute auf dem Widerstand um 11357 (abgleitet aus den Hochs vom 30. Juli und vom 08. September). Mit Blick auf den aktuell vorliegenden Tageskörper, scheint sich dieser potentielle Widerstandsbereich erneut zu behaupten. Sollten hier Long-Positionen bestehen (möglicherweise ausgehend vom positiven Doji vom letzten Freitag), gilt es auch hier, Stop-Kurse engmaschig anzupassen.

Im hongkonger HSI steht der 13200er Bereich als aktuell gültiger Widerstand ebenfalls im Zentrum der Aufmerksamkeit. Sollte der Index scheitern, wäre dies seit Wochen das erste wirkliche Warnsignal, dass der bisher (über Wochen hinweg) „stärkste“ Index real an Schwungkraft einbüßt.

Zusammenfassend halten wir fest:

1. aus technischer Sicht bleibt ein Festhalten an einer optimistischen Erwartungshaltung mit Blick auf weiter steigende Kurse durchaus gerechtfertigt.

2. kurzfristig bleibt ein gesteigertes Reaktionsrisiko latent vorhanden, es liegt uns jedoch kein ernstzunehmendes Verkaufssignal vor. In der Konsequenz passen wir lediglich die Stop-Kurse an, stellen Neu-Positionierungen auf der Long-Seite zurück, eröffnen aber auch keine Short-Trades.





(Öl-Preis)

Hier gibt es wenig Neues. Nach zwei heftigen Tagen mit jeweils entgegengesetzter Handelsrichtung ist „Wunden lecken“ angesagt. Für uns relevant bleiben im Brent Crude Oil vorerst zwei Chartmarken, der Bereich um 40.20 USD auf der Unterseite und 42.29 USD auf der Oberseite. Innerhalb dieses Bereiches definieren wir Brent Crude Oil als neutralen Trading-Markt ein – kein Positionsmarkt !! Interessant wird die Öl-Preis-Entwicklung erst wieder oberhalb der 42.29 USD, mit den potentiellen Zielen in den Bereichen um 42.98, 43.83 und dann 45.88 / 45.95 USD, bzw. unterhalb der 40.20 USD mit den potentiellen Kurs-Zielen um 39.26 USD und dann 38.05 USD.





Aktuell besteht kein Handlungsbedarf, solange der Preisverlauf innerhalb der o.g. Schiebezone verharrt. In der Konsequenz sollten auch keine direkten psychologischen Belastungen auf die Aktienmärkte erfolgen.



(EURO / USD)

Erwartungsgemäss bleibt das Wechselkursverhältnis EURO / USD auch weiterhin strategisch neutral, innerhalb der seitwärts ausgerichteten Konsolidierungszone. Die konkreten Bereichsgrenzen definieren sich unverändert auf den Kursniveaus um 1.1967 / 1.1955 USD auf der Unterseite und 1.2385 USD auf der Oberseite.

Kein Positionsmarkt !! Wir halten Sie auf dem Laufenden.



DAX

Widerstände: 4099 (u), 4156 / 4175 (u);
Unterstützungen: 3911 / 3899 (u), 3836 (u), 3778 (u), 3758 / 3749 (O);

Aus analytischer Sicht, eröffnete sich der deutsche Aktien-Index DAX mit dem gestrigen 1.73 prozentigen Kursanstieg ein analytisch definiertes Aufwärtspotential in Richtung 4100 (nächste herleitbare Widerstandsebene). Beurteilen wir den bisherigen Verlauf des Sekundärtrends, ausgehend vom Tief bei 3626 Mitte August, liegt uns zumindest bisher ein starker Bewegungsimpuls vor. Auffallend ist hierbei, dass wir bisher lediglich zwei Reaktionen sahen, welche beide weniger als ihr errechnetes, „zulässiges“ Korrekturpotential ausschöpften.

In der Konsequenz unterstellen wir somit eine unverändert hohe Bewegungsdynamik, sowie eine gewisse Stabilität und Zuverlässigkeit im Trendverlauf. Das heisst konkret: aus aktueller Sicht ist mit Erreichen und Überwinden der Hürde bei 3900 / 3911 das nächste (zumindest analytisch definierte) strategische Kurs-Ziel der Bereich um 4100.





Aus praktischer Sicht bleiben wir long positioniert. Zur Einordnung und zum Vorbeugen von Missverständnissen: diese Long-Position resultiert aus dem Hammertagesmuster vom letzten Donnerstag im FDAX her. Da wir im Abendkommentar vom letzten Donnerstag nicht auf eine solche mögliche Musterbildung hinwiesen, informierten wir im Morgenkommentar vom Freitag, dass auch ein Einstieg zu Handelseröffnung (lag bei 3862.5) am Freitag denkbar wäre, da diese auf Grund der Öl-Preisentwicklung für jenen Tag auf tieferem Niveau erwartet wurde.

Im gestrigen Abendkommentar passten wir den Stop-Kurs auf 3925 FDAX-Punkte an. Dieses Niveau behalten wir heute bei. Sollte eine erneute Anpassung notwendig werden, diskutieren wir diesen Sachverhalt im Abendkommentar.

Weiterhin interessieren uns heute die gestrigen Tagesextreme. Eröffnet der FDAX oberhalb des gestrigen Hochs bei 3962, gehen wir bei Unterschreiten dieses Triggers short mit Kurs-Ziel bei 3932 und einem Stop-Kurs bei 3987. Eröffnet der FDAX unterhalb der 3907.5, wird dieses Kursniveau zum Trigger auf der Unterseite mit Kurs-Ziel bei 3937 und einem Stop-Kurs bei 3883.


Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Handelstag !!

Uwe Wagner

Quelle: SysTrade